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15只B股集体大宗交易疑有外资机构清仓离场

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月28日 12:26

丁艳芳

    在前期“港股直通车”暂时搁浅之时，曾有市场人士提出深证B股市场很可能是这部分赴港资金滞留期间的备选。但现实状况却是事与愿违，自11月8日以来，不到三周的时间里，深成B指持续暴跌逾22%，与香港比邻、同样以港元结算的深B市场跌势猛于沪B；即使本周一港股开始略有反弹，却也未能缓解深B跌势。昨天，深成B指在五连阴的基础上继续重挫5.89%，多只品种在A股仍维持强势的情况下呈现断崖式跳水，而这很可能与周一的大宗交易有关。

    15笔大宗交易出自一家

    一直以来，B股品种的大宗交易始终清淡，今年前十个月上证所仅有5笔B股大宗交易成交，深证所略多一些，每个月大致维持在10笔以内。但本周一收盘后，在15：00—15：30的大宗交易时间里，深证所骤然成交了14笔大宗交易，卖出及买入方都是申银万国201800席位；同日，上证所也成交了1笔，买入、卖出方是申银万国国际部。而位于上海常熟路的申万国际部，其深圳B股的托管席位号正是201800，因此周一的15笔大宗交易全部发生在这一家营业部，成交总额按汇率换算在16亿元人民币左右。如果循着这个踪迹再往前看，11月21日也有4笔沪市B股的大宗交易发生在申万国际部，不过成交金额要少得多，约1.5亿元人民币。

    单笔交易量超过大股东

    周一的大宗交易明显异常，但碍于证交所的披露信息有限，我们无从得知买入卖出方究竟是谁。但清淡的大宗交易在一天里涌现出15只B股的15笔成交，而且发生在同一营业部，总额达16亿元，实在很难用巧合来解释，不能不让人怀疑这些大笔卖出是同一机构资金所为。以长安B为例，周一大宗交易单笔成交5950万股，竟然超过了其三季报公布的第一大流通股东3761万股的持股量，如果不是大宗交易，按其平时200万股左右的日成交量很难实现减持。再以粤高速B为例，周一大宗交易成交2890万股，但近期该股二级市场单日成交常低于100万股，根据粤高速的三季报，除大股东广东省交通集团持股解禁部分外，这个量也该是第一大流通股东了。可以推断，卖出方绝不是普通资金，而且有细心的投资者分析这15只B股的三季报流通股东名单后发现，周一的大宗交易数量与瑞士信贷第一波士顿旗下的一只基金持股情况非常巧合。

    三季报中现瑞信身影

    在这15只品种，有10只B股的三季报股东名单出现了瑞信的身影，瑞信旗下的CSFBS/AQINHANCHINAMASTERFUND在这10只品种中的持股数量与大宗交易的成交量较为匹配(详见附表)，另外5只股票由于大宗交易成交量低于流通股东名单最后一名的持股数量而无法证实，但因为数量不大，因此可以忽略。如果把重点放在成交金额最大的品种身上，截至9月30日，瑞信的这只基金正是大众B股、长安B和粤高速B的第二大流通股股东，不过这只是一种猜测，目前无法证实抛售者正是瑞信，一切要等到年报披露才能确认。

    大单抛售吓坏B股

    在市场疲软时的大单抛售令这15只B股也受到不同程度的“惊吓”。长安B股在当日其A股全天强势上扬的背景下，依然重挫近7%，市盈率仅13倍左右的粤高速B相对抗跌；其中跌势最严重的要数粤电力B，两个交易日跳水逾13%。这种急挫体现了弱势时投资人的敏感及恐慌的心态，但客观来看，的确存在大资金以近乎清仓的形式离场的可能性，但反过来看，也有人花16亿元真金白银大笔买入，尽管不能证明是不是同一账户承接下了这些股票，但能参与大宗交易的也绝不是泛泛之辈。海通证券(爱股,行情,资讯)的分析师张崎还是认为，深市B股的市盈率低于沪市平均水平，而且A、B股差价也大，因此投资价值是高于沪B的，具体的品种有江铃B、长安B、南玻B、招商局B、万科B、中集B、深赤湾B和深基地B。

来源：金融界

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