封闭式基金执行新的会计准则对分红无影响_中国经济网——国家经济门户
  新闻中心宏观经济产业经济国际经济县域经济经济与法视频军事IT房产汽车专题科技艺术旅游健康博客奥运
· 财经人物--财智人生
· 独家视点--一家之言
· 财富生活--孔方世界
· 行情直播--股市资讯
 中国经济网 > 财经频道 > 基金 > 首页 > 基金滚动报道 > 正文
搜索:
 
封闭式基金执行新的会计准则对分红无影响
 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2007年10月25日 10:22

    事件:封闭式基金执行新会计准则引发分红争议。《证券市场红周刊》在2007年10月20日发表了一篇名为《封闭式基金有望涌动分红潮》的文章,其中提到根据证监会有关通知,封闭式基金于今年7月1日执行新会计准则,这将从根本上改变基金目前的核算规则。根据现行准则,基金的净收益是指基金在某一会计期间通过投资运作而取得的已实现收益,而基金买入的有价证券在卖出之前,其市价与买入成本之间的差价不计入净收益,而作为未实现收益计入基金净值。新会计准则与现行准则的一个重大差异是引入了公允价值原则,公允价值变动收益将直接计入当期净收益,因此,对于基金而言,将不再有所谓的未实现收益。因此,理论上来说,基金面值1元以上的部分将全部属于已实现收益。那么,根据现金分红不得低于可分配收益90%的规定,封闭式基金将不得不对其持有人实施大比例现金分红。综上所述,由于一系列政策法规的推进,尤其是新会计准则的实施,封闭式基金有望在未来数月内实施持续的现金分红,并延续至明年3月。

    评论:封闭式基金执行新的会计准则对分红没有影响。现行政策中的确规定了封闭式基金每年分红不低于净收益的90%,这里的净收益是指已实现收益。按照新的会计准则和监管部门的要求,基金的未实现收益也要计入基金利润,但分为已实现利润和未实现利润,未实现利润仍然不必分配。因此,封闭式基金执行新的会计政策对分红没有明显影响。

    封闭式基金具有中线投资价值。虽然封闭式基金的分红不会因为新政策而增加,但按照每年分红不低于净收益的90%的规定来看,由于2007年封闭式基金取得了大量收益,到明年4月初封闭式基金公布2007年年报之前,的确有大量分红有望分配。根据2007年中报来看,封闭式基金取得的已实现收益为666.4亿,已经分配的收益为194.6亿,剩余未分配收益为471.9亿,目前封闭式基金的总净值为2572亿。保守估计3季度和4季度能够实现的收益大约为400亿,则封闭式基金单位分红额占净值的比例可能达到25%-30%。目前封闭式基金,特别是大盘封闭式基金的平均折价率为30%左右,如果能实现90%的分红,相当于目前大盘封闭式基金的平均折价率为40%左右。我们认为在牛市背景下,如果封闭式基金没有政策的变革,其折价率将维持在15%-30%波动,因此我们认为目前封闭式基金具有中线投资价值,建议投资者积极关注。

 

相关下载:海通证券--基金研究--封闭式基金执行新的会计准则对分红无影响.pdf

来源: 海通证券  
 
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
 
相关新闻
 · 券商开始离场 封闭式基金短期上涨望持续现金... · 海通证券基金分析师娄静:封基仍具中线投资价值
 · 创新基金受累高折价 封基价值回归路漫漫 · 基金丰和为何坚守两年"第一牛股"中国船舶
 · 业绩 分红 折价三维标准遴选 封闭基金机会再现 · 申银万国;封基投资机会开始显现
 · 高折价高价值? 封基折价率增大预示着什么? · 封闭基金市场显回暖势头 高折价传统封基涨幅...
 · 创新封基走势出人意外 摸清"螃蟹脾性"是首要... · 沪深A股表现喜人 深证封基表现出色
   请发表您的看法  目前已经有条评论
  发言最多为2000字符(每个汉字相当于两个字符)
  请您注意:
 ·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》。
 ·请注意语言文明,尊重网络道德,并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
 ·中国经济网新闻跟帖管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
 ·您在中国经济网发表的言论,中国经济网有权在网站内转载或引用。
 ·发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款,如您对管理有意见请向新闻跟帖管理员反映。
热点新闻
愚人节里大胆"抄底"
·"利好"刺激下 投资者解套离场还是入市抄底?
·叶檀:投行屡猜屡中 是谁一手造就了QFII神话?
·105只基金净值低于1元! 如何看待低净值基金
·卡奴+证奴+房奴+车奴="白奴" 沪白领难堪现状
·大户金矿 散户坟场 中国散户股民十大悲哀
水皮:中国神华才是祸首
     
财富世界
谁动了孩子的奶粉钱
看病省钱妙招
LV08最新大片
短期融资找典当
中国经济网版权及免责声明:
1、凡本网注明“来源:中国经济网” 的所有作品,版权均属于中国经济网,未经本网授权,任何单
  位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的,应在授权范围
  内使用,并注明“来源:中国经济网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。
2、凡本网注明 “来源:XXX(非中国经济网)” 的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更
  多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

※ 有关作品版权事宜请联系:010-83512266-8315、8089

 
  商务进行时


  理财进行时
 
每周理财资讯第066期
每周理财资讯第065期
·全球十大富豪太太排行
·理财周刊第99期
·佟大为 对抗烧钱的奋斗
·为奢侈大牌代言的巨星
  消费无极限
 
麦当娜萧邦联手打造钻饰
贝嫂生日派对堪比奥斯卡
·世界最贵咖啡:猫粪咖啡!
·奢侈品周刊第054期
·七款新香 让你一路随香
·精湛镂空 积家新款钟表
  法眼观天下
 
合约到期打"上岛"旗号被告
珊瑚虫QQ侵权案一审判决
·盗打声讯台三千次判刑
·玩网游得奥运门票是陷阱
·曝光北京西站黑的哥
·保镖成春节消费新宠
   闲话法事
 
中国会对微软说"不"吗?
首创证券索违约金2400万
·俄美女保镖横死街头
·英达卷入大学生退费案
·曲折的末代皇帝离婚案
·小偷行窃被抓
  证券专区
[23日预测]"隐性放量"增变数 会不会大跌?
[吐血力荐]7月23日什么股涨停? 机构精选金股
[06日收评]券商创投联袂发飙 大盘强势震荡
[操盘必读]今日股市交易提示 今日机构荐股汇总
[公司公告]沪市上市公司公告 深市上市公司公告
[基金专栏]天相投顾基金报告 基金专家--王群航
[基金动态]今日重要信息一览 最新开放式基金净值
[证券视频]CE股市大赢家 北京首放盘后解析
[基金投资]中经网友聊投基 恐惧时勿忘保持镇静
[证券学堂]寻找实力机构的踪迹 [股指期货基础篇]
   理财专区
·看富爸爸们如何为子女打开娱乐圈之门
·全民炒股 ·养基心得 ·玩转银行 ·搞定保险
·爆炒外汇 ·收藏专区 ·个人炒金 ·信托产品
   宏观经济专区
·重磅阅读 ·金融改革 ·资本市场
·区域经济 ·贸易往来 ·能源建设
·新农村建设 ·环境保护 ·收入分配
·劳动就业 ·百姓生活 ·经济指标
   经济与法专区
·公司商业 ·金融证券 ·税收
·劳动保障 ·知识产权 ·涉外WTO
·环球法制 ·消费维权 ·劳动维权
·教育维权 ·医疗维权 ·网络维权
 
   

关于经济日报社 - 关于中国经济网 - 网站大事记 - 广告服务 - 友情链接
中国经济网 © 版权所有