以电视产业起家、在LED业布局多年的福日电子,近日推出了上市以来的首次再融资。
7月15日,福日电子披露定增方案,公司拟募集资金用于收购深圳市迈锐光电有限公司(下称“迈锐光电”)92.8%股权及补充流动资金。其中,大股东福日集团认购比例将不少于38.76%。
消息一出,福日电子在资本市场受到广泛关注。日前,公司副总裁、董秘许政声接受了《证券日报》记者专访,对市场质疑进行了回应。
据记者了解,福日电子拟收购的迈锐光电资产正在审计、评估阶段,目前还未有定论。
收购迈锐光电
看中其海外、大屏幕资源
《证券日报》:此次收购是出于怎样的考虑?收购细节如何?
许政声:福日电子经过产业调整和优化,公司已从电视机生产企业成功转型,确立以LED光电产业、节能减排、智慧家电、智慧通讯为主业。
此次收购若成功,迈锐光电将给公司带来较高的产值和投资回报。
通过深入调研,公司认为迈锐光电有技术团队、专利研发、市场开拓方面的优势,产品出口额占其业务的一半以上,去年LED大屏幕出口额位居国内前三。
同时,迈锐光电经营稳健,团队工作务实,财务状况良好。另外,由于之前已进行IPO辅导,公司经营较规范。基于上述原因,我们认为通过非公开发行股票来收购迈锐光电是切实可行的。
《证券日报》:收购之后,公司将对迈锐光电在资产和业务方面进行怎样的整合?预计对公司业绩影响如何?
许政声:本次收购成功之后,公司将对迈锐光电的资产和业务与公司目前已有的LED产业进行优化整合。通过整合,福日电子LED产品基本覆盖产业链的各个环节,公司未来在产品供应和服务方面的能力将显著增强。
未来,迈锐光电成为公司的控股子公司,将有望快速提升其市场竞争能力。
同时,随着业务规模的扩大,福日电子的业绩预计将得到显著改善,尤其是在主营业务收入方面。
主营几经变革
并购扩张提升盈利水平
《证券日报》:公司在LED产业的布局是怎样的?产业的前景如何?
许政声:目前,公司旗下两个控股子公司福日照明和福日光电分别专注于LED室内照明和LED封装等业务。
公司产业布局由下游应用产品迅速向上游延伸(封装、外延芯片)。
公司认为,LED行业具有非常巨大的经济价值及市场前景。2006年到2008年间,LED显示屏的增长速度维持在18%左右。我国LED显示应用产业发展将近20年,近年来,市场将转入规模化、品牌化竞争。未来几年内,小规模厂商将被淘汰出局,几个主要厂家将控制行业市场。
公司自2001年开始涉足LED行业,积累了一定的技术储备和行业资源,但由于各种原因,公司发展步伐缓慢。LED产业目前正在进行新一轮洗牌,此时收购恰逢其时,通过并购可以迅速扩大公司的产品规模和市场占有率。同时,公司通过并购大屏幕业务,可以进一步将产业链延伸到封装、节能服务等领域。
《证券日报》:公司主营业务经历几次调整的原因?在提高盈利能力和资产水平方面,后续还有什么措施?
许政声:LED产业符合国家的产业发展方向,属于低碳节能环保产业,是国家极力提倡和扶持的产业。上述因素是促使公司经过数次调整后将LED产业确定为主业之一的原因。
公司将通过扩大产业规模,加大研发投入,不断开发新产品来提高盈利能力,同时变现非主营资产,加大主营业务投入及并购相关产业,迅速做强公司主业。
收购价格未有定论
募资将不超过3亿元
《证券日报》:有市场人士认为,公司高估了对迈锐光电的收购价格。您怎么看待这个问题?
许政声:迈锐光电的资产正在审计评估过程中,评估机构由有权部门通过随机方式组成,一定会以公平、公正的态度,按照市场合理的定价进行评估。在评估结果未得到有权部门备案确认之前,公司还不能确定收购价格,这个问题,公司会予以明确并公告。
目前,市场上关于公司拟募资3.2亿元的说法没有依据,这是部分市场人士根据公司披露方案发行价格和股数的最上限进行的预测。但据有关机构的初步预估,公司拟募集资金或将不超过3亿元。
《证券日报》:数据显示,迈锐光电净资产从去年的1亿元缩减至上半年的5393万元,原因是什么?迈锐光电资产负债率81.75%,此次收购对其影响如何?
许政声:公司净资产减少,主要系双方约定,公司截至2012年12月31日之前的未分配利润,由原股东分享,这样也降低了迈锐光电的估值及收购价格。此次收购之后,随着业务规模扩大,盈利能力增强,迈锐光电的资产负债率将会下降到一个合理的范围。(证券日报 贾丽)
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