事件:昨日大秦铁路再度涨停,广深铁路、铁龙物流涨幅也分别达到8.43%和6.74%,这是继周一(9月10日)三家公司集体涨停后,铁路运输股再度集体上涨。相关铁路机械股近期也有优异表现。
点评:我们判断铁路股近期的集体走强的主要原因有两个:一是发改委对铁路上市公司资产收购态度有所松动,市场预期大秦等公司的资产收购将有实质性动作。据了解,日前发改委召集证监会、流通股东代表及其他相关机构开会讨论铁路上市公司再融资问题,并将于今日赴大秦铁路调研。二是巴菲特近日连续大举增持三家美国铁路公司股票,并表示对铁路股的强烈看好。
除了上述原因外,我们认为,铁路相关上市公司之所以得到市场的青睐,其内在原因是铁路处在跨越式发展和市场化改革的大背景下,且大秦、广深已被铁路部确定为“存量换增量”的融资平台,未来有持续资产收购的可能。
尽管目前铁龙物流已超过我们前期目标价(15元),大秦铁路也接近我们的目标价(24元),但考虑到资产收购预期和铁路改革的大背景,我们继续维持大秦铁路“买入-A”评级、铁龙物流“增持-A”评级,并不排除在进一步研究后提高目标价的可能。
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