南玻A(000012行情,资料,评论,搜索)
良好战略布局助力增长
中投证券分析师认为，南玻A目前价值被严重低估，维持“强烈推荐”的投资评级。
南玻A日前发布董事会决议公告，主要内容有两项：一是计划在成都南玻生产基地内新增900T/D浮法玻璃生产线，并在成都新建年产能达125万平米的LOWE玻璃项目；二是将原拟建设的天津浮法玻璃投资项目建设地点调整至河北省廊坊市，建设规模为两条日熔量分别为600吨和900吨的高档特种浮法玻璃生产线，较原计划有所扩大。
对此，分析师认为，成都基地的扩建是公司良好战略布局中的一极，而西南的生产基地是公司在全国“东西南北”布局的一极。这一极与其他区域的战略布局有两点不同。首先，用天然气作为燃料使浮法玻璃的生产成本极低；其次，通过良好的LOWE生产线布局将深加工玻璃产品辐射到我国的西南、西北以及独联体等多个国外的区域。在这一极中的产能扩张亦充分说明了公司对这一区域高档浮法玻璃和深加工节能玻璃旺盛需求的充分信心。
公司LOWE玻璃“东西南北”的战略布局在07年年底布局完成。这一战略布局的完成、公司在LOWE玻璃领域领先的技术水平以及良好的品牌效应三者结合在一起，使竞争对手在这一未来高速成长的市场领域中只能望公司项背。而公司要做的是在这些生产基地的基础上不断扩充产能，充分享受玻璃产品消费升级带来的增长。
中联重科(000157行情,资料,评论,搜索)
具备长期竞争力
兴业证券分析师认为，中联重科目前估值基本合理，考虑到公司长期竞争优势，继续维持“推荐”的投资评级。
公司混凝土机械业务呈快速发展势头，与三一的差距日益缩小。07年公司泵车销量超过1000台，占有率将达到35%，而06年公司占有率仅为25%。此外，由于公司产品线比较丰富，即使混凝土机械出现毛利率下降的局面，对公司的影响也相对较小。公司起重机业务受限于产能，但随着泉塘工业园于08年8月达产，未来增长主要与需求有关。预计未来3年国内汽车起重机市场将继续保持30%左右的增速，公司产能释放能够保证这部分收入和利润稳定增长。
京沪高铁开工对公司旋挖钻机的需求拉动最大。京沪高铁采用封闭式高架路形式，全线桥梁长约1140公里，占总长度的比重高达86%，因此桩基础施工量非常大。随着“十一五”期间国家其他大型工程项目的陆续开工，预计未来3年旋挖钻机的需求将保持高速增长。预计08年和09年销量增速能够保持在50%以上。但由于收入基数比较小(07年1个多亿)，其对公司利润贡献可能有限。
华星化工(002018行情,资料,评论,搜索)
综合型定位带来优势
考虑到华星化工在草甘膦行业中不断进行技术创新，天然气路线合成IDA技术可能发生突破，除草、杀虫、杀菌三大系列产品齐全，新的农药产品将会不断推出，股权激励计划将使公司管理层变压力为动力等因素，平安证券分析师维持对公司“强烈推荐”的评级。
未来几年公司草甘膦仍将保持较高的盈利水平。受草甘膦国际市场供需关系变化影响，公司主导产品之一的草甘膦原药07年四季度表现远超预期，该产品售价近两个月以来出现了大幅上涨，目前出厂价格已经超过了7万元/吨。即使未来几年草甘膦价格回归到比较理性的水平，受益于技术优势和规模优势，公司也仍将获得较好的利润回报。公司在草甘膦价格较低时，即拥有行业最高水平之一的毛利率就是最好的例证。
公司不仅仅是单纯的草甘膦农药公司，而且是除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大类型齐备的综合型农药公司，综合竞争优势明显。预计08年公司杀虫单、杀虫双业务将继续保持行业第一的位置，并可能增加更大的市场份额。随着一些国际巨大的农药新产品技术专利的到期，预计公司将不断推出毛利更高的相关新产品。
天马股份(002122行情,资料,评论,搜索)
轴承优势明显机床前景广阔
天相投资分析师指出，天马股份通过一系列收购活动，已经实现了从通用轴承至铁路轴承、风电轴承、轧机轴承等大型精密轴承及数控机床的产业布局。尤其是增资齐重，为公司业绩带来了新的增长点，在不断做大做强轴承业的同时，亦有望充分分享机床行业的盛宴。维持“增持”的投资评级。
中国轴承、机床行业均处于景气周期。目前，中国轴承行业发展稳健，按销售收入和产品产量统计，已居世界第三位；机床行业也正处于快速发展期，尤其是大型重型数控机床已步入发展快车道。在国家产业政策对制造业的大力支持下，公司长远发展有保证。
公司主营产品优势明显。公司在短圆柱滚子轴承和铁路货车轴承两个领域内，凭借雄厚的技术实力、先进的管理水平，近年来市场占有率一直处于行业第一。同时，公司募集资金均投向高端轴承产品。其中，风电轴承项目受益于风电产业的蓬勃发展，将成为公司未来业绩增长的最大看点；同时，公司以其低成本外延式扩张能力，成功收购了贵阳虹山轴承厂和北京时代新人轴承有限公司，有望在航空、军工、冶金等大型轴承领域再创佳绩。
目前公司持有齐重股权比例达71.32%，处于绝对控股地位。通过收购齐重数控，公司主业拓展到数控机床，拥有了上游轴承产业、下游重型机床的产业链，可以实现优势互补：一方面，天马可以为齐重的发展提供资金和管理上的支持；另一方面，齐重能够为天马的长远发展提供设备保障。目前，重型机床市场供不应求，发展前景广阔。
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