昨天下午,光大证券发布公告,披露了8月16日套利系统出现问题的情况,称当日盯市损失约为1.94亿元,公告还承认了开空股指对冲的事实,但并未回应是否操纵市场和如何赔偿等关键问题。
2秒内生成26082笔预期外订单
据公告称,当天公司策略投资部按计划开展ETF套利交易,部门核定的交易员当日现货交易额度为8000万元,并在交易开始前由审核人员进行了8000万元的额度设定。
9点41分,交易员分析判断180ETF出现套利机会,发出第一组买入180ETF成分股177笔委托,委托金额合计不超过200 万元。
10点13分,交易员发出第二组102笔委托,委托金额合计不超过150万元。
11点02分,交易员发出第三组1772笔委托,委托金额合计不超过200万元。
11点07分,交易员发现成交金额异常,同时,接到上海证券交易所的问询电话,迅速批量撤单。
光大证券称,经初步核查,本次事件产生的原因主要是“策略投资部使用的套利策略系统出现了问题”,该系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分。订单执行系统针对高频交易在市价委托时,对可用资金额度未能进行有效校验控制,而订单生成系统存在的缺陷,会导致特定情况下生成预期外的订单。这一问题“导致在11时05分08秒之后的2秒内,瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单;由于订单执行系统存在的缺陷,上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所”。
光大证实,截至11点30分收盘,股票成交金额约为72.7亿元。
开空7130张期指空单
光大证券称,“为了对冲股票持仓风险,开始卖出股指期货IF1309空头合约”。截至11点30分收盘,累计用于对冲而卖出的股指期货IF1309空头合约共253张。
事件发生后,公司相关管理人员召开紧急会议。“由于当天增加了72.7亿元股票持仓,为最大限度减少风险暴露和可能的损失,公司需要降低持仓量,但当天买入的股票只能在T+1日实现卖出。可行的做法是尽量将已买入的ETF成分股申购成ETF卖出,以实现当天减仓,也可以通过卖出股指期货来对冲新增持仓的风险。”
光大证券透露,下午开盘后,策略投资部开始通过将已买入的股票申购成50ETF以及180ETF在二级市场上卖出,同时,逐步卖出股指期货IF1309、IF1312空头合约,以对冲上午买入股票的风险。据统计,下午交易3时段,策略投资部总共卖出50ETF、180ETF金额约18.9亿元,累计用于对冲而卖出的股指期货合约共计6877张,其中IF1309、IF1312空头合约分别为6727张和150张,加上上午卖出的253 张IF1309空头合约,全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。
未具体回应诸多热点问题
光大证券表示,当天13点00分,公司股票实施了紧急停牌。14点左右,公司向投资者披露了相关情况。按照8月16日的收盘价,上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。
对于事件造成的损失,光大证券表示,本次事件导致8月16日公司“权益类证券及证券衍生品/净资本”指标超过了100%的监管红线,“公司可能因此事件面临监管部门的警示或处罚,从而可能影响公司业务拓展和经营业绩。”
对于投资者关注的热点问题,包括为何董秘出来“辟谣”、为何延迟到下午2点才发布公告、是否存在操纵市场行为、为何交易能够动用230多亿资金等等,公告中却并无回应。
而对于投资者赔偿问题,公告用“因本次事件对投资者可能产生的损失,本公司将依法履行应尽的职责和义务”一笔带过。
光大证券称对冲损失为“国际惯例”
深圳特区报讯(记者 林彦龙)光大证券昨天下午召开新闻发布会,称用股指期货对冲损失是“国际惯例”。
据现场直播消息,光大总裁助理杨赤忠介绍,错误交易的系统之前使用了10个月,模拟6个月,使用4个月,都没有出现问题。对于当天异常买入的72.7亿元股票,通过ETF卖出18亿多,其余通过股指期货卖空全额对冲,目前仍有1.8亿元未能完全对冲,但可以承受。
杨赤忠称,错单后立刻开空单是“国际惯例”,对冲持仓,关闭风险敞口,才能冷静考虑对策。
据光大量化投资专家介绍,当天买股票损失3亿元左右,股指期货盯市盈利是1亿元左右,总亏损约为1.94亿元。
对于是否操纵市场问题,因“辟谣”而处在风口浪尖的董秘梅键表示,当时并不知道此事,甚至都没有看盘。“中午吃饭时有个记者朋友打电话来,梅键说以朋友的身份澄清敲错键盘不太可能。这只是出于个人判断,然后吃完饭后到公司核实的。”而对于为何做空在前公告在后,梅键称,发生太突然,事关重大,涉及系统很复杂,要保证信息披露更加严谨严肃,时间上有所延迟,“对冲这一过程没有主观操纵,是本能反应,是被迫的”。
梅键还解释,“没有人想做70亿元,只想做8000万元,但两个系统出错,资金冲了出去,自动生成”,并澄清绝对没有海外资金,是自有资金,也没有信用交易,不是账户透支。
对于买了的股票和期指的空单怎么处理的问题,光大总裁徐浩明称“基于自身策略和市场情况,在保持市场稳定情况下,妥善处理。”
而对于市场关注的赔偿问题,光大证券称证监会已经立案调查,一定会全力以赴,认真配合调查,这个基础上,“对投资人可能出现的损失,依法履行职责义务”。
多家基金下调光大证券估值
深圳特区报讯 在股市经历了光大证券“8·16”异常交易惊魂之后,南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷纷表示对自己旗下基金持有的光大证券(601788)股票估值进行下调,下调幅度超过了一个跌停板。光大发布自查报告,称此次最终损失尚有变化,公司恐面临警示或处罚。
南方基金8月16日晚间发布公告,对旗下基金持有的光大证券股票按10.22元估值(比光大证券停牌前12.12元的价格低了15.68%)。自光大证券复牌之日起恢复按市场价格进行估值。
泰达宏利基金16日晚间发布公告,决定将公司旗下基金持有的光大证券股票按10.91元的价格进行估值(即按其8月16日的收盘价下调10%计算)。待光大复牌且交易体现活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估值。
申万菱信17日发布公告,对公司旗下基金持有的光大证券(601788)进行估值调整,估值价格调整为10.22元(比光大证券停牌前12.12元的价格低了15.68%)。待光大证券复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估值。
光大证券18日发布的自查报告称,按照8月16日的收盘价,上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元,其对光大证券造成的最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。
投资者质疑 光大证券操纵市场
深圳特区报讯(记者 林彦龙)光大证券昨天公布了“8·16事件”的经过,包括如何使用股指期货和卖出ETF进行对冲损失的经过,有业内人士对记者表示,光大证券在信息不对称的情况下抛空,涉嫌内幕交易和操纵市场,管理层应对此进行处罚。
深圳一名不愿透露姓名的券商人士在接受记者采访时表示,“8·16”当天有几个细节应该引起关注:一是在上海市场多个权重股涨停后下跌,但深市平安银行却突然涨停,当时市场“利好传闻”很多,前面上涨很多人都能判断出是异常事件,但平安银行的上涨却彻底打扰了投资者的思路,很多人跟风追入,实际上股指期货也是在平安银行上涨后才到达当天最高点,而光大证券公告已经证实,他们在期指冲高的时候开了空单,平安银行是谁拉上去的应该查一查。二是中午有媒体披露事件为光大乌龙指时,董秘梅键却言之凿凿地斥之为“造谣”,他究竟是不知道,还是故意拖延时间,一个高管说当时还不知道根本说不通。三是午后停牌为何不同时公布“出现异常交易”,而要等到2点后才公布,是否就是在这个时间差之内卖出了7000多手期指空单?
该人士质问,光大证券操作失误拉高股指之后,在多数投资者不明情况之下“偷步”卖空期指,难道这都不算操纵市场和内幕交易?他认为应该没收光大证券抛空期指所得并处罚款。
当天股指期货1309合约最高见到2408点,收盘2286点,波幅达到120点,假设光大证券7130手平均每手账面盈利50点的话,当天收益已经达到1亿多,如果周一股指继续下跌,光大证券期指盈利将不断扩大。
期民陈超先生上周五当天本来持有空单,在上午接近收盘时被迫止损,并反手开了多单,结果到收盘当天一手期指损失达到5万多元。他气愤地对记者表示:“如果这样都没人担责不用受罚,那么以后所有券商甚至市场的超级大户都可以这么干。”
知名投资人花荣在其认证微博中表示:“以避免损失为目的的内幕交易,与获利为目的的内幕交易,性质相同,都是违反证券法的行为。”
国内知名金融维权律师张远忠也表示,“光大期货做空稳定股价本身就够成操纵”,“乌龙指实际开始到期货做空交易之间卖出或做相反交易并有损失的现货与期指投资者都可以索赔。”他建议中国证监会对光大证券与广大期货涉嫌内幕交易与操纵市场的行为立案调查。
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