6月,3900款银行理财产品到期,53款银行理财产品收益破“6”成为其中一大亮点。星展银行两款144天期澳元理财产品到期收益11%,并列第一。
值得注意的是,在公布了到期收益率的2635款产品中,7款未实现预期最高收益率,其中,看涨型黄金类产品让投资者实际收益大幅“缩水”。
金价下跌看涨型产品受拖累
金价连续下行,不仅套牢了“中国大妈”,也拖累了挂钩黄金类理财产品。
普益财富最新出炉的银行理财市场6月月度报告显示,招商银行的“焦点联动系列之黄金表现联动(看涨)理财计划(104063)”的投资起始日为2013年3月28日,投资期限为90天,其挂钩标的为伦敦金银市场协会黄金现货上午定盘价。该产品规定,若黄金期末价格高于期初价格,则产品到期收益率为6.5%,否则产品到期收益率为1%。实际情况是,黄金期初价格为1603.00美元/盎司,期末价格下跌至1286.76美元/盎司,因此产品到期仅获得预期最低收益率。此外,招商银行还有3款同系列不同时间点发行的看涨型黄金挂钩产品,到期均未能获得预期最高收益率。
此外,农业银行的“‘金钥匙如意’2013年第7期黄金美元价格挂钩人民币理财产品”的投资起始日为2013年3月22日,投资期限为90天。产品挂钩标的为黄金美元价格。在投资期内,若黄金美元价格较期初上涨50美元/盎司及以上,则产品到期收益率为4.4%,否则产品到期收益率为2.60%。实际情况是,黄金价格在产品投资期间呈震荡下跌走势,未曾触及50美元/盎司的涨幅价格, 因此该款产品到期仅为投资者赢得2.6%的收益率。
到期收益6.5%看跌型产品脱颖而出
6月,股份制商业银行发行产品的平均预期收益率为4.84%,在中资行中位列首位;外资银行发行产品的平均预期收益率为5.12%。从期限类型来看,3个月以下期限产品的收益率上升态势更加显著,远远超过了3个月以上期限产品涨幅,1个月至3个月(含)期限类型产品平均预期收益率为4.81%;1年以上期限类型产品平均预期收益率为5.88%。
然而,看跌型黄金理财产品以6.5%的高收益,在6月这张“成绩单”上脱颖而出。
对于投资者而言,未必金价下跌,挂钩黄金类理财产品就一定损失惨重。同样来自于招商银行,该行发行的三款“焦点联动系列之黄金表现联动(看跌)理财计划”到期实现6.5%的高收益,产品投资期限约为90天。其产品说明书明确指出,若黄金期末价格低于黄金期初价格,则理财收益率为6.5%(年化);若黄金期末价格高于或等于黄金期初价格,则理财收益率为1%。“中国大妈”的疯狂抢金阻止不了金价的下跌趋势。如今,投资者和银行纷纷“转向”,“押宝”看跌型黄金理财产品。
以热衷于发行挂钩黄金类理财产品的招商银行为例,7月以来发行了多款看跌型理财产品。其中,该行于7月3日发行了一款看跌型产品,更是给出7.2%的高收益吸引眼球。产品说明书指出,若黄金期末价格低于黄金期初价格,理财收益率则高达7.2%;若黄金期末价格高于或等于黄金期初价格,则理财收益率为0.4%。
据不完全统计,今年第二季度,黄金类结构型银行理财产品的发行量达61款。其中,58款为看跌型产品,大部分为保本浮动收益,投资期限多在2-3个月。某国有银行四川省分行的理财经理告诉记者,“从目前金价水平来看,银行发行的看跌型产品为未来金价继续下跌预留了空间。”
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