天相19日投资快讯要闻及个股推荐_中国经济网—

天相19日投资快讯要闻及个股推荐_中国经济网——国家经济门户

·	财经人物--财智人生
·	独家视点--一家之言
·	财富生活--孔方世界
·	行情直播--股市资讯

	中国经济网 > 财经频道 > 股市 > 行业分析 > 正文

天相19日投资快讯要闻及个股推荐

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月19日 09:10

    宏观财经要闻

    中国计划开征10%原油税燃油税择机出台

    路透北京12月18日电(记者陈华)中国财政部周二表示，财政部已提出资源税改革方案，其中把原油改革的税率定为10%，先按5%开征。中国政府正努力控制资源浪费。副部长朱志刚在财政部网站发表的声明中还表示，出台资源税的时机已经成熟，此举铁定会大幅提高中国由政府调节的燃料零售价格。

    财政部称，资源税同时涵盖地热能源和矿泉水生产。

    评论：目前资源税的改革已属于市场预期范围之内，而相关的资源品价格的上涨趋势已经开始有所显现。11月份CPI分项数据中，水电及燃料同比较大幅度上涨5.6%，较上月提高2.7个百分点，是推动居住类价格继而推动核心CPI上涨的重要因素，因此未来资源税改革以及其他资源品价格的改革对于核心CPI的传导压力也逐步增强，因此，在食品类价格仍然高位运行，未来整体通胀的压力仍然不容忽视。

    天相宏观金融地产组联系人石磊金春萍

    每日市场回顾与展望

    周二沪深两市小幅调整。上证指数惯性低开后有所回稳，午后在中石油的拖累下再度走弱，最低探至4800点一线，全天收于4836.17点，下跌40.59点，深成指收于16074.11点，下跌44.87点，两市合计成交958亿元，较周一的1505亿元明显萎缩。

    昨日煤炭、造纸、软件、钢铁等板块涨幅居前。日前五大电力集团下属电厂已与煤炭企业签订合同，电煤价格平均上涨30-40元/吨，涨幅达到10%。煤炭供应偏紧以及下游需求旺盛是煤炭价格上涨的主要原因。受此消息刺激，煤炭板块昨日涨幅领先。今年以来造纸行业产量增速有所回落，但收入利润保持较快增长。前8个月造纸行业累计销售收入增长21.49%，利润同比增长40%。毛利水平仍处低位，但综合盈利水平有提升。预计“十一五”期间造纸行业仍将保持较快增长。同时，国家产业政策关于支持发展大型造纸企业及淘汰落后产能，预示行业将展开整合，产业集中度将提高。航天信息(600271)、用友软件(600588)等拥有自主知识产权、持续研发投入较高的软件行业上市公司昨日表现良好。新税法下企业开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除。实施条例据此明确，企业的上述研究开发费用在据实扣除的基础上，再加计扣除50%。此项条款的实施对于拥有自主知识产权软件产品的相关企业具有积极的意义，能够引导国内软件企业加大研发投入，促进整个产业走向高端。钢铁板块在经过一个月的震荡筑底后有走强的迹象，昨日盘中三家特钢类上市公司表现突出，而宝钢、鞍钢等龙头的表现相对逊色，从中长期来看，我们更看好上述龙头企业的表现，可中线关注。

    银行、保险、房地产板块昨日缩量整理，在连续大幅下挫后，做空动能得到了比较充分的释放，而商业、食品等消费类个股在短期涨幅偏大后有所回落，后市可继续关注。策略上，由于大盘中期止跌信号未出现，短期走势不明朗，关注4800点一线的支撑,注意仓位的控制。投资品种的选择上，仍然偏向于增长预期明确的防御型品种。

    天相投资策略组联系人吴峰

    行业公司信息点评

    出口政策调整力度的预期弱化推动昨日钢铁板块尾盘走强

    尾盘天相钢铁板块大幅反弹，收盘上涨1.86%，跑赢上证指数2.69个百分点。

    评论：18日下午财政部新闻办公室发表文章认为，国家前期采取的一系列进出口关税调控措施，目前来看，已经有效抑制了部分高能耗、高污染产品的出口，基本实现了关税调整的预期目标。我们认为，此举或表明08年1月1日即将调整的钢铁出口政策力度将会较小，有助于减轻市场对钢铁行业的忧虑，是推动昨日钢铁板块尾盘大幅上涨的主要原因。

    我们同时注意到，昨日涨幅居前的均为小市值钢铁股，涨幅排前四的个股中(超过4.8%)，有三只特钢股：抚顺特钢(600399)、西宁特钢(600117)、大冶特钢(000708)，这主要是受抚顺特钢整体上市预期增强带动。抚顺特钢今日发布公告称冻结公司第一大股东东北特钢集团的全部股权，这意味着该公司整体上市的步伐又迈进了一步。

    我们维持对钢铁行业的“增持”评级，除宝钢股份(600019)、武钢股份(600005)、鞍钢股份(000898)、太钢不锈(000825)外，我们还给予承德钒钛(600357)、三钢闽光(002110)、莱钢股份(600102)、唐钢股份(000709)、酒钢宏兴(600307)增持评级。由于近一周钢价涨幅低于原料价格涨幅，且钢铁板块PE与A股PE的比值已达到0.60，接近两年来0.61的最高水平，我们提示投资者短期内注意风险。

    天相机械设备与金属材料组联系人王招华施海仙

    中国铝业(601600)：氧化铝现货价格从3800元/吨上调至4200元/吨幅度10.53

    %中国铝业(601600)网站公布消息，从2007年12月18日零时起，氧化铝现货销售价格从3800元/吨提高到4200元/吨，上涨幅度10.53%。中国目前进口到岸价格为470美元/吨。目前国际、国内氧化铝市场资源都非常紧张。

    评论：对于上市公司中国铝业来说，由于现货氧化铝占比较低，因此氧化铝提价并不会对公司的业绩造成明显的影响，我们维持公司07、08年每股收益0.89元、0.98元。

    本次提价对于电解铝行业来说，将对电解铝行业造成负面影响。特别是以现货氧化铝为原料的企业，吨电解铝的氧化铝成本将提高800元左右，将对公司的盈利造成很大的影响。我们认为以氧化铝长单协议为主的企业将不会受到明显影响。

    天相机械设备与金属材料组联系人吕连忠施海仙

    上实发展(600748)：竞标泉州项目有望为未来高成长提供坚实保障

    公司今日公告董事会审议并通过了《关于公司拟投资开发泉州东海滩涂整理项目的议案》。泉州市政府采用挂牌方式分五次出让泉州东海滩涂整理项目建成后新增的部分经营性国有土地使用权和确定泉州东海滩涂整理项目回填工程建设的受托人。公司作为泉州东海滩涂整理项目的竞买人已通过资格

    审查，成为开发泉州东海滩涂整理项目的合格竞买人。董事会同意公司参与泉州东海滩涂整理项目的挂牌竞标，并于项目完成摘牌后，成立注册资本为人民币3亿元的全资项目公司，负责项目的投资与开发。

    评论：该项目地处泉州东南海滨，处于洛阳江与晋江交汇的泉州湾口，围垦总面积达6136.5亩。围垦成陆后将作为市政配套建设以及行政文化、商办、居住及休闲娱乐等规划用地，未来将建设成为泉州新的CBD。公司拟通过挂牌受让并实施投资开发的项目占地约为978亩，合65万平方米。根据公司初步测算，项目预计总投资约为人民币149.19亿元，在理想状态下的内部收益率为16.81%，预期在2015年6月30日前开发完成。若按照15%净利率粗略估算，该项目未来有望为公司带来超过20亿元的利润，为未来业绩大增提供了保障，但是估计要2010年以后才能产生收益。如果成功获取此项目，可以为公司增加土地储备，同时良好的区位优势和规划前景将为公司中长期的利润增长提供坚实的保障，进一步增强公司在房地产领域的综合实力，扩大公司的品牌影响，提升公司主营业务的核心竞争力。

    不考虑本项目，我们预测公司07年-09年的EPS分别为0.20元、0.55元、0.82元，目前对应的动态市盈率较高，但是考虑到公司资产注入以及整体上市预期较为明朗，多数拟注入项目将在08年以后集中进入收益期，维持公司“增持”评级。

    天相宏观金融房地产组联系人张旭明

    深能源A(000027)：业绩预赠公告

    经公司财务部门初步预测，预计07年公司净利润将同比增长100%-110%，按照增发后的股本计算，公司07年将实现每股收益0.75元。本次业绩预赠的原因是公司非公开发行10亿股股票收购控股股东深圳市能源集团有限公司所属股权及资产后对公司业绩的增厚。

    本次深能源非公开发行的10亿股股票将于07年12月20日上市，股份性质为有限售条件流通股，限售期为36个月。深能集团以相关资产(16家公司相关股权和三家分公司100%的权益)认购8亿股；华能国际(600011)(600011)以15.2亿元现金认购2亿股。深能源收购集团资产不足部分以华能国际认购现金和自有资金补足。

    评论：本次发行完成后，深能源将实现整体上市，不仅扩大了上市公司的资产规模、提高了公司的盈利能力，同时也将公司原有的管理平台合二为一，有利于公司未来在电力业务上的长足发展。我们对公司07年的盈利预测结果与公司预测结果一致，在这里维持公司07、08年EPS0.75元和0.91元的盈利预测，维持“增持”的投资评级。

    华能国际通过以现金形式认购新股后，将持有深能源2亿股股份，占发行后公司总股本的9.08%，将享受到对深能源的投资收益。华能国际作为我国电力上市公司中的龙头企业，将依托集团，收购资产，实现扩张。在这里我们为持公司“增持”的投资评级。

    天相能源与基础设施组联系人苏晓光、韦维

    国际实业(000159)：拟出资2千万参股潞安新疆煤化工公司

    公司发布公告称公司董事会批准，拟以自有资金2000万参股潞安新疆煤化工公司，公司持股比例10%，参股公司的另外一个股东是山西潞安矿业(集团)有限责任公司。

    评论：我们认为公司此次投资可以带来投资收益，大约增厚公司每股收益0.02元，同时和潞安集团的合作将会增强公司的开采煤矿的技术能力，为公司未来的煤焦化发展提供一定的技术支持。由于此次参股的新疆潞安能源化工有限公司仍处于前期筹备阶段，能否成功注册尚存在不确定，我们维持公司07、08、09年每股收益0.31元，0.62元和0.71元的盈利预测，以公司昨天的收盘价13.67元计算，公司2008年的动态市盈率22倍，低于行业平均水平，维持“增持”评级。

    天相能源与基础设施组联系人韦玮苏晓光

    湘电股份(600416)：签订3.2亿元风电机组供货合同

    公司今日公告称，12月16日公司之合营公司湖南湘电风能有限公司(以下简称：湘电风能)与大唐赤峰赛罕坝风力发电有限公司签订了大唐赤峰玻力克二期风电场工程(50MW)风力发电机组及附属设备采购合同，合同货物为25台风力发电整机设备，合同总额约为3.2亿元，定于2008年10月全部交货完毕。

    点评：此次公司与战略合作伙伴大唐电力集团(国内五大电力集团之一)旗下的风力发电公司签订25台2MW风电机组，是继07年初分别与大唐漳洲、卓姿两家风力发电公司签订1.6亿元、2.7亿元风力发电整机设备合同后，双方战略合作关系的进一步深化与延续。我们认为，鉴于国内风电场运营模式及风机招标采购方式，与国内电力集团等风电下游重要客户建立长期稳定的合作关系，有助于公司风机订单的持续获取与批量销售。

    自从公司06年起公司确定以推进风电产业化为未来重点业务以来，公司凭借深厚的电机技术底蕴及国内领先的电气成套设备制造经验，已在风力发电机、风电整机领域取得了重大突破，目前公司风电业务已进入提速发展阶段。公司一方面着力打造上游关键零部件自我配套能力，如2MW永磁直驱风力发电机已于11月成功下线、联手美国Timken拟设立风电主轴承合资公司，以此解决目前国内风电整机厂商共同面临的关键零部件瓶颈问题；另一方面公司近期已公告计划增持与日本原弘产合资成立的湘电风能1%的股权(增持后公司持股51%)，为公司集中资源做大做强风电业务奠定良好的战略布局。

    此次合同已在我们盈利预测假定条件中，我们预计公司07～09年EPS分别为0.31元、0.74元、1.11元，按昨日29.83元收盘价计算，对应的动态市盈率分别为96、40、27倍，考虑到公司未来风电业务良好的成长性，维持对公司的“增持”投资评级。

    天相机械设备与金属材料组联系人肖世俊王明存

    科华生物(002022)：八项生化试剂通过欧洲CE认证

    今日公司公告公司及其下属子公司上海科华东菱诊断用品有限公司各有四项共八项生化试剂通过了欧洲CE认证，通过认证的产品就可以加贴CE标志进入欧盟市场，至此公司共有23项生化试剂和3项生化仪器通过了欧洲CE认证。

    评论：公司的全球化市场战略是公司的投资亮点之一，而通过欧洲CE认证则为产品进入世界市场提供了通行证，公司拟与梅里埃公司成立的合资公司也是公司向海外拓展市场的重要一步。我们持续看好公司在做好国内市场的基础上通过海外市场培育为公司带来的业绩增长，在不考虑公司其他投资收益的基础上，预计07-09年EPS为0.57元，0.74元和0.97元，给与“增持”评级。

    天相消费品组联系人杨淳施建刚

    中国人寿(601628)：2007年1-11月份未经审计累计原保费收入1838亿元

    公司今日发布公告称，公司2007年1月1日至2007年11月30日期间之未经审计累计原保险保费收入约为人民币1,838亿元。

    评论：中国人寿(601628)07年1-11月份实现未经审计原保费收入1838亿元，较06年1-11月份1725亿元同比增长6.54%，当月实现保费收入137亿元，扭转了10月份的颓势状态，环比增长19.77%。虽然通货膨胀和持续加息对保费收入的增长有一定抑制作用，但得益于公司在寿险市场龙头地位(07年上半年市场份额为46.86%)、国内最广范的销售网络以及对农村市场的重视，公司保费收入将继续保持快速增长。

    天相宏观金融房地产组联系人石磊张春雷

    湖南投资(000548)：拟投资1158亩房地产开发项目

    湖南投资发布公告，经研究，公司拟出资开发“浏阳市浏阳河中路”房地产项目。

    评论：

    本次投资的土地项目总用地面积约1158亩，其中净用地面积约941亩；地段面临长达两公里的浏阳河风光带公园，是不可夺得的优质项目。项目初步设想为开发为小高层住宅。

    该项目开发分为土地一级开发整理及后续房地产项目开发，开发周期为6年，分三期开发。初步规划，第一期开发该地块不少于约308亩净用地；第二期开发不少于约386亩净用地；第三期开发不少于约236亩净用地。该项目拟实行项目公司责任制进行投资开发。

    根据公司初步的项目效益分析，项目未来几年合计能够带来大约16.54亿元的净利润贡献。

    该项目如果成功投资，将彻底消除市场上对湖南投资未来几年业绩增长可持续性的担忧，对公司一心要作大的房地产业务的战略形成强力支持。

    同时，由于公司离子交换纤维业务受钴源引进影响，不如我们前期的07年9月份投产的预期，目前尚未大规模投产，我们将考虑近期调整其07年盈利预测，具体调整金额将在与公司沟通后给出。近期公司股价回调较多，我们维持对公司的增持评级。

    能源与基础设施组联系人张勋

    宁沪高速(600377)：子公司部分股权转让影响积极

    宁沪高速今日公告，公司将向交通控股、宁杭高速分别转让子公司现代路桥56.15%、3.32%的股权；参股的广靖锡澄高速也将分别向扬子大桥、锡宜高速转让现代路桥10.53%、8.95%的股权。之后，宁杭高速、锡宜高速、沿江高速、宁常镇溧高速、沪苏浙高速分别对现代路桥进行增资。

    评论：

    现代路桥主要负责宁沪高速的路面养护工程，转让前盈利能力较弱，其06年度税后利润仅3万余元，因此对公司未来业绩影响不大。

    此次转让的目的主要是通过引入多家高速公路公司共同参与，实现高速公路养护的规模效应，从长期看有利于公司的养护成本控制。

    从转让收益看，此次转让将增加公司07年的净利润340万元，对公司业绩基本没有影响。我们维持公司07-09年0.32元、0.44元、0.51元的盈利预测，维持“增持”评级。

    天相能源与基础设施组联系人张辉张勋

    (来源：天相投顾)

来源：中金在线

中国经济网声明：股市资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。