你真的了解私募基金吗？

　　要点：

　　1、不管什么时候，收益都是投资的首要目标。私募的优势就在于拥有更多的手段或机制去实现它。

　　2、私募投资限制少，策略众多，可满仓，可空仓，可对冲，使其可以摆脱靠天吃饭的窘境。

　　3、私募的业绩提成机制，保障了源源不断的人才投身私募，使其汇集了业内最有经验的投资精英、大佬。

　　4、私募基金并不是你想投就能投的，所有私募基金必须合格投资者才能投。部分优秀私募也不是有钱就能买得到的，需特殊渠道才能购买。

　　课堂笔记

　　Q：私募基金可以分为哪些种类?

　　A：根据不同的投向，私募基金又分为阳光私募基金、私募股权基金和另类私募投资基金。投向上市公司的股票、新三板挂牌企业股份、以及债券、货币市场、衍生品等的，是阳光私募基金。投向非上市公司股权，是私募股权基金。投向红酒、艺术品等，就是另类私募投资基金。

　　Q：私募基金与公募基金的区别是什么?

　　Q：私募基金的优势在哪里?

　　A：不管什么时候，收益都是投资的首要目标。私募的优势就在于拥有更多的手段及机制去实现它。与公募相比，私募具有以下优势：

　　1)私募投资限制少，策略多，可满仓，可空仓，可对冲，使其可以摆脱靠天吃饭的窘境

　　私募基金投资品种和策略应用更丰富，操作灵活，自由度大。市场不好时可以空仓不做股票，也可以利用对冲降低风险，市场好时可以加杠杆扩大收益，可以适应不同市场环境。甚至能为客户量身定做投资服务产品，满足客户的特殊投资要求。

　　而公募则受最低仓位、短期排名等诸多严格限制，比如，无论市场怎样糟糕，股票基金都必须用至少80%的资产购买股票，从而被动地承担股价下跌的风险。

　　2)私募的业绩提成机制，保障了源源不断的人才投身私募，使其汇集了行业内最有经验的投资精英、大佬

　　私募的资产管理人，大多历经中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾是公募基金的基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的管理过保险资金、企业年金、社保组合……

　　自2014年3月私募地位转正后，公募大佬们纷纷迫不及待投向私募怀抱。一年内超过200位基金经理的大规模离职热潮，造成这种现象的根本原因，还在于私募的激励机制：私募基金经理主要收入是业绩提成，其激励性更强，基金经理与投资者利益一致，构成其做强业绩的动力。

　　Q：投资者还分合格与不合格?不是有钱就可以爱投啥投啥吗?

　　A：No no

　　no，就像君子爱财取之有道一样，私募基金要募集资金，但却十分的挑三拣四。所有私募基金必须合格投资者才能投。必须同时满足以下条件，缺一不可：

　　1.具备相应风险识别能力、风险承担能力;

　　2.投资于单只私募基金的金额不低于100万元;

　　3.机构投资者金融资产不低于1000万元;

　　4.个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

　　此外，部分优秀的私募产品十分稀缺，必须借助特殊的渠道才能购买，并不是有钱就能投资的。比如“一哥”徐翔的泽熙系列等。

　　Q：怎么甄选优秀的私募基金呢?如何区分私募与非法集资?

　　A：甄选优秀的私募基金可以采用4p原则：

　　1.Platform(平台)，考察公司综合实力、股东及人力素质。

　　2.People(管理人)，考察基金经理素质和风格、投研团队整体水平。

　　3.Process(决策流程)，确定公司拥有完善的投资决策流程。

　　4.Performance(业绩表现)，回顾基金的业绩、投资风格。

　　市场上充斥着形形色色良莠不齐的私募基金，其中不乏非法集资的骗子公司。投资者需从以下几点好好把关：

　　1.是否登记备案。私募基金管理人已经在中国基金业协会登记。募集资金采用备案制，除基金合同另有约定外，所募资金受托管人管控。而非法集资不具有以上特征。

　　2.是否公开募集，承诺收益。私募基金只能采用非公开方式募集且充分提示投资风险，而非法集资常常打着高收益高回报、保底保收益等幌子高调引诱投资者。

　　3.是否人数众多，没有门槛限制。私募只接受合格投资者100万以上的投资，且人数限制200人内，而非法集资通常是来者不拒。

　　4.是否真实项目。私募基金有明确的投资标的，而非法集资没有。