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北京首放:3月11日实战掘金报告

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年03月11日 19:32

    北京首放实战掘金报告3月11日

    掘金报告一：首放研报龙虎榜(2008年3月11日)

    大震荡中谁能点燃持续反弹烽火

    北京首放

    一、首放视点：多重因素的夹缝中，多空上下拉锯式震荡格局短期仍将延续。

    受雪灾等多重因素影响，2月食品价格大幅上涨23.3%，受此拉动今年2月份我国CPI同比上涨8.7%，创十几年来月度新高。过热的CPI导致周二股指一度创出4063.47点的阶段新低，成交量的萎缩显示市场作空动能明显出现逐步衰竭，而中国石油、中国石化等权重股暂时企稳，对稳定股指起到重要作用。煤炭、科技、军工等热点大幅活跃个股增多，显示市场恢复局部作多活力，这对市场进一步技术性反弹的展开较为有利。

    不过，综合多方面因素分析，市场短期拉锯式震荡格局仍将延续。第一，在过高的CPI数据公布之后，后继会否有加息或者上调存款准备金率等调控措施出台，就成为市场关注的焦点之一，一有消息变动，很容易引发市场剧烈波动。

    第二，目前仍处于两会期间，消息面的多元化仍有可能引发市场出现较大波动。随着两会逐步逼近后半程，尤其是接近两会结束的时候，市场会作何反应，还是个未知数，还是要警惕到时可能出现的波动。

    第三，从权重股群体看，中国石油、中国石化跌幅已大，再进一步大跌可能性减少，短期震荡反弹要求增大。金融股板块中，银行、保险、券商等品种同样跌幅较大，这些对股指影响较大的权重股短期大跌难度增大，技术性反弹要求增强。这些调整相对到位的权重股，与高位调整不够充分的基金重仓股下跌形成碰撞，也可能会造成大盘指数出现一定反复式拉锯。

    第四，从技术角度看，股指如果向上，在4250点至4300点区域将会遇到较大阻力，没有成交量的放大，很难向上成攻突破。相对而言，在弱市市场，向下寻求支撑相对较为容易，短期市场在4000点至4300点之间拉锯震荡的可能性还是很大。

    二、调研信息及板块、行业研究动向：谁能点燃技术性反弹烽火？

    1、低价科技股：依然值得重点关注。从周二涨幅榜分析，科技、军工等中低价小市值题材股，仍然成为市场主要的上涨亮点，在创业板不久后将推出的预期拉动下，低价科技股尤其上技术形态严重滞涨的低价科技股，在操作上安全性相对较高，出现大幅上攻的机会相对较多，值得关注。

    2、煤炭股：今天，以开滦股份、兖州煤业和国阳新能等为代表的煤炭股，在盘中表现强劲，走势突出。由于受需求旺盛以及供应持续偏紧影响，国际煤炭价格近期再度创出历史新高，截止到3月6日，澳大利亚动力煤现货价格创出了131.55美元/吨的历史新高，较去年同期上涨77美元/吨，涨幅高达142%。由此可以看出，国内煤炭价格可能在国际煤炭价格上涨推动下，再次出现涨价趋势。从而提升部分煤炭股的业绩增长。在市场震荡企稳之后，建议投资者关注煤炭股。

    三、盈利预测：獐子岛：周二出现大跌，成为中高价股调整的一员。首放研究平台预计公司08年每股收益2.15元，09年每股收益2.75元。

    更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

    四、投资评级：美的电器：周二盘中一度出现跌停，首放研究所3月10日发表题为“不陪其调整、下调至中性评级”的研究报告认为：公司是家电行业、空调行业的龙头之一，预计公司08年、09年每股收益分别为1.33元、1.74元。在宣布合并小天鹅后股价出现下跌。我们认为该公司基本面一切良好，08年的成长性毋庸置疑，业绩增长的确定性很大。二级市场上股价近期的下跌是有机构在进行减持。考虑到市场状况并不好，尽管后市依旧看好该股基本面，但不愿意伴随股价的回调，因此下调该股的价值评级到中性，待市场回暖，股价止跌后在作进一步进场打算。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

    掘金报告二：趋势乾坤

    技术性反弹有望延续

    北京首放

    一、大势研判：震荡展开技术性反弹。

    1、明日预测：震荡反弹。周二股指在惯性下探，创出4063.47点阶段新低后，在中国石油、中铁建等蓝筹股走强带动下，市场出现震荡回升。成交量的萎缩显示市场杀跌盘有所减弱，明日在超跌蓝筹股及低价题材股活跃推动下，市场有望震荡反弹。

    2、①股指波动范围：4100-4250点；

    ②运行方式：缩量小幅震荡回升。

    ③大势关注焦点：第一，关注中国石油、中国石化等权重股走势，将对市场走势产生重要影响；第二，关注成交量放大情况，如反弹没有成交量放大配合，则只能属于技术性反弹，冲高遇阻回落的可能性大；如有成交量配合，则相应可参与性会大一些。

    3、短、中线趋势：2月CPI同比上涨8.7%，尽管有雪灾情况影响，但的确也应关注短期会否有新的调控措施出台，大盘短期震荡拉锯格局可能将延续。尽管周二显示市场的作空动能明显有些不足，但也应注意股指向上在4250点以上区域，可能会面临较大阻力。综合来看，消息面在短期仍然会对市场走势产生较大影响，短期市场仍有可能剧烈波动。

    二、主力动向剖析：低价科技股热点值得关注。

    1、多头主力动向剖析：两市涨幅较大的品种多属于中低价题材股，其中有两个明显的趋势是，第一，多属于近两年牛市中，始终滞涨的中低价股，受到机构资金的青睐，比如士兰微、兆维科技、晋亿实业、中钢天源等品种均是如此。第二，在创业板不久将推出的预期推动下，科技股尤其是中低价科技股，还是受到市场反复挖掘，其中蕴藏的投资机会值得关注。

    2、空头主力动向剖析：美的电器、东方电气、云南铜业等中高价股出现较大幅度下跌，显示部分高位基金重仓股调整压力仍有待释放，投资者应注意规避。

    三、操作策略：市场短期的震荡拉锯仍将延续，个股机会与风险并存，在震荡中如何规避风险，把握市场热点的可操作性机会，成为投资者主要课题。不管如何，在操作上适当把握半仓，布局低价、滞涨热点题材股的原则，相应跑赢市场的概率增大。

    四、实战淘金池：无。

    掘金报告三：焦点透视

    技术性反弹格局将如何演绎？

    北京首放

    今天沪指终于出现了初步止跌企稳的迹象，惯性下跌到4100点之下明显受到了场外资金的逢低吸纳，主动性抛售的压力也大幅降低，而且我们还可以看到，沪指在2007年的7月20日曾经在4062.12点留下了一个向上的跳空缺口，而今天沪指最低点正好达到4063.47点，可以得出结论，在持续下跌之后，沪指已经达到了一个短期底部的位置，多方将在4100点之下，凭借跳空缺口的支撑，凭借小时图上的技术指标背离等展开反攻，不过，今天沪市金额只有800亿元附近，较前期出现了明显的萎缩，这种现象表明市场的观望气氛还比较浓厚，投资者的信心还需要一定的时间，但作为投资者来讲，个股的机会将在近期继续展开，低价、题材、补涨等仍将持续活跃。

    焦点一：高企的CPI属于最后的利空，多方将进行恢复性反攻。

    今天国家统计局公布2008年二月份的经济数据，居民消费价格总水平同比上涨8.7%，这一数据超过了大多数机构以及投资者的预期。可以看到，今年以来居民消费价格持续加快上涨，延续了去年下半年以来的基本走势，出现稳步向上攀升的特点，但在扣除食品和能源价格之外，核心价格同比只上涨了1.0%，与2007年下半年一致，我们认为，二月份CPI达到8.7%的最大因素在于以下几个方面，一是春节因素的影响，而是南方雪灾的影响，还有就是国际上的原油、煤炭、铜等资源类价格的上涨，以及农产品价格的上涨。而对于这种高企的数据，我们认为这并不可怕，这是因为前期的下跌已经在很大程度上消化了这种利空因素，早盘的快速跳水是这种反应。而且我们可以判断，二月份的CPI可能成为近期的一个高点，在扣除春节、突发性事件之后，未来的CPI尤其是三月份，CPI就有可能出现下滑。因此，我们认为，今天市场所处的环境已经是利空出尽，前期空方的肆虐已经进入尾声，空方的能量释放已经结束，多放在近期展开反攻，指数也将出现恢复性的上扬。

    焦点二：题材股仍是最佳的运作品种，个股行情仍将如火如荼。

    今天盘面上看，虽然指数创出了调整新低，但个股行情却开始活跃，两市共有十只个股达到了涨停，上涨个股的数量超过千只，而且我们可以看到，涨幅榜前列的超过90%的个股，流通市值小于50亿元，价格超过20元的个股寥寥无几，这就说明，近期的活跃个股仍是低价、小市值的个股，同时从上涨的品种来看，航天科技为首的航天板块，天山纺织、鄂尔多斯为首的低价板块，华东科技为首的科技板块，士兰微、上海梅林为首的补涨板块，国际实业、长百集团为首的券商推荐板块、金牛能源、兖州煤业为首的煤炭板块、江苏阳光、莲花味精为首的放量突破板块等等都在活跃，可以说个股行情遍布整个市场，都受到了活跃资金的青睐，而总结这部分个股的特点，其中超过80%的个股都属于在2007年呈现大箱体震荡，总体涨幅不高的个股，技术上看，这就属于典型的补涨品种，可以认为，在目前的市场环境下，补涨个股，具有题材，价格偏低等个股的行情仍是未来的最大热点。

    焦点三：蓝筹权重进入箱体震荡格局，直接影响指数运行特点。

    对于今天的止跌企稳，权重蓝筹股也起到了较大的作用，尤其是早盘中石油逆势上扬，在很大程度上稳定了市场的信心，虽然在银行地产继续走弱的带动下，指数仍快速下跌，但从申万可、招商银行等来看，短期内已经不具备继续向下的空间，但是由于上方套牢盘较大，加上再融资的压力，权重指标股也没有太大的动力向上拓展空间，因此，在近期蓝筹权重股将进入箱体震荡格局，也就是说，权重蓝筹存在技术性反弹，但空间有限，而且由于套牢盘较多，反弹的过程中反复也将增多，这必将导致近期指数的运行也将出现反复，指数的技术性反弹也将受到权重指标股的牵制。

    掘金报告四：北京首放实战策略

    政策变化

    1，1，2月份CPI同比上涨8.7%，PPI创三年新高；2，上海2月份新增存款创月度新高；3，范福春：红筹回A规章预计年内出台；4，基金有望为市场供血1500亿元以上；5，发改委指出煤电联动短期无法启动；6，美国股市周一晚继续大跌；

    大盘运行

    今天沪指盘中跌破了4100点，在2007年7月20日4062点的缺口附近受到支撑，初步出现止跌企稳的走势，但成交量萎缩，后市沪指有望技术性反弹。

    策略分析

    由于市场止跌企稳，但趋势还不明朗，因此，投资者可适量进行加仓，尤其是对低价、补涨的题材股，对于跌幅超过40%至上的蓝筹权重股也可以逢低关注。

    板块分析

    个股研究

    银行：中线走弱，面临技术性震荡。

    地产：仍可继续关注龙头公司，逢低吸纳。深万科、金地集团，招商地产

    造纸：可持有不追涨。晨鸣纸业，博汇纸业

    水泥建材：长线看好。冀东水泥，祁连山

    化工板块：中长线看好。湖北宜化、赤天化

    钢铁：关注技术性反弹的个股。

    科技股：补涨的小市值个股。士兰微，

    低价股：部分个股存在上涨动力。华升股份、江淮动力

    策略回顾

    2月26日点评的三佳科技两天上涨16%近期连续指出的医药、科技、水泥、化工等走势健康，3月3日点评的低价股莲花味精放量三天上涨26%。

来源：新浪

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