民生银行拟发150亿元可转换债行权价格高于市价

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民生银行拟发150亿元可转换债行权价格高于市价

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月30日 09:57

王尧陈建军

    民生银行今日发布公告称，将发行不超过150亿元10年期分离交易的可转换公司债券并随债券派送一定数量的认股权证，其中50%为1年期百慕大式权证，另外50%为2年期百慕大式权证。公告显示，民生银行拟发行债券的实际发行规模和票面利率、认股权证的行权价格和派发数量均由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定。

    民生银行相关人士表示，根据民生银行制定并实施的五年发展纲要，民生银行将投资租赁、信托、基金等投资回报率更高的领域。因此按计划，仍需适当补充资本金。

    据该人士介绍说，经多方面谨慎研究和考虑，民生银行认为在A股证券市场融资工具中，分离债是最适合民生银行当前需求的品种。从充分发挥财务杠杆作用、避免股东权益短期内快速摊薄出发，民生银行首先采取的是利用债务融资补充附属资本，附属资本额度用足(根据巴塞尔协议，附属资本不超过核心资本的100%)后再考虑股权融资的方式。

    该人士特别强调，民生银行本次融资规模是适当的，行权价格确定高于发行时市场价格，有利于保护现有投资者的利益。由于本次分离债发行量不超过150亿元，债券到期还本后沉淀股权资金最多150亿元，相当于民生银行2007年9月末净资产的33.17%，因此融资规模适中。同时，认股权证的行权价格不会低于分离债发行时民生银行的股票价格，因而行权不会损害原股东利益。

来源：上海证券报

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