稽查执法新变化将成 维护资本市场新生态利器

　　■安 宁

　　上周五，证监会通报了对4宗内幕交易案和1宗涉嫌编造传播虚假信息案等5宗证券违法案件做出的行政处罚决定。这已经是监管层连续十周在证监会例行发布会上公布查处的证券市场违法违规案件。对于如此密集的查处案件，笔者认为，这不仅透露出监管层对证券市场违法违规行为的“零容忍”，也显示了监管层肃清证券市场“毒瘤”的决心和稳定市场、修复市场的信心。

　　今年以来，证监会对内幕交易、市场操纵、大股东违规减持、短线交易等扰乱市场秩序行为的打击不断加码升级，不仅加大了查处力度，而且对很多违法违规行为更是频频重拳出击。

　　特别是2015年4月份以来，中国证监会在强化以常规方式打击证券期货市场违法违规的同时，针对一些特定领域出现的严重扰乱市场秩序的典型案件，组织开展“2015证监法网专项执法行动”。这项工作开展以来，已集中部署查处6批案件，共计76起。已下达行政处罚决定71起，市场禁入决定7起，罚没款2亿元。已送达行政处罚告知书44起，拟罚没款11.8亿元。已向社会公开发布案件部署、核查情况、处理动态15次。

　　与此同时，在6月份股市异动的时候，证监会也及时调集系统监管执法资源，对各类异常交易行为开展全面核查，发现线索立即转入立案稽查，并根据需要协调公安机关及时介入。集中向公安机关移送了22起案件。严肃查处场外配资中的违法违规案件和“股市谣言”案件。对稳定市场起到了积极作用。

　　从这些案件的查处来看，证监会的稽查执法工作发生了一些新变化：一是从此前打击个案转变为当下的重点遏制类案，对市场违规行为起到更有效的遏止效果；二是稽查模式正在从被动等待变为及时主动介入，针对市场热点、舆论焦点、违规疑点等进行跟踪、梳理、筛选和研判，及时主动介入相关线索及案件，在整个流程中发挥作用的时间节点明显前移，这对于市场违规行为的震慑作用无疑大大增强；三是稽查工作从单兵作战模式转变为多部门协同作战的全新模式，从“单打独斗”到“协同作战”，不仅有效盘活了整个证监系统的稽查资源，而且使执法质量与执法效率明显提高；四是证券执法正在从内部封闭式执法转变为开放互动式执法，信息公开对行政执法的科学发展大有裨益，同时也对证监执法的速度和质量提出了更高的要求。

　　笔者认为，稽查执法是证监会的基本职责和核心工作，也是加快资本市场改革开放、实现市场创新发展的重要基础，因此，执法手段的不断创新，打击力度的不断加码，将使得案件查处的效率和处罚力度明显提高，而这对于资本市场的违法违规者将形成有力震慑，对市场的稳定健康发展起到积极促进作用。