基金上半年调研曝四大焦点 实地考察难躲“黑天鹅”

　　焦点二

　　五大基金多看少动

　　今年上半年,有5家基金公司调研最多,实地调研数量在业内名列前茅。分别是华夏(146家)、嘉实(96家)、大成(85家)、广发(84家)、博时(80家),不过虽然热衷调研,投资却不“激进”,更偏向于只看不动或少动。

　　近年来,高层、股权的动荡变更,明星基金经理的接连出走,使得华夏基金公司的公募“一哥”地位变得有些微妙。

　　不过,今年上半年,华夏的实地调研并未就此放松,更是唯一一家调研超过100家上市公司的基金公司,达到惊人的146家,其中不乏基金经理亲自率队调研。但实地调研与实际投资差距巨大,《每日经济新闻》记者统计发现,这146家上市公司中华夏系上半年仅持有12家,包括3家减持,6家增持,3家新进。

　　第一大增持调研股为美的电器。华夏系上半年实地调研美的电器1次,但却大幅增持2745.04万股至3543.88万股,被旗下4只基金所持有。其次增持大北农2544.4万股至4229.38万股。

　　华夏系上半年实地调研次数最多的上市公司是贝因美,4次调研之后整体增持1220.98万股至2644.59万股。另外,增持许继电气380.22万股至1633.14万股,增持大华股份101.72万股至259.41万股,增持杰瑞股份18.7万股。

　　调研之后新进的是老板电器、格力电器和北纬通信。调研之后被减持的是苏宁云商、TCL集团和双鹭药业。

　　整体来看,华夏系上半年调研的这146家上市公司,分属14类行业下40个子行业。其集中调研的前五大行业分别是电子设备(19家)、医药制造(12家)、电气机械(11家)、房地产(8家)、化工制品(7家)。

　　同样,嘉实系也热衷于只看不买。其上半年实地调研的96家上市公司,半年末仅持有其中10家,其中减持2家,新进3家,增持5家。

　　与华夏系相同的是,被嘉实系调研后增持数量最多的也是美的电器,上半年共增持5395.27万股至7991.4万股,旗下共10只基金不同程度重仓该股。此外,增持较多的是欧菲光,上半年增持227.47万股至836.58万股。而广发证券、河北钢铁、启明星辰调研之后增持均不足百万股。

　　嘉实系调研后新进的是丹邦科技、长安汽车和长春高新,但持股数量均非常有限。减持的两家是丽珠集团和华润三九,分别减持284.18万股和28.39万股。

　　嘉实系调研的96家上市公司,若按行业划分,其调研的前四大行业是电子设备(11家)、电气机械(9家)、医药制造(6家)、汽车制造业(5家)。

　　大成系同样如此。其上半年调研上市公司85家,但仅持有其中8家,包括增持5家,新进2家,减持1家。大成系调研股中,上半年第一大增持个股同样也是美的电器,共增持1547.05万股至3414.77万股,分别被旗下6只基金所重仓。其次,增持贝因美896.59万股至1371.56万股。此外,对于TCL集团、苏宁云商和莱宝高科的增持均非常有限。

　　大成系调研后新进个股为承德露露和顺络电子;减持的是科大讯飞,减持95.57万股至645.21万股。

　　整体来看,大成系实地调研的85家上市公司,按行业划分,第一大调研行业为电子设备(13家),其次为电气机械(10家)、化工制品(6家)。

　　广发系上半年实地调研上市公司84家,半年末持有其中12家,且以减持为主。其上半年减持调研股荣盛发展、科大讯飞、美的电器、金科股份、云南白药共5家,同时增持广电运通、格力电器、杰瑞股份3家,并新进亚厦股份、中工国际、欧菲光、宏达新材。

　　相比之下,博时基金实地调研与二级市场投资的契合度稍高。其上半年实地调研的80家上市公司,半年末持有其中15家。增持的是五粮液、大华股份、双鹭药业、美的电器、美亚光电,新进的是长安汽车、一汽轿车、美盈森、天齐锂业、广发证券,减持的是TCL集团、华润三九、云南白药、河北钢铁,此外持有洽洽食品未变。

　　焦点三

　　广田股份成“调研第一股”

　　广田股份度过了最忙碌的上半年:期间43家基金公司共实地前往调研20次,使其成为名符其实的基金“调研第一股”。

　　《每日经济新闻》记者统计发现,基金调研广田股份主要集中在一季度,共12次;二季度调研8次。其中,博时、嘉实一、二季度共3次调研该公司,而华夏、南方、华安、建信、安信、诺安、融通、泰达宏利、万家、信诚、中邮创业上半年也各有两次调研。调研主要围绕广田股份经营情况进行。

　　半年报披露,广田股份上半年利润同比大幅上升:期间实现营业收入36.19亿元,同比增长44.64%;实现净利润1.97亿元,同比上升43.07%。

　　实际上,自2011年起,广田股份便已成为基金热衷调研的对象。其2011年年报显示,当年基金公司前往实地调研达到14次;2012年更是达到惊人的36次。而调研内容也总是围绕着公司经营情况进行。

　　稍显尴尬的是,尽管基金密集调研广田股份,但上半年却整体对其呈减持状态。上半年基金减持广田股份3032.43万股,剩下95只基金共同持有7888.45万股。

　　或许是受此影响,今年上半年广田股份股价走势并不强,微涨2.24%。一季度下跌11.33%,二季度上涨15.31%。