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高盛拟推巨型对冲基金"淘金"股市

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月19日 07:53

朱周良

    据消息人士18日透露，华尔街投行高盛正在准备成立一只资产规模高达100亿美元的对冲基金，有望刷新对冲基金行业单个基金资金规模的最高纪录。高盛旗下的多只现有对冲基金在今年表现不佳，甚至出现巨额亏损，公司希望借新成立的基金扭转颓势。新基金将主要投资股市。

    欲弥补现有基金亏损

    今年上半年美国对冲基金行业的情况并不理想，新基金成立的速度也很缓慢。债券市场出现1998年俄罗斯倒债危机以来最惨重的跌势，严重打击了投资人的热情。

    由于受到次贷危机影响，今年上半年，高盛现有的多只对冲基金都表现不佳。高盛旗下的阿尔法基金在今年年初资产规模曾超过100亿美元，但到11月底却缩水37%。而另一只“全球股市机会基金”仅在8月份就出现23%的资产损失，无奈之下，高盛不得不与其他外部投资人一道向该基金紧急增资30亿美元。

    消息人士透露，这只名为“高盛投资合伙”的新基金将在明年1月1日正式开始运营，负责操盘的将是40多名来自高盛在纽约自营业务部的交易员，领衔的分别是40岁的阿格斯以及41岁的埃伯茨，前者自2003年以来一直出任高盛策略部门主管，后者则从2003年以来一直负责高盛的美国投资业务。高盛的股票交易部门迄今已推出至少6只数十亿美元的对冲基金，但这些基金的经理人最终都离开了高盛自立门户。

    根据高盛的计算，如果新成立的基金自2004年起就开始运营，其到今年8月为止实现的年均回报率将达到18%，同期标普500指数的回报率也不过10%左右。

    据悉，新基金将主要投资股市，其中75%的资金将投资于那些高盛认为股价可能上涨或下跌的股票，另外5%则主要针对那些有并购或是其他概念的公司。

    另外10%将投资于企业债券，还有10%则投资于私人股权等其他资产。在区域划分上，新基金约有一半到四分之三的资产将投向美国市场，另外10%到30%投资于亚洲市场。

    截至9月30日，高盛管理的资产约8000亿美元，其中有330亿美元左右为对冲基金。今年早些时候，高盛先后成立了一只27亿美元的债券型对冲基金和一只18亿美元的基金。

    规模或创行业新纪录

    如果最终的融资额达到100亿美元，那么高盛的这只新基金将创下美国对冲基金行业资产规模的新纪录。去年，美国加州曾推出了一只规模70亿美元的对冲基金。

    分析人士指出，在美国各大金融机构都忙于应付次贷危机带来的财务“黑洞”之时，高盛却在筹备规模创纪录的新基金，这在一定程度上也与高盛在次贷危机中受到的冲击相对较轻有关系。

    受次贷危机影响，美林、摩根士丹利等华尔街主要券商第三季度均报告亏损，而高盛却实现盈利。此外，高盛也是美国五大券商中唯一一家股价自年初以来实现上涨的公司。

    在第三季度，高盛集团盈利增长79%，达到28.5亿美元，较市场最高预期还要多20%，同时这也是该集团成立138年以来的第三大季度盈利涨幅。同期，高盛的华尔街竞争对手贝尔斯登盈利下降逾60%。

    因为高盛的“异常”表现，正在竞争民主党2008年总统候选人提名的美国议员多德本月初还专门对该公司前CEO、现任美国财长保尔森提出质疑，并要求保尔森为高盛在次贷危机中扮演的角色作出说明。因为他认为，高盛早就对次贷抵押贷款领域的风险有所警觉，但仍在大力推销相关证券。

    《纽约时报》本月初刊登的一篇文章披露，由于预期到次级抵押贷款证券领域可能发生问题，高盛一直在出售相关债券，并且从中获利不少。多德的竞选班子特意就此通报美国各家媒体，指责高盛“尽管当时对次级抵押贷款有所警觉，并且开始卖空，但仍旧对其进行大力推销”。

    至于高盛为何选在当前全球股市大幅动荡之时推出新的基金，业内人士并未有太多惊讶，因为本身对冲基金就可以同时做空和做多，而且，市场波动恰恰是这类被较少监管的基金获得丰厚盈利的有利条件之一。

来源：上海证券报

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