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近期要买指数基金最好等中石油企稳

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月28日 13:16

吴小敏

    到昨天下午收盘，中石油再次大跌3.58%，在正式计入上证综指的7个交易日内全部下跌。受其拖累，从上周起，挂钩上证50指数、上证180指数、沪深300指数的基金，净值均连续出现较大幅度的下跌。

    11月19日，根据相关规则，中国石油作为两市第一大权重股，正式计入上证综指。这也使得不少跟踪沪深300、上证50、上证180等指数标的的指数型基金被动配置中石油。不过，中石油并没有因为十多只指数型基金的买入而大涨，反而跌跌不休。上周，开放式基金的平均跌幅为1.83%，其中，指数型基金的跌幅最深，达2.5%。本周一、周二，上证综指分别下跌1.46%、1.97%，而中石油分别下跌了2.40%、3.58%，指数型基金再次成为重灾区。周一，17只指数型基金有12只的跌幅超过1%，其中友邦上证红利ETF跌幅达1.55%，超过上证综指。周二，15只指数型基金的跌幅超过1.5%，其中8只跌幅超过1.8%。

    需要配置中石油的指数型基金包括华夏上证50ETF、易方达50、友邦上证红利ETF、华安上证180EEF、万家上证180、大成沪深300、长城久泰300、长盛中证100、华安中国A股、融通巨潮100等12只。目前，跟踪上证指数、上证50指数、上证180指数、沪深300指数的基金已经配置完毕。

    据了解，目前各类指数型基金中，只有ETF基金可以不受“投资单只个股不得超过10%比例”的限制，而是完全按照相关指数的成份股进行完全的复制。所以中石油的涨跌对ETF类基金净值的影响最大，而对于其他非ETF类的指数型基金，由于其投资单个股票的比例不得超过基金总额的10%，所以受中石油的影响相对要小。从昨天的指数型基金净值跌幅中可以看出，挂钩上证指数的ETF基金跌得最多，如友邦上证红利ETF下跌了2.51%、华安上证180ETF下跌了1.83%。

    由于中石油在上证综指中所占的比例之巨大，占到总权重的23%左右。一些投资者担心，今后像上证50ETF这样的指数基金，是否会变相成为中国石油基金。对此，招商银行杭州分行金葵花理财中心主任姚进表示，上证综指是按总市值的金额来计算各股权重的，但其他一些分类指数，如上证50、上证180、沪深300等，都是以各成份股的流通市值的金额来计算权重的，由于目前中国石油的流通盘不算太大，所以其在分类指数基金中的权重不算特别大。今后如果中国石油的流通盘变大了，其他成份股的流通盘也会相应变大，中国石油的权重增长会被摊薄。所以指数型基金变成中国石油基金的可能性并不大。

    姚进表示，除了本身分类对分类指数的影响外，目前中石油更多的是通过对上证指数的影响，进而间接拖累指数型基金，因此，近期要配置指数型基金的投资者最好等到中石油企稳。

来源：都市快报

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