类固收投连险近一年回报率最高8%

　　■本报记者 刘敬元

　　昨日上证指数下跌超过3%，是8月24日以来最大跌幅，不过9月份相对稳定的市场行情，让与市场紧密相关的投连账户亏损程度明显收窄。华宝证券最新报告显示，9月单月投连账户平均收益率为-0.33%。此前投连险总体平均回报率已连续多月为负，6月份到8月份每个月的总体亏损幅度都在5%以上。同时，不同类型投连账户风险和收益较为匹配，其中，类固定收益投连账户最近一年回报率最高达到8%，不少类固收投连产品预期年化收益率也保持在6%左右，成为理财平台销售最火的产品。

　　类固收投连险最火

　　在各类货币基金型宝宝类产品收益率“破4”甚至“破3”，以及银行理财产品收益率趋降的大环境下，资产驱动型的类固定收益投连险产品预期年化收益率仍保持在5%甚至6%以上，成为不少理财平台销售最火的产品。

　　在京东金融定期理财产品频道，弘康人寿多款投连险产品的预期收益率在6%以上。在腾讯旗下理财通平台，光大永明人寿两款预期年化收益率为5%以上的投连险产品，在两天内被抢购一空。

　　而根据华宝证券的监测，在11个类固定收益型投连账户中，截至9月末的最近一年的最高回报率达到8%，有4个账户的最近一年回报率在7%以上；今年以来，这些类固收投连账户回报率最高为5.93%，有4个账户今年以来的回报率在5%以上。

　　传统投连险因投向的资产是基金、债券、股票等资产，面临一定的市场波动性和不确定性，因而没有预期收益之说。上述这些投连险产品之所以具有预期收益，是因为去年以来，部分寿险公司将投连账户资金投向了信托、保险资管产品、银行理财等具有类固定收益的资产。

　　与万能险一样，投连险也属于理财型保险，《证券日报》记者在采访中甚至听到一种观点，即，相对于万能险，投连险是更具有投资属性的险种，积极选择研发并推出投连险是对此前万能险理财过度泛滥的一种纠正。

　　同时，投连险对投资过程的披露比万能险要透明得多，包括投资资产的范围、不同类型资产的占比、投资收益等，都是单独披露的内容，因此，对于客户来讲，信息更加对称和透明。

　　不过，值得投资者注意的是，投连险不具有保底收益，属于买者自负盈亏的理财险产品。

　　激进型9月份表现好于大盘

　　根据华宝证券发布的投连险排名报告，9月单月投连账户平均收益率为-0.33%。

　　具体账户方面，9月份，排名体系内的181个账户中91个账户取得正收益。收益率名列前列账户包括：光大策略成长型（12.53%）、合众进取型（9.17%）、太平动力增长型（5.89%）、太平价值先锋型（4.40%）、合众平衡性（3.54%）。

　　纵观今年投连险投资情况，从1月份到9月份，可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为2.24%、2.96%、7.96%、7.28%、8.71%、-5.85%、-6.67%、-5.66%、-0.33%。从上述数据可以看出，从7月份以来，投连账户平均回报率亏损程度正逐步收窄。

　　华宝证券将 2014 年初至最新的投连险回报数据进行了排名比较，同时提供了 1 个月、3个月、6 个月、1 年、2 年和 3 年的回报排名。从最近几个月的数据可见，投资账户的风险和收益的匹配较为清晰。

　　具体看，9月单月，激进型账户的平均回报率为-0.74%，混合激进型平均回报率为-0.76%，增强债券型账户平均回报率为0.27%，混合保守型账户回报率0.38%，指数型账户回报率-3.98%，全债型账户回报率0.41%，货币型账户平均回报率0.21%，这六类账户的投资收益率，总体好于可比公募基金指数9月份的涨幅。

　　华宝证券将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数进行对比发现，激进型投连险9月份的投资业绩好于大盘；9月份激进型投连险指数收益为-0.74%，而沪深300指数同期涨幅为-4.86%。

　　根据保监会发布的数据，2015年8月单月，全国寿险业投连险独立账户新增交费58.9亿元。其中，弘康人寿8月新增投连险账户交费居首位，为20.56亿元；建信人寿8月新增投连险交费居第二位，为18.98亿元；光大永明人寿新增交费13.1亿元，位居第三位。此外，平安寿险和泰康人寿8月份的新增投连交费也达到了亿元级别，排名靠前。外资寿险公司中，投连险新增交费规模最大的为信诚人寿，投连险8月新增交费1.04亿元，在所有寿险公司中，排名第六位。