截至昨日,已有五家上市券商公布了2013年上半年业绩快报,其中东北、宏源、长江三家券商净利同比上涨,广发和国元证券同比下滑。数据显示,创新业务发展带来的利润成为证券公司盈利的新增长点,不过信达证券分析师王松柏认为,要弥补传统业务业绩的下滑则尚需时间。
具体数据来看,东北、宏源、长江这三家券商上半年净利同比都实现增长,尤其是东北证券,上涨幅度为149.9%,后两家也实现29.7%、20.05%的增幅;广发证券受投行业务下降影响,上半年营业收入和净利润分别同比下滑3.8%和7.4%;而国元证券上半年净利润也同比下滑0.31%。
从业绩上涨的原因看,创新业务发展带来的利润成为证券公司盈利的新增长点。东北证券表示,公司上半年业绩增长的主要原因是公司积极应对复杂的市场状况,把握行业创新机遇,如大力开展融资融券、债券质押式报价回购、约定购回式证券交易。此外调整证券投资业务的品种,增加债券投资比重也给公司带来不少增益。
宏源证券也在公告中称,以上指标增长主要是由于公司自营业务收入明显增加,同时资产管理、经纪及创新业务实现增长所致。
即使是上半年业绩持平的国元证券,也在新业务上有所斩获。公司表示,融资融券规模增长较快,实现手续费收入和利息收入的较大幅度增长;同时,公司创新业务上充分使用财务杠杆,扩大投资范围,增加投资品种,也取得了一定的预期效益。
近日许多研究机构也是积极评价证券行业创新带来的机遇,认为随着业务创新的深入,证券行业正走出靠天吃饭的局面。
信达证券分析师王松柏昨日发布报告表示,经纪、投行和传统资管业务的下降和融资类业务、结构化产品业务的上升推动券商进行结构转变。但新业务对行业收入贡献的上升速度暂无法弥补传统行业下降形成的空间。
不过,相比上述三家中型券商,广发券商上半年收入和业绩双杀,颇为出人意料。公告显示,今年1~6月,广发证券实现营业收入38.33亿元,较上年同期减少3.76%;实现归属于上市公司股东的净利润13.62亿元,较上年同期减少7.35%。对此业绩表现,广发证券称,公司证券经纪业务、资产管理业务、融资融券业务等收入较上年同期增长,但投行业务收入受新股发行停滞的影响,较上年同期大幅减少,导致公司营业收入有所下降。
国元证券上半年业绩几乎持平,融资融券等业务实现增长,但对短暂结构性行情把握不够,权益类投资出现一定的亏损; IPO业务暂停,投行业务实现收入较少;以上增减因素相抵后,导致公司上半年实现收入同比基本持平。
长城证券分析师黄飙昨日也发布研报表示,IPO和国债期货可能推出,对券商股喜忧参半;新三板扩容在即,利好券商,但盈利需待规模效应,预计今年业绩贡献有限;股票质押回购业务试点扩容,预计下半年增长迅速,券商市场份额有望达到20%左右,但对券商盈利贡献不超4%;融资融券上半年增长迅速,但6月底的大跌导致的融资客户爆仓将使两融增速放缓,预计全年盈利贡献4%~6%。
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