巨灾保险赔付远低国外证券化可将风险化整为零

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巨灾保险赔付远低国外证券化可将风险化整为零

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月25日 11:10

姜欣蔚

    雨水时节，覆盖南方大地月余之久的冰雪逐渐消融，这让很多人因寒冷而紧绷的神经开始得到放松。但是，除了投入灾后重建的地区和相关受灾企业之外，中国保险业对于这次灾难的考验却丝毫不敢放松。

    2月15日，保监会召开第二次抗灾救灾工作会议，除了总结各受灾省份的最新理赔情况外，对这次雪灾中反映的问题也做了分析。

      雪灾保险赔付仅为经济损失1％

        国外达30％

    根据保监会公布的数据，截至2月上旬，此次雨雪灾害共造成直接经济损失达1111亿元，保险业已付赔款10.4亿元。保险业赔付款不足雪灾直接经济损失的1％。而2005年夏季，美国卡特里娜飓风袭击新奥尔良，造成1000亿美元的经济损失，保险赔偿达30％以上。

    中央财经大学保险学院副教授徐景峰告诉记者，在保险业比较发达的国家，因巨大自然灾害引起的损失，保险赔偿占比一般都在30％以上。这次雪灾的赔付比例至少说明我国受灾地区保险覆盖面偏低，意味着绝大多数受灾企业和个人的损失需要由自己来承担。

    徐景峰认为，对于很多企业和家庭来说，并非没有能力购买保险，而是意识不到保险的必要性。很多企业主或者一家之主往往心存侥幸，认为自然灾害几十年难得一见，无需为此增加支出。此番遭遇50年一遇的雪灾，一些没有购买任何保险的企业和家庭将可能陷入困境。

    而现有理赔显示，即使已投保的企业和家庭，也存在投保结构不合理的问题。按照保监会公布的数据，截至2月10日，保险业财产险已赔付9.75亿元，其中机动车辆保险赔付4.67亿元，几乎占去财产险赔付总额的一半。

    “财险公司都在力推车险，其实中国有车家庭数量远远少于无车家庭。所以，保险公司在产品开发上，应该眼光向下，多开发一些年缴费几百元甚至更低的小额保险产品，满足低收入家庭的投保需求。根据中低收入群体的实际支付能力，开发相适应的保险产品，对保险公司来说大有文章可做。”徐景峰建议。

      吴定富直指保险覆盖面偏低

    保监会主席吴定富在抗灾救灾工作会议上指出，雪灾首先暴露出保险覆盖面窄的问题。从目前情况看，很多受灾企业没有投保财产保险，有的企业虽然有保险，但保险的责任范围也比较有限，最明显的是“营业中断险”，很多企业因灾停产的损失只能自行承担。

    此次雪灾对电力行业造成较大毁坏，国家电网公司华中、华东电网受影响最大，输变电设施受损严重。截至2月5日午时，国家电网经营区域内输电线路累计停运8708条次、倒塔18051根（基）；农村低压线路受损10.5万千米、倒杆42.6万根；37个地市供电受到影响，累计停电客户2245万户；21座220千伏及以上变电站、150条220千伏及以上输电线路停运。但是，截至2月10日，电力行业获得雪灾保险赔偿仅2.97亿元。

    另外，由于一些农作物品种保险尚未启动，导致农业保险报案率和最终赔款占损失比重明显偏低。农业保险已赔付的4014万元中，能繁母猪由于受到政策支持占3187万元，占79.4％，而农作物赔款仅有535万元。

    吴定富还提到，防灾防损不到位增加了灾害带来的损失。承保后的防灾防损检查和服务是实行风险控制的重要内容，也是长期以来保险业比较薄弱的环节。此次灾害突出暴露出部分公司“防重于赔”的灾害应对思路尚未真正建立，对保险标的风险检查和风险防范指导等工作比较薄弱，防灾防损能力亟待提高。

    吴认为，应急处理机制不健全，也加大了灾害事故处理难度。少数保险公司行动迟缓，对突发事件反应不够敏锐，数据采集不准确、不严肃，责任感有待增强。我国的巨灾频率和损失程度正在呈不断上升趋势，建立巨灾应急处理的长效机制，提高保险公司应急处理能力，是保险业应对自然灾害的重要任务。随着风险和灾害越来越多，保险行业如果在应急处置机制上不完善、不健全，将成为公司内部管理的最大弱点。雪灾对保险业造成的损失应不超过年度利润的1.5％

    两年前的卡特里娜飓风，令美国保险业损失惨重。徐景峰表示，由于国内保险覆盖面比较低，此次雪灾对保险业的影响并不大，造成的损失应该不超过行业年度利润的1.5％。

    从精算角度看，由于保险公司在产品定价时，保费里面含有一块应对巨灾风险的构成部分，多年下来已经有一定的积累。

    10多亿元的赔付款，分摊到几家保险公司头上后，对利润的影响应该是微乎其微的。按照保监会公布的数字，2007年保险业实现保费收入7035.8亿元，利润总额672.7亿元。10.4亿元的赔付款，不过是上年度行业利润的1.55％。

    另外，根据国外经验，巨灾过后保险公司保费收入往往会有一个明显的增加。投保人亲身经历灾情后会意识到风险的可怕，增加主动投保的意识。所以，增加的保费也会抵消保险公司的一部分损失。

    徐景峰提出，巨大自然灾害面前，保险业只是损伤分毫，也侧面反映出我国巨灾保险体系比较薄弱。吴定富也表示，国内目前尚未建立起巨灾保险制度，利用保险手段分散巨灾风险的能力还比较有限。吴定富说，在我国自然灾害频发的情况下，如何完善巨灾保险体系，有效提升保险在国家灾害救助体系中的地位，是保险业面临的重要课题。

    “发行巨灾证券是完善巨灾保险体系的一个方向。”徐景峰告诉记者。巨灾风险证券是指通过将保险公司承保的风险进行证券化，使其转移到资本市场上，实现风险与现金流置换，在更大范围分散风险。

    徐景峰认为，相对于频繁发生的自然巨灾风险，我国保险业及政府的承保能力非常有限。国内一旦碰到卡特里娜飓风这种损失上千亿美元的巨灾，即使有再保险也将是保险业难以承受之重。而我国证券市场以及银行居民存款的容量远远大于保险市场，如果将其中一部分用以分散风险，则远较保险市场本身更为有效。

    “这类巨灾对保险业来说相当于系统风险，属于难免之灾；而通过证券化转换到容量更大的资本市场后，就变成了资本市场的特有风险，完全可以把风险消化掉。所以说，巨灾保险产品证券化可以有效分散风险，提高保险业的承保能力和抵御风险能力。”徐景峰表示。(理财周报)

来源：中国经济网综合

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