A股抗癌概念再度面临价格重估

　　据悉，总部位于加利福尼亚的癌症药物Nexavar制造商Onyx Pharmaceuticals拒绝了安进(Amgen)主动提出的十亿美元收购要约，本周一股价暴涨51%。目前世界抗癌药物市场规模快速扩大，国内抗癌药物需求持续增加。在此背景下，A股抗癌概念面临价值重估，相关个股如华神集团(000790)、海欣股份(600851)、兰生股份(600826)、北大医药(000788)等面临机会。

　　2012年抗癌药物市场

　　规模800亿美元

　　近年来，被准确诊断出乳腺癌、肺癌、胃癌及其他常见肿瘤疾病的病人数量直线上升。除了发展中国家与新兴工业国家的癌症发病率在增加之外，以美国为首的西方发达国家的癌症发病率同样居高不下。

　　卫生科普教育的逐渐普及和心血管病新药的陆续问世，令美中两国的心血管病死亡率与中风、心肌梗死病人的存活率不断上升，死亡率不断下降。反观肿瘤疾病，由于至今仍无彻底治愈的手段，故其死亡率仍在继续上升。WHO官员预测，今后两年癌症将取代心血管疾病成为全球第一大死亡原因。

　　在此背景下，世界抗癌药物市场正在急速增长中。据美国医药咨询公司Frost & Sullivan公布的数据显示，短短的5年间，全球抗癌药物市场销售额已翻了一番，大大超过其他药物(包括心血管病药)的增长率。到2012年，全球肿瘤药物市场销售总额达800亿美元左右。而据国际货币基金会(IMF)负责人预测，今后几年里，中国、印度、巴西和俄罗斯这“金砖四国”将成为世界增长最快的肿瘤药物市场，因为上述国家的“烟民”人数约占全球吸烟者总数的60%以上，而吸烟是医学界公认的诱发肺癌的一大原因。

　　中国抗癌药市场快速扩大

　　在过去30年中，我国癌症死亡率增加了80%，每年癌症发病人数约260万，死亡人数约180万。导致我国癌症的发病率不断上升的主要原因，缘于水污染、老龄化、城镇化带来的生活环境变化和生存压力增大等因素。

　　目前，我国抗癌药物的生产领先企业在研发上的投入为8%左右，同世界巨头仍存在一定的差距，但已经远远高于我国医药生物行业2%的平均水平，这充分表明抗癌药物子行业是相对高端的制药领域，也是行业高壁垒的具体体现。

　　从抗癌药物的具体品种来看，目前全球新药研发艰难，纷纷转向仿制药，面对国内的巨大市场，仿制药进口替代药品将迎来崭新的机遇；与此同时，整个化疗市场已经发展成熟并稳步增长，其中以紫杉醇和多西他赛为癌症临床治疗的常用药，2009年两者占我国抗癌药物产品市场份额的21%；另外，靶向治疗药物是近年来迅速崛起的抗癌药物生力军，到2015年，全球靶向治疗药物市场规模预计将超过500亿美元，复合年增长率高达11%，并且该领域将有8只以上的新药成为市场主导产品。

　　关注抗癌药相关公司

　　受美抗癌股股价飙升的利好刺激，加上国内抗癌市场规模巨大，抗癌药物相关上市公司如华神集团、海欣股份、兰生股份、北大医药等值得关注。

　　华神集团(000790)：子公司华神生物于2008年4月与上海东方肝胆外科医院合作建立上海利卡汀临床研究发展中心，东方肝胆外科医院院长吴孟超院士担任中心管委会主任，该中心以生物医药研究和临床治疗相结合方式，致力于原发性肝癌综合治疗研究。华神生物于2011年7月与北京四○一医院共建北京利卡汀治疗中心。四○一医院为北京利卡汀治疗中心提供所需场所、工作人员等运营所需条件，改造后的核素药物治疗住院楼二层共五间病房专供利卡汀治疗患者使用。华神生物于2012年5月与包头市肿瘤医院共建内蒙古利卡汀肝癌治疗中心，双方合作期限为十年。2013年6月，子公司华神生物临床研究项目《利卡汀降低肝癌切除术及消融术后复发Ⅳ期临床研究》获国家“重大新药创制”科技重大专项“十二五”计划支持，并已通过复旦大学附属中山医院医学伦理委员会审查。

　　海欣股份(600851)：由公司全资子公司持股51%的海欣生物与上海第二军医大学合作研发的国家一类新药“抗原致敏的人树突状细胞(APDC)”可用于治疗直肠癌，是我国首个自主研发获得国家食品药品监督管理局(SFDA)正式批准、针对晚期大肠癌APDC治疗性疫苗，2009年三期临床已通过国家药监局组织专家论证。2012年7月26日下午，海欣生物获国家药监局下发的《药物临床试验批件》，同意抗原致敏的人树突状细胞(APDC)进行Ⅲ期临床试验。

　　兰生股份(600826)：公司投资参股的国内抗体类生物医药龙头企业——中信国健主营生产并销售抗体类药物“益赛普”及“欣美格”，目前“益赛普”在国内技术领先，销售快速增长，产品价格比同类进口药物具有明显的竞争优势，产品具有广阔市场前景。中信国健抗癌药物产品历年来一直保持着90%左右的高毛利率。

　　北大医药(000788)：2013年4月，公司拟与方正医药研究院签订《技术开发(合作)合同》，双方约定共同参与研究开发康普瑞汀磷酸二钠及注射剂Ⅱ期临床研究项目事项，康普瑞丁磷酸二钠是一种正在开发的作用为破坏肿瘤血管系统的抗癌药。2013年2月，公司获得SFDA批准的注射用康普瑞丁磷酸二钠Ⅱ期临床试验批件，该产品尚需经过Ⅱ、Ⅲ期临床试验阶段，此过程需耗时3-5年左右。北大国际医院集团直接或间接持有西南合成51.95%的股份，北大国际医院集团持有方正医药研究院100%股权。