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4只黑马股拉升在即

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月28日 15:04

丛榕

    东百集团(600694)：逐步迈向区域龙头

    华泰证券研究员董宏宇认为，公司新近签订第四店租赁协议，表明公司福州地区龙头地位逐步确立。从各地区龙头百货企业所占份额来看，公司目前份额仍较小，未来增长空间巨大。研究员认为，应给予公司“买入”的投资评级。

    三坊七巷的改造将直接减少东百大楼附近的小商铺，此外，一线化妆品的进入也将改变公司此前化妆品弱的势态，预计东百大楼仍能保持良好的增长速度。随着BALLY于11月15日开业，东方百货的品牌调整基本到位。从目前来看，一线品牌销售情况良好，研究员预计明年东方百货的销售将有较大增长。

    元洪城购物广场是公司07年新开店面，该商场位于福州市的台江商圈，南靠江滨大道，北临步行街。台江商圈是福州市的老商圈，2000年时曾是福州市第一条步行街。其后随着台江农贸高层的成立和东街口商圈的兴趣，逐渐演变为以批发为主的商业格局。尽管目前已难以与东街口商圈相比，但其人流量依然很大，特别是近来福州市政府对于市区的规划为楼盘以沿江开发为主，更是在江滨大道附近带来了大量的楼盘及人气，而由于靠江，其楼价也均较高，这也使得元洪城附近的居民大多均为具有较强购买力的消费者。公司对元洪城的经营策略主要采取将东百大楼的品牌平移的策略，来满足附近居民的购买需求。

    广电运通(002152)：获得中行大额订单

    广电运通与中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)于2007年11月23日签订了总价款为123,796,940.00元人民币(含税价)的ATM自动取款机设备购销合同。该总价款为中国银行购买设备、公司提供设备、软硬件安装调试、到货验收合格及设备投入使用1周之日起开始计算36个月保修服务、培训服务及本合同中规定的其他服务的总价。国泰君安研究员魏兴耘认为，给予公司“谨慎增持”的投资评级。

    中国银行是公司的重要客户之一。在此之前该银行已与广电运通签订了总价款为12634.4万元的ATM设备购销合同，两者合计总金额为25014万元，显示出广电运通ATM产品在中国银行ATM采购活动中地位的提升。在今年下半年的两次招标活动中，虽然广电运通并非作为唯一的中标方，也获得了4倍于05年全年的合同额，显示出国内银行业投放ATM数量的大幅增加。研究员认为这也是广电运通未来业务扩张的最核心考量因素。

    广电运通在07年度获得的订单规模呈现出大幅增长的态势，这在一定程度上反映了国内银行业大幅增加ATM投放量以应对银行卡大量发放及使用的现实。同时也反映出公司在与NCR等全球顶级ATM制造商的竞争中，所展现出来的区位优势、成本优势、服务优势。

    亨通光电(600487)：光纤光缆行业中的领跑者

    东吴证券研究员孔立荣认为，亨通光电处于行业龙头地位。目前公司光纤光缆市场份额稳居第二，公司有优秀的管理能力，集团公司旗下资产质量良好。给予“强烈推荐”的投资评级。

    上市前公司是一家光缆生产商，上市后逐步发展为一家以光纤拉丝、光缆生产为主的厂商，光缆主要由本部、上海亨通、沈阳亨通以及成都亨通生产，光纤主要由亨通光纤科技有限公司生产，目前公司年产光纤450万芯公里，光缆500万芯公里。公司06年光纤光缆销售收入突破10亿元，07年三季度主营收入同比增长24%，净利润同比增长51%，公司保持着良好的发展势头。

    06年公司在国内光纤及光缆市场稳居第二位，分别占有14%与16%的市场份额，07年上半年在四大运营商的招标中也稳居前三，研究员预计公司光缆市场占有率仍将稳步提高至2007年的17%和2008年的18%。

    研究员认为，作为一家民营企业，公司始终坚持效益优先的原则，公司各项经营指标都优于行业平均水平。虽然公司产品的销售毛利率并无明显的优势，但公司的销售净利率、期间费用率都有着明显的优势，显示出公司良好的销售管理能力与费用控制力，较高的资产报酬率说明公司有良好的资产运营能力。

    亚宝药业(600351)：受益于第三终端

    公司主要的产品包括丁桂儿脐贴、珍菊降压片、红花注射液、曲克卢丁、复方利血平、尼莫地平以及冠心宁注射液等。2005年完成MBO之后，管理层的利益将和股东利益保持一致，股东的利益将得到最大限度的保护。东方证券研究员徐军认为，给予公司“增持”的投资评级。

    公司根据药品种类不同及重点销售渠道不同，建立了两大专业性销售公司，组建了普药、代理、OTC、新药临床推广以及对外贸易五支营销队伍，销售网点遍布全国32个省市的终端市场。其中，OTC销售最有特色。OTC部门目前有约500人，主要负责OTC药品在全国主要省会、地区、县城等约25000家药店的销售工作。通过营销人员的不断讲解和推广，公司最大的产品丁桂儿脐贴在消费者中间已形成了良好的口碑。另外，公司也在零售药店进行如珍菊降压片等产品的营销也取得不错的效果。

    公司主要产品价格都不贵，属于比较大众化的药品，研究员认为公司正受益于新农合制度和社区医疗市场扩大(第三终端)，而第三终端是一个新兴的、正被药企逐渐重视的市场。

来源：中国证券报

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