编者按:国家统计局日前发布数据显示,上半年我国国内生产总值同比增长7.6%,而城镇居民的人均可支配收入同比增长了6.5%,相比去年同期回落3.2个百分点。
宏观经济数据,乍看上去似乎是政府和经济学家的事,但却与每个人息息相关,那么,这些宏观经济是如何影响着每个人的生活的?利率市场化会对老百姓产生什么影响?为什么国内就业压力会增大?……新华网从今天起推出“宏观经济?微观生活”系列稿件,对宏观经济和政策是如何影响着普通人的生活进行逐一“解答”。
中国人民银行上周出台新政,取消了贷款利率的下限,这被广泛认为是中国利率市场化进程的重要一步。
利率市场化,简单地讲就是让资金的价格交由市场供需双方来决定,这一概念与利率管制相对应,利率管制导致利率远远低于市场均衡水平,资金无法得到有效配置,以致金融机构与企业行为发生扭曲。
事实上,我国利率市场化改革已进行多年,其中,债券、票据和货币市场的利率都已实现市场化,目前需要推进的利率市场化改革主要是指银行利率的市场化。去年,央行宣布允许金融机构存贷款利率波动幅度分别上下扩大10个基点,掀起了我国利率市场化进一步改革的大幕。
银行存贷款利息变化对普通人生活有着直接的影响,“但究竟会产生怎样的影响呢?接下来我我们该怎么理财?”记者走访中发现,这些问题代表了很多人的疑问。
一问:存款会获得更高利息吗?
“炒股怕赔钱,买理财产品又不稳定,买房子钱又不够。”拿着手里这些钱,35岁的北京某企业工作人员李大励想干脆存进银行算了,但妻子觉得利息这么低,存来存去就等于贬值了。和李大励的妻子一样,近年来,许多人不愿把钱存进银行,认为钱存银行不划算,利息低,比不上其他投资升值快。
对此,业内人士指出,存款利率高低,决定了银行使用资金的成本。如果存款利率偏低,就压低了银行的资金成本,扩大了银行的利润区。
以前不论老百姓到哪家银行存钱,利率都是相同的。但利率市场化后,银行将差别化经营,不同银行同一种币种和档期将会执行不同的利率,同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次,普通人可以选择利息更高的银行。
一位商业银行大堂经理告诉记者,如果利率市场化,银行之间的竞争会更加激烈,银行一方面为了吸纳更多的贷款会提高存款利率;另一方面,为了留住贷款的优质客户,也会适当降低贷款利息,这对于存款人和贷款人来说,都是好事。
中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚分析指出,未来银行业的息差水平肯定会收窄,但长期看,贷款利率是否会重新定价,取决于行业竞争和流动性水平,并不是政策直接决定的。与美国等发达国家相比,目前我国银行业的息差水平不是太高。“即使存款利率进一步市场化,商业银行的息差水平收窄也应有一个限度,否则不利于行业及宏观经济的稳定。”
二问:以后贷款会容易吗?
三年前,李大励夫妇把手上存款投到了妻子老家表姐的食品加工生意上,每年分点红。但是从去年年中开始,表姐的生意就大不如从前了,也无法偿还贷款利息,到了今年,表姐将生意转让了一部分,他们的本金也退了回来。
“不管什么样的企业,资金始终是发展中的重要一环。受到贷款利率下限的限制,银行对这些企业的贷款成本一直比较高。许多企业不得不选择其他的融资方式。利率市场化之后,像我表姐这种小企业贷款利息能低点吗?”李大励的妻子问。
某国有银行一位信贷经理告诉新华网记者,央行这项决定短期内对银行的影响不大。
“目前的情况是,贷款资源紧张,企业和个人都追着银行批贷款,所以无论是哪种贷款,近期利率下降的可能性并不大。”这位信贷经理说,“至于何时会下调,我们也要等总部通知。”
而另一方面,曾刚认为,在几项政策中,取消农村信用社贷款利率2.3倍上限是一大亮点。此前,由于农村贷款户、小微企业风险较大,在以前的贷款利率框架下,对它们贷款的风险较高,收益较小,银行积极性不大。在贷款利率上限放开后,农村金融机构可以根据实际情况自由裁量贷款利率和额度,有利于解决小微企业贷款难。
“利率是金融体系基础,利率非市场化,整个金融体系市场化程度都会受影响。市场化有利于充分反映供求关系,引导资源实现最优配置。”曾刚说。
而与此同时,许多正准备买房的人也把关注的目光投向了房贷。
记者近日走访和致电了北京多家银行了解到,个人住房贷款方面,央行并未对个人住房贷款利率的下限作出调整。一位银行工作人员告诉记者,目前银行实施的房贷基准利率,首套房可以享受9折优惠,购房者短期内无法享受再低折扣的利率了。
上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为,现在定价的自主权还不太充分,银行很难有自己的作为,所以使得银行在经营过程中主动权不充分。
“总的来说,在借款难的情况下,贷款利率可能影响不大,但从长远看,随着银行竞争程度的加剧,借款难问题会有缓解,降低贷款利率的法律障碍不复存在,贷款利率会由市场决定,贷款利率就有向下的可能性。”奚君羊还指出,利率市场化改革必须破除中国当前畸形的信贷结构。“现在是不想贷的银行求着人家贷款,想贷的人不给贷,银行也有钱贷不出去。尤其是国内中小企业贷款条件苛刻。银行以较低价格给大型国有企业提供贷款,这些大国企再把资金转手贷给小企业,牟取利差,这也是利率市场化改革迫切需要解决的问题。”
三问:怎样让理财更安全?
一段时间以来,购买理财产品成为许多普通老百姓理财的主要方式之一。但是任何理财产品都存在风险,特别是利率市场化之后,理财产品也会有新的变化,在这种情况下,老百姓怎样安全地让自己的钱包“鼓”起来,是一个需要慎重考虑的问题。
新政后的第一周,记者查阅了各大银行网站,发现大多数银行在理财产品方面尚未有“动静”。
北京某商业银行负责理财产品的工作人员告诉记者,从上周开始,有不少人来咨询理财产品的新变化,但目前他们银行还没有动作。“总体来说,银行为赢得市场,理财方面会推出更多新的举措来吸引客户。”
瑞穗证券首席经济学家沈建光认为,利率市场化后,将迎来低利率时代,一些低风险产品仍具备投资价值。银行理财产品会随着市场更多元化,推出更多风险收益上更具特色的产品。目前银行发行的固定收益类理财产品年化收益率在5%左右,远高于同档存款利率,仍有配置价值。
“目前投资者最好注意资金的流动性,这样就可以在资金配置上更加游刃有余。”沈建光说。
任何投资都是有风险的,理财产品也不例外。记者查阅资料发现,7月以来,银行理财产品发行也出现了量价齐跌的现象,收益率也较6月的平均水平下降,同时,一些到期的理财产品出现了亏损现象。对此,金融理财人士提示,购买理财产品,关键看其产品类型和投资标的。如果投资方向中出现高风险资产如股票、基金、大宗商品、汇率等,此类产品的收益不确定性会比较大。总之,未来将会有越来越多不同风险、不同收益的银行理财产品面世,投资者要选时、选点,货比三家,进行综合考量,更应注意投资风险问题。
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