11月5日,一位接近中国太平洋保险(集团)股份有限公司(下称"太保集团")的人士透露,为力保本月内完成上市,太保集团或将暂时搁浅太平洋安泰人寿保险公司(下称"太平洋安泰")的股权出售计划,甚至可能由自己全部买单,收购太平洋安泰中荷兰国际集团(ING)拥有的50%的股权。
日前,北京银行(601169.SH)董事长闫冰竹透露,该行正在洽谈收购ING两家中国合资保险公司的中方股权,以扩大营收渠道。
此两家中国合资保险公司一为首创安泰人寿保险公司(下称"首创安泰"),一为太平洋安泰。
设立于1998年10月的太平洋安泰总部设在上海,由太保集团和ING合资组建。目前仅在上海和广东设有分支机构,拥有内勤员工500多人,在册保险代理人近3000余人。
据中国保监会统计,今年1-9月,太平洋安泰累计实现保费收入5.26亿元。截至2006年底,自开业以来,太平洋安泰人寿累计总保费收入超过33亿元人民币。
上述人士称,太保集团旗下的太平洋人寿与太平洋安泰之间存在的竞争关系,已经成为太保集团上市的一个障碍。
为力保年内上市,太保集团决定全力肃清一切影响其上市的阻碍,于是,太保集团急于出售其在太平洋安泰拥有的50%的股权,以简化公司的组织机构,有利于完成上市。在所有的谈判者中,北京银行是最被看好的一家。
北京银行与ING早有血缘关系。早在2005年3月,ING就以境外战略投资者身份斥资17.8亿元人民币认购了北京银行19.9%。
但该知情人士透露,目前谈判并未最终敲定。不仅如此,按照最新进展,北京银行很可能无法顺利完成此次收购。主要原因是,太平洋安泰的部分股东意见出现分歧,认为北京银行并非最好的接盘者。
他透露,这部分股东更倾向于寻找一家实力更加雄厚的、在全国拥有更多网点、能够迅速提升太平洋安泰业务的新伙伴联姻。
显然,北京银行在网点上实力略显薄弱。对于业务偏重北方市场的首创安泰,其尚能提供支持,但对于立足长三角和珠三角的太平洋安泰,却实在力不从心。
另一个障碍——也是最大的困难所在——按照现有政策法规,银行业不能直接参股保险公司,因此,北京银行想接盘太平洋安泰股权的唯一出路就是申请相关部门的特批。但到目前为止,中资银行尚未有此先例。
此外,价格也是其中的重要一环。前述人士没能透露具体的协议价格,但此时急于出售太平洋安泰的股权,势必在价格上会有所折让,这是太保集团不太愿意接受的。
因此,太保集团有可能改变现有计划,前述接近太保人士透露,两个可能的方案,一则,暂缓出售太平洋安泰股份的计划,待上市后再选择合适的时机和合适的买家。
方案二,由太保集团出资收购ING手中的股份,将其并入太平洋人寿。
两种方案都意味着,在上市之初,太平洋安泰都将被予以保留。一位保险分析师称,由于其业务相对于太保集团规模不大,因此,在太保集团上市的会计方面,可以暂时不考虑太平洋安泰,或仅作为分公司处理。亦可以在招股说明书中做出承诺,上市后的一个时间段内,出售太平洋安泰的股权,以削减对太平洋人寿可能产生的竞争影响。
例如,中国人寿(66.62,-1.36,-2.00%)上市时,国寿集团就曾经承诺在中国人寿上市后的三年内,出售其拥有的中保康联的股份。
"但具体的方案尚未确定。"该人士续称,尤其是第二种方案的最大阻挠仍是ING,相信其不会轻易放弃得来不易的中国寿险业的牌照。
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