万亿大餐催生节能环保新机会

　　一直被政策力挺，节能环保产业的发展正逐步走向快车道。国务院近日发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。受利好消息影响，多只节能环保概念股封死涨停板。业内人士认为，随着支持政策的逐步出台，节能环保产业迎来黄金发展期，各细分行业龙头公司将率先受益。

　　行业进入快车道

　　作为稳增长组合拳中的又一方向，节能环保产业一直受到政策的力挺。日前，国务院印发《关于加快发展节能环保产业的意见》，对我国节能环保产业的发展提出规划。到2015年，节能环保产业总产值要达到4.5万亿元，产值年均增速保持15%以上；成为国民经济新的支柱产业。通过推广节能环保产品，有效拉动消费需求；通过增强工程技术能力，拉动节能环保社会投资增长，有力支撑传统产业改造升级和经济发展方式加快转变。在未来的三年里，节能环保必将会成为国民经济新的支柱产业，会是国民经济接下来的重头戏。

　　国务院发展研究中心资源与环境政策研究所副所长李佐军表示，从短期来看，《意见》的公布，对节能环保产业有加快、稳增长的效果。从长期来看，这是转变社会发展方式、调整社会产业结构以及实现中国绿色发展的必经之路，未来，环保产业必将会成为社会的“宠儿”。

　　环保产业地位显著上升，中金公司分析师陈俊华指出，政策已落实至更多部门具体措施层面，财税扶持是重要手段。首先，政府对环保产业的定位已从为环保事业提供技术和装备支撑上升到拉动经济增长的支柱产业高度；其次，环保政策已从最高层面逐渐下沉到各主管部门具体措施的密集出台；最后是多项税收优惠。符合节能节水、环境保护等目录条件的设备或项目有资格享受抵免10%税额或三免三减半的所得税优惠，而脱硝设备等有望近期进入环保目录。同时，与此对应，国家对“两高”行业产品则开始考虑征收消费税，用税收杠杆控制“两高”行业产能。

　　有行业人士表示，加快发展节能环保产业，不仅有利于破解资源环境制约、释放消费潜力，而且会拉动有效投资，带动新兴产业成长。为实现节能减排目标，加大节能环保产品推广力度，提高节能环保产业竞争力，政策的持续发力给节能环保产业提供了发展的快车道。

　　细分龙头值得关注

　　在利好消息影响下，12日节能环保概念股集体走高，涨幅超过大盘的比比皆是，其中云煤能源、富春环保、科泰电源、洪城股份、华光股份等五股强势涨停。“节能环保概念股市盈率普遍偏高，在政策利好下出现交易性机会，短期活跃度有望延续。”一位券商分析师告诉记者：“中长期来看，节能环保概念股在政策推动下将保持持续的热度，但短期内业绩上还不会出现集中体现，估值偏高是其存在的潜在压力。12日行业出现大幅上涨，交易性机会凸显，预计短期还会保持一定炒作热度。对于中长线投资者来看，等待股价回调后才是入场时机。”

　　政策扶持力度较大，市场观点也在纷纷看多。陈俊华表示，环保迎来发展黄金期，龙头将率先受益。而宏源证券则认为，随着国家对节能环保产业关注度的增加，未来节能环保发展的机遇也会越来越多，在这样的经济环境下，上市环保节能公司和相关的行业则会成为最大的获利者。

　　申银万国证券分析师刘晓宁指出，关注政策扩容和减排中期考核。下半年迎来环保政策密集出台期，同时各地政府面临“十二五”减排的中期考核，环保项目大干快上是大概率事件。推荐具备成熟盈利模式和稳定成长能力的龙头公司，碧水源、桑德环境、国电清新、华西能源；以及受益于政策扩容的公司，建议关注万邦达、雪迪龙、龙净环保、津膜科技。

　　从细分行业来看，在市政环保领域，陈俊华重申推荐碧水源，看好异地扩张为公司带来的持续业绩成长；此外，推荐桑德环境，固废龙头有望率先受益行业增长。工业环保领域，首推科达机电，公司清洁煤气炉迎来发展拐点；推荐海陆重工，公司工业三废处理总包业务形势向好。