碧水源（300070）:13年半年报净水器销售是亮点
环保作为十二五、十三五经济转型的重要抓手,未来持续的政策鼓励、以及加大投资力度的良好外部环境有望延续3年以上。而污水处理领域的投资景气度预计将延续到2015年前后,对于碧水源这样掌握有先发市场占有优势的企业,其龙头地位仍相对稳定。之前和多个地方政府签署的合作协议,将为其2013-2014年的较快增长提供保障。维持13~14年EPS预测0.96元、1.27元,给予14年目标动态估值35倍,目标价44.5元,维持增持评级。（海通证券）
天玑科技（300245）:主营业务超预期费用控制显成效
战略布局取得成效,主营业务增势良好。公司积极进行战略布局调整,并通过技术创新增强服务能力,效果显著。上半年,公司在金融、政府、电信行业的收入分别增长了66%、61%、33%,在西南、东北、华东市场的收入分别增长了272%、90%、37%,市场覆盖度和占有率进一步提升。
成本和费用得到有效控制,业绩反转态势确立。二季度,公司综合毛利率41.45%,比去年同期上升2.28个百分点,比一季度上升0.84个百分点;销售费用率9.08%,比一季度下降1.69个百分点;管理费用率15.44%,比一季度下降5.50个百分点。公司对成本和费用的控制已见成效,净利率迅速恢复,业绩反转态势已经确立。
积极研发新产品,为用户提供全方位服务。公司在传统的IT服务产品的基础上,积极吸收消化最新的IT技术,将云计算、大数据、移动互联、远程服务等与服务产品相结合,推出了桌面云产品、桌面虚拟化管理平台、云数据中心管理服务、移动工单管理系统等一系列具有行业领先性的服务产品。这些创新的服务产品已经通过了试运营,并获得了用户的一致认可。
投资建议:经历了2012年的阵痛后,2013年公司已重回增长轨道。新产品推出后,市场反响较好,未来有望成为新的盈利增长点。预计2013-2015年EPS分别为0.46、0.63、0.85元,维持“增持-A”投资评级,6个月目标价16.2元,对应2013年35倍PE。（海通证券）
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