投连还是"险" 费率要算清长线规划可获高收益

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投连还是"险" 费率要算清长线规划可获高收益

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月22日 09:38

刘娟

    如果想要得到理想的投资回报，拥有一个中长期的投资规划才是上策，急功近利将是购买投资连结保险的天敌。

    在理财市场中，投资连结保险素有"基金中的基金"之美誉，以较高的收益、较低的风险、捆绑丰富的寿险而赢得广阔市场。但在今年，随着资本市场上的不确定因素增加，利率也处于加速上升通道，投连险是否仍有较大增长空间？或是风光不再？

    投连还是"险"

    最早进入国内的时候，投连险以高收益之名误导了很多盲目的投保人，殊不知保费中有很大一部分费用是不能进入投资账户的，从而引起对投连险的误解长达十余年之久。

    经过漫长的股市寒冬，随着资本市场牛市的到来，投连险也以崭新的姿态卷土重来。但相比基金，投连险仍只是传统寿险的衍生而已，因此称其为"基金中的基金"并不确切。在选择投连险产品的时候，我们不能只看其收益性，而忽略了保障功能。

    有专家指出，选对投连险的关键是正确理解产品客观具有的特性和功能。投连险作为一个兼具投资和保障功能的产品，费用、产品功能都比传统寿险灵活得多。但相应地，购买投连险客户承受的风险也比购买传统寿险客户承受的风险略高一点。但投连险终究还是一种将投资功能复合在保险之上的险种，其本质仍是保险。在选择投连险产品的时候，我们不能舍本逐末，仍要以保障功能为主，投资功能次之。

    费率要算清

    对于大部分消费者而言，在购买消费型保险产品时，往往要考虑的是"我要缴多少保费"。但对于投连险而言，投资者只了解所缴保费的数额是远远不够的。

    投连险涉及到的费用有7项之多，除了用于购买保障的风险保费、保单管理费、资产管理费、转换手续费以及退保时产生的费用以外，初始费用是其中很重要的一部分费用。

    作为一个具有投资功能的保险产品，除用于保障和运营费用支出的一部分保费，剩余保费才进入投资账户，前者称为初始费用。换言之，初始费用的扣除越多，则进入投资账户的金额越少，从根本上来说是对投资收益率的扣减。

    根据保监会要求，趸缴保险费形式的投连险初始费用的比例不得超过10%(人民币5万元及以下部分)或5%(人民币5万元以上部分)，趸缴保险费保单追加保险费的初始费用比例的上限为5%。目前，市场上在售投连险的初始费用一般在保费的1%-2%，用于抵扣销售成本，其中银保趸缴的初始费用最低约在1%左右。以中德安联推出的新一代投连险??安联"汇金世家"为例，趸缴金额在3万元以上的趸缴保费，初始费用扣除1%，趸缴投连险追加保费，初始费用扣除1%。

    买卖差价被称为变相的初始费用。很多投连险产品取消了账户转换费用，让很多投保人误以为转换没有成本。其实买卖差价是初始费用之外，很大的一笔成本支出。所谓买卖差价，有点类似跟银行兑换外币时所说的"买入价"、"卖出价"。因此，对于投保人而言，这笔差价幅度越大，对个人投资者而言自然越不划算。有了这一差价，投资人的收益等于最终会被打点折扣。据了解，目前市场上在售投连险中，包括瑞泰人寿"财智人生"、中意人寿"一生中意"、联泰大都会"财富精选等在内多款产品，均不设置买卖差价。

    放长线钓大鱼

    不同于像炒股票那样可以高抛低吸、频繁进出，投资连结保险是一种中长期的投资产品。购买投资连结保险，首先需要考虑的应该是如何使自己的资产价值得到长期、稳定的增长，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投资回报，拥有一个中长期的投资规划才是上策，急功近利将是购买投资连结保险的天敌。

    中意人寿分析师认为，在目前股市振荡的走势下，频繁操作账户，甚至提前退保都不太可取。如果投保人认为风险过高，可运用账户转换功能，将资金暂时放到低风险的固定收益账户。

    投连险的一大特点就是客户可以在自己的账户之间做灵活转换，以达到规避风险的目的。投资者可以根据不同的个人风险偏好、对收益的心理预期以及市场变化情况，在账户之间进行理财分配和转换。

    以友邦保险公司财富通A/B款投连险投资案例来看，南京年轻白领白先生今年28岁，是外企职员，月薪7000元，他购买了友邦的财富通B款投连险，月交500元，缴费10年，保额20万元，每年可在年终奖中拿出1万元作为追加投资，追加10年。通过"财富通"个人账户演示工具演示，48岁时他的账户价值低档演示数字为217613元，中档演示数字为296654元，高档演示数字可达402589元。

    顺序要理清

    作为一个适合中高收入人群的理财保险产品，购买投连险的客户应具备一定的闲置资金和合理的资产配置，并且建议投保人购买较高的额度，才能弥补各类管理费用支出，达到一定的规模效应。

    同时，投资者购买保险产品需遵循先保障后投资原则，即首先要满足意外、人身安全、大病医疗等保障需求，然后再考虑投资的需求。对于一些刚参加工作，没有闲钱的年轻人来说，应该首先考虑的是消费类保险产品，其次再考虑投连险产品。

    正所谓"皮之不存，毛将焉附"。自身基本安全没有得到保障的前提下，如何考虑资本的投资呢，更不用说去享受资本增值带来的生活质量飞跃了。(投资与理财)

来源：中国经济网综合

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