3月20日,辽宁省营口港务股份有限公司(600317.SH,下简称"营口港")董事会秘书杨会君告诉本报记者,证监会已经批复了公司的增发新股方案。
这个结果让营口港高层们松了一口气。为了等待证监会的结果,营口港的高层几乎悉数聚集北京。证监会的批准意味着,为营口港争夺东北港口龙头老大的征途初步扫清障碍。
未增发已破发
这个方案并不被市场看好,此前甚至有分析师认为获准的可能性极低。
2007年4月25日,营口港发布定向增发方案,公司拟以每股13.10元价格定向发行44301万股,向控股股东营口港务集团有限公司收购价格为人民币580348.25万元资产,即16#、17#、22#、46#、47#、52#和53#泊位的资产和业务。
该方案随后被股东大会否定。方案增发的股份数远远超过了营口港目前实际总股本34878.5813万股,且每股收益被摊薄为发行前一年的69.29%,很多机构和股民也强烈反对。
同年8月20日,营口港发布第二版定向增发方案。新方案中,该公司收购目标不变,收购形式有所变化:改增发4.47亿股为增发股份2亿股、支付现金28.9亿元;每股的发行价格由13.1元提至14.55元;交易总额也由此前的58.5亿元降至58亿元。
尽管这项新方案最终于9月24日获得股东大会通过,但市场上质疑声不绝。"高价购买集团尚不清楚盈利前景的资产,对上市公司和股东都是很大的损害。"海通证券交通港口分析师钮宇鸣称,16#、17#泊位早已租赁使用,部分利润也在股份公司中体现,耗资33亿元收购后估计折旧成本就会高过租金,而其它泊位盈利则低于目前水平。
中信证券行业分析师谢从军谨慎地表示,无法看清这些拟收购资产的盈利状况,因此对于其收购前景难以测算。
另一方面,由于待批方案中设定的发行价格定为14.55元,可该股状况不佳,营口港股价在3月17日停牌时已经跌至13.51元。钮宇鸣认为,方案未增发就已破发,使营口港陷入尴尬,"不如等到合适的时候再推进其整体上市计划"。
必须进行的整体上市
一切都无法阻止营口港的整体上市的步伐。
"这次增发是营口港整体上市最关键的一步。"谢从军说,除了在建项目,目前营口港集团所拥有的经营性资产几乎都列入了增发收购的目录。
3月20日下午,营口港董秘杨会君在接受记者采访时证实,在办完此次相关增发手续之后,公司将尽快对整体上市方案进行细化,加快集团整体上市。
有分析师不客气地表示,其一揽子的收购计划是为了圈更多的钱。据了解,"十五"期间营口港的投资已经达65亿,"十一五"期间,营口港还将投资140亿元进行港口建设。"它需要从资本市场融资。"谢从军称。
据悉,在此次增发完成后,营口港集团资产接近200亿元,是上市公司资产量的近三倍。一旦完成整体上市,上市公司的盈利能力得以夯实,营口港在东北港口的话语权也将得到加强。
近年来,营口港发展势头引人瞩目。2004年,营口港全年的吞吐量5997万吨。2007年,营口港跻身亿吨大港,1.2亿吨的吞吐量逼近大连港的1.6亿吨。按照营口港方面的计划,到2010年,营口港的货物吞吐量将达2亿吨,集装箱处理能力超过200万标准箱。
但当地政府的相关政策似乎并不利于营口港的发展。
在东北区域内,大连港、营口港和锦州港是最主要的三大港口。这三个港口由外而内排列在渤海湾北岸,真正的纵深腹地则都是东北三省和内蒙古东北部。由于彼此之间的规模差距较小,三港近年来都在积极扩建,由此引发的竞争也日益激烈。
于今年1月出台的<大连东北亚国际航运中心发展规划>中,辽宁省政府提出以大连国际航运中心建设为目标,整合大连、营口、丹东、锦州和葫芦岛等港口资源,不断扩大中心突出、两翼并举、优势互补、错位发展的港口集群优势。
营口港被置于两翼的位置,营口港能否突破大连港的包围?有关资料显示,中国海运集团与大连市政府签订战略合作框架协议、投资50亿元经营大窑湾三期码头,大窑湾三期后方堆场建设,远洋干线的开辟、将9600TEU、8500TEU、5668TEU挂靠大连港。开辟内贸精品航线,加快了东北的集疏运体系建设,精品海铁班列建设、铁路小循环建设、内陆集装箱堆场的建设等。
招商证券分析师纪敏认为,相比较环渤海湾的其他区域港口对手,目前的东北区域的三个港口划分不明晰,整合趋势是最不明朗的。而这直接的后果是,引发投资过度。眼下,港口界人士对目前出现的投资热开始隐隐担心,因此港口合作的呼声越来越高。青岛港董事局主席常德传日前接受记者采访时表示,港口建设的确存在满足需求增长的合理因素,但规模过大会对今后可持续发展留下障碍。因此,山东地区正由政府出面促使港口进一步走向合作,以便合理分配资源。而山东政府的深层次目的更在于,通过合作形成山东港口合力,对外争夺东北亚航运中心的地位。
|
相关新闻
热点新闻
