“我想买份保险,听说保险产品的预定利率放开了,我是该现在买还是再等等?”投资者陈先生想购买一份终身寿险,但面对放开的保险利率,他犹豫了。1999年至今,人身险的预定利率一直被限定在不得超过年复利2.5%,然而随着近年来利率环境的变化,寿险利率已比存款利率低了不少,传统保险产品难有竞争力。随着保险费率市场化,未来购买保险或将和现有环境大不相同。
有人猜想,保费会降;有人断言,以前投保者会纷纷退保,也有人表示市场将出现一场价格战。到底保险费率市场化会带来什么?本报记者为您一一解析。
猜想1
保险费用会下降?
据内部消息透露,此次保险预定利率将从持续了14年的2.5%上涨至3.5%,未来将逐渐放开,让市场化充分竞争。对于消费者来说,这是利好消息,意味着交同样的保费,获得的年复利收益更多,等于保费更加低廉了。不过,市场也有观点认为,保险公司的利差缩小后,为了弥补提高收益后的保险公司利润的损益,保险公司会相应涨保费。
到底未来保费走势如何?首都经贸大学保险系教授庹国柱告诉记者,预定利率的放开对于消费者来说是一个极大的利好,会给消费者带来切身的实惠。庹国柱举例解释,以40岁投保养老险为例,每年缴费1万,缴纳20年后,被保险人从60岁开始领取。扣除管理费用后,保险公司将每年按照复利滚动计入账户,如果预定利率更高,那么每年被保险人领取的收益更高。理论上讲,预定利率由2.5%上浮到3.5%,对应的保费大致可降低20%左右,如果预定利率进一步上浮,保费还会相应下降。
“从静态上看,提高收益后,保险公司的利润少了。更从长远的动态上看,收益高了,保险产品便宜了,吸引力就大了,投保的人就会多了。表面上看保险公司是损失了一部分利润,但增涨的保险数量足以弥补这个损失。”庹国柱告诉记者,寿险费率改革的目标,就是在一定程度上放开现行预定收益。不过,由于费率市场化将导致费率水平下降,因此一般认为,费率市场化构成了对保险公司盈利能力的重大考验。费率管制放开后,对保险公司的管理水平提出更高要求,经营好的企业可以通过产品创新增强竞争力,最终受益的还是消费者。
猜想2
已有保单要不要退?
如果按照新的固定利率算,将来的传统型保险产品便宜了,那么对于现在已经持有传统型产品的保单客户来说,有些不划算。对此,业内推测,未来将引发一定规模的集体退保。
那么未来会出现大规模退保吗?对此,国泰君安分析师彭玉龙认为,虽然保险利润会下降,但以量补价概率大;传统险主要通过营销渠道销售,大多数中小公司未构建有效的营销渠道,提高了恶性竞争壁垒;传统险的退保风险比较低。
“一定会有退保,但不会很多。”首都经贸大学保险系教授庹国柱告诉记者,就目前现有保险产品来说,每年也有一定退保率。新的预定利率实施后,一定比原有利率划算,会出现一定退保。不过,传统保险在保险公司所占份额不超过20%,另外80%是不受影响的投资型保险,因此,即使出现退保对整个市场影响不大。
数据显示,此次寿险费率市场化改革涉及的传统险,其在寿险公司业务中占比较低,特别是从2006年以来,大部分公司传统险在总保费中的占比走低态势明显,传统险价值影响力越来越小。2012年,上市公司传统险在总保费中的占比,新华保险为1%,中国平安为4%,太保为18%,中国人寿未公布,预计在15%以上。由此可见,即使出现退保,范围也不会很大。
“各保险产品总有差别,不可能一样。”庹国柱建议,保险产品不能光比较利率,还要看保障和服务,如果新旧利率下产品完全一样,可以考虑退保。但产品完全一样可能性不大,旧产品也有其优势,而且退保也有损失,消费者要三思比较。
猜想3
保险要不要现在就买?
目前,寿险产品在预定利率上限2.5%的情况下同质化现象严重。而费率改革将促进竞争加剧,各家保险公司为了抢占市场降低价格、提高收益率,寿险产品差异化程度加大。消费者可选择的产品将更多。
未来选择更多,利率更优惠,处于正要买保险的消费者是否可以再等等?中国社科院金融中心保险研究所副主任刘菲告诉记者,未来的产品一定更具有竞争力,因此,如果想要投保传统型保险的消费者值得等一等再购买保险。
刘菲认为,未来费率市场化之后,传统保险的利率会全面放开,将在保障基础上具备一定优势。保险公司也会形成市场竞争关系,这对消费者更有利。不过,保险并不能光看投资回报,否则不如直接投资其他理财产品。例如重疾类保险,还是要看其保障范围与提供服务。
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