首只跌破面值基金分红业内人士称有损中小投资者

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首只跌破面值基金分红业内人士称有损中小投资者

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月16日 13:45

    基金分红不是什么新闻，但日前实施分红的华宝兴业多策略增长基金，却因为在破发(单位净值跌破1元的发行面值)的情况下实施分红，被推上风口浪尖。作为首只在破发情况下实施分红的基金，华宝兴业多策略增长基金此举打破了开放式基金单位净值1元以上才能分红的惯例，有可能引发更多破发基金跟进效仿。

    低价分红引发争议

    3月25日，华宝兴业多策略增长进行了成立以来的第三次分红，每10份分红2.2元，单位净值从0.8953元下降到了0.6819元，成为2001年开放式基金成立以来首只单位净值在1元以下进行分红的基金。

    为何以往没有1元以下基金分红？那是因为开放式基金招募书中都有"基金收益分配后每基金份额资产净值不能低于面值"的规定，既然分红后的净值都不能低于面值，那么分红前的净值更不可能低于面值。目前，基金公司和业内认可的基金面值均为基金发售时的价格--1元。

    华宝兴业多策略增长基金曾于1月8日实施过一次拆分，通过拆分把净值降为1元。随后，股市大跌，至3月25日，其净值已跌至0.8953元。而在发布拆分公告时，华宝兴业基金公司同时发布公告修改了基金合同，把"本基金份额面值为人民币1元"修改为"本基金份额发售面值为人民币1元"，为在1元净值以下实施分红扫清了法律障碍。

    有基民对华宝兴业此举提出质疑：华宝兴业基金单方面修改基金合同重要条款的行为，已涉嫌违规。

    华宝兴业基金公司有关人士表示，这次基金合同的修改，基金管理人已经和基金托管人进行过协商，并在证监会进行了备案，履行了规定的程序，并不存在违规操作。

    有损中小投资者利益

    不过，基民王先生认为，基金分红可以帮助企业这样的大客户合理避税，但过于频繁就有可能损害中小投资者的利益。他表示，假设有投资者在1月8日以1元的净值买入华宝兴业多策略增长，并为此支付了1.5%的申购费，如果他选择的分红方式是现金分红的话，仅仅2个多月后，在该投资者亏损14.07%的情况下，该基金又通过分红的方式把22%的本金又还给了投资者。

    业内人士表示，开放式基金分红，与封闭式基金分红或上市公司分红有着根本区别。在开放式基金获得收益后，持有人可以根据各自需要，自己选择合适的时机，通过赎回的方式来实现收益，通常情况下并不需要基金公司对开放式基金进行分红。

    更多低价基金或将跟进

    在华宝兴业之前，国泰金龙行业精选基金发布拆分公告的同时，也对基金合同中关于基金面值的条款进行了修改：将"本基金份额面值为人民币1元"修改为"本基金份额首发面值为人民币1元"。据了解，该基金合同中带有强制分红条款。截至4月14日，该基金最新净值为0.8110元……

来源：都市快报

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