本周沪深股市在震荡中寻找方向,创业板指数在创下1219点的年内新高后出现回调,昨天冲高回落,微涨不足1%。市场对创业板继续上涨怀疑声音越来越大,而昨天盘面热点散乱,投资者并没有找到能够引领大盘上涨的龙头板块。
外贸数据利好难撑大盘
昨天上午海关总署发布今年7月份我国外贸情况,进出口增速双双转正显示出口形势预缩企稳。大盘一度快速向上拉升翻红。不过午后券商、煤炭、房地产等权重板块回落下跌,沪指收阴,两市成交量跌落到1800亿之下。
创业板表现强于大盘,不过相对于前一交易日近3%的跌幅,昨天0.87%的涨幅仅能算是弱势反弹。盘中热点散乱,医药、农业、贸易、文化传媒等涨幅居前,苹果概念和特斯拉概念、稀土板块等走强,但被市场寄予厚望的地产板块则后继乏力,在所有板块中跌幅第一,其中推出再融资的宋都股份跌幅第一,新湖中宝也跌近3%,显示市场对再融资抽血的公司并不追捧。市场找不到像之前创业板一样可以成为主流的板块。
周五将有CPI等重要数据公布,大摩投资认为,之前数据显示目前宏观经济还没有触底企稳的迹象,所以短期市场继续维持弱势的概率较大。
碧水源折价卖股引担忧
“炒创业板很简单,就是拉抬碧水源。”作为创业板第一权重股,碧水源有着举足轻重的作用。本周一,碧水源在大宗交易中成交800万股,成交价44.69元,成交金额3.58亿元,较当天收盘价折价5.02%。由于今年以来碧水源有6位上市公司相关人员减持1100多万股,再次引发了大小非减持猜测。另外当天东方国信二级市场涨停,大宗交易却以低于市场价近二成的价格成交2849.12万元。据统计8 月以来创业板日均减持套现金额约为1.7亿。
继过半私募看空创业板之后,深圳的最大三家基金公司南方基金、博时基金和大成基金也集体发布了看空创业板市场的言论。创业板一时受到空前压力。
“成长股的上涨已经开始进入全面泡沫期”,瑞银证券夏钦认为,“估值、业绩以及景气等对股价的影响都相对较小,推动股价上涨的主要因素来自于对偏紧流动性的预期重新缓解以及市场对于成长股未来广大前景的期望,无法预测这种情况会持续多久,但打破这种风格的催化剂往往是不可预测的‘黑天鹅’事件。”
东兴证券认为,中小板和创业板的中报净利润增长分别为9%和3%左右,而目前一致预期是全年分别增长为29%和47%。如果这一预期是正确的,那么意味着创业板下半年净利润要比上半年增长85%,中小板下半年净利润要比上半年增长44%。
二八转换难完成
不过虽然创业板有点涨不动,市场期望的二八转换并没有出现,有分析师认为,成长股只是分化。
深圳哲灵投资徐泽林对记者表示,没必要过多关注创业板指数是见顶还是震荡,出现分化是正常的,有些股涨多了会回调,但真正有成长性的还是会继续上涨。
“期待创业板下跌周期股上涨的逻辑是说不通的。”徐泽林认为,“与以前流动性过剩行情不同,现在炒成长股的资金期望的是成长溢价,不会进入到钢铁水泥中去,除期权推出等重大消息刺激,否则大蓝筹大涨的机会并不大。”
银河证券孙建波表示,3季度成长股进入分化的时间窗口。成长股是有自身节奏的,涨得多了,调整分化成为必然。从时间节奏上来看,创业板的反弹已经延续了8个月,已经进入第9个月,基本进入调整分化的窗口。当前创业板距离所谓的泡沫崩溃还比较远,调整时间不会太长,从过去的经验看,仅需要3个月左右的时间来消化。此时,应该梳理成长股的思路,为下一轮布局。结合中国转型的特点,在成长股的分化后将持续推荐八大板块:服务消费(含传媒)、大众品牌、军工、环保、工业机器人和3D打印、消费电子——可穿戴设备、婴幼儿产业(含医药)、老年产业(含医药)。
瑞银证券则表示,短期投资者适当可以配置均衡化,建议关注政策可能刺激的领域,例如环保、通信设备、铁路设备等行业。
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