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反弹12天市值“捡”回9万亿 融资买入额创6周新高

2015年07月27日 07:52    来源: 扬子晚报    

  虽然上周五A股尾盘出现跳水,但很多分析人士并不看空中期行情。而在7月9日以来的强势反弹中,沪深两市市值也捡回来了近9万亿元,股民人均减少约17万元的损失。值得注意的是,在经历了连续反弹之后,股民信心明显恢复,且重新爱上杠杆,场内融资买入创下近六周新高,融资余额也连续攀升。有分析人士表示,由于场外配资增长受到限制,以及政策对场内两融业务的支持,融资余额有望触底回升。不过,鉴于目前市场波动预期依然较大,不建议投资者融资盘占比过高。

  市场变化

  166只股票价格回到调整前水平

  数据显示,上证指数上周五盘中虽然一度挑战4200点,但尾盘却出现快速跳水,沪指收盘下跌1.29%,创业板跌幅达到2.36%。两市有5只个股跌停。不过,从今年7月9日反弹以来,上证指数从3373点上涨到4070点附近,涨幅超过20%。创业板同期也上涨了530多点,涨幅达到22.58%。指数反弹,直接带来市值的回升。数据显示,今年7月9日A股展开反弹,而8日收盘后,沪深两市的市值为46.39万亿元(剔除6月15日以后上市的新股),而到上周五收盘,这一数据攀升到55.21万亿元。这意味着,在过去的12个交易日里,A股市值增加了8.83万亿元。

  如果按照中登公司最新公布的5098.73万户的持仓投资者估算,预计A股每位股民捡回了17.32万元。“这个数据里面,是包括了非流通股,实际上,人均市值增长可能远远低于这个数。”一位券商宏观分析师表示。不过他也认为,在市场经历过深度调整后,出现目前的反弹行情已经很不错了,“至少投资者信心,特别是广大散户朋友的信心开始有所恢复。”该分析师认为。

  记者对比发现,虽然此前A股调整幅度较大,很多股民市值腰斩,但目前的反弹行情中,已经有166家公司股票回到调整前的水平。其中,有23家公司为今年6月份(截至6月12日)上市的新股。而非次新股中,表现最好的是传化股份,该公司6月23日复牌后连续涨停,复牌后的19个交易日里上涨1.7倍。齐星铁塔、黄海机械、城投控股、千足珍珠、明家科技、中瑞思创等个股都因为资产重组而成为“股坚强”。同时,中粮屯河、中粮地产、际华集团、中航光电、南方航空、正邦科技、中国石油、万科A等“正常类”个股经过近期连续反弹,股价已超过6月15日的水平。

  股民心态

  有些人已走出阴影,又开始加杠杆

  “杠杆”是本轮市场调整中出现频率最高的词汇之一。由于场外高杠杆配资和场内融资业务急剧膨胀,并快速平仓,导致估值波动加大。不过,数据显示,在经历连续缩减融资规模后,股民又重新爱上杠杆,不仅融资余额明显回升,且单日融资买入额度也达到近六周新高。有分析人士表示,场外违规高杠杆融资已经受到限制,而场内的融资融券杠杆安全性比较高,在正常情况平仓风险并不高。不过,由于当前市场依然存在波动,如果杠杆资金占比过高,其风险仍不可忽视。

  “我感觉,一部分股民基本上已经走出杠杆融资的阴影了,重新开始加杠杆,就从我们营业部两融业务开户就可以看出端倪。”中山大道一位券商营业部负责人对记者透露。根据这位负责人介绍,上周已经有不少客户要求融资融券开户,“一个是打电话咨询的人多了,主要是了解50万元的开户门槛有没有调整,这个暂时还没有调整,只不过是证券账户存留期限都共享了。另一个就是实际开户也增加了,在6月底到7月初,基本上没有人再来开户了,但现在一天还有几个客户来开。”这位负责人称。

  今年6月前半段两融资金乐观情绪高企,两融余额从2.1万亿元攀升至2.2万亿元仅仅耗费8个交易日,6月10日站上2.2万亿元台阶后,融资买入资金强势不改,促使两融余额于6月18日更达到2.273万亿元历史峰值;不过之后形势逆转,市场频繁遭遇融资净偿还。不过记者获取的数据显示,目前股民信心整体向好。

  截至7月23日,沪深两市融资余额1.46万亿,环比增加1.32%,且是连续三天回升。当天融资买入额为1710.21亿元,不仅环比大幅增加了14.7%,而且创下自6月16日以来的最大单日买入量。23日当天的净买入额为190.10亿元,环比增加了4倍多,显示市场调整以来两融交易僵局正在被打破,资金入场积极性升温。

  数据

  27个行业获融资客加仓

  行业方面,28个申万一级行业中,上周四获得融资净流入的板块数量达到27个,其中非银金融、传媒、有色金属、公用事业板块净流入金额最高,分别为20.55亿元、16.05亿元、16.04亿元和14.19亿元;与之相对,仅有银行板块遭遇4.75亿元融资净偿还。而且向前追溯可以发现,近期金融板块一直是融资资金净流出的主要板块,仅在上周三,从银行和非银金融板块净流出的资金就达到4.65亿元和4.52亿元,上周四非银金融板块则重获融资资金青睐。

  当前市场整体风险偏好仍处于修复回升状态中,6月中旬以来,创业板市盈率从140余倍调整至最新97倍,中小板从84倍调整至64.4倍,全部A股则从29倍下滑至20倍,虽然有所弱化但估值风险仍然偏高.

  而反弹以来尽管个股行情不断,整体上却分化加剧,呈现出典型的结构市特征。分析人士指出,后续公司业绩表现如何将决定相关个股股价能否坐实,这一点不容融资客忽视。

  建议

  别再大比例融资买股票

  有分析人士表示,由于目前监管层继续维护市场稳定,证监会也加大对上市公司大股东违规减持的打击力度。加上,场外配资渠道被清查。预计场内的融资规模将很快活跃起来。“场内融资和场外配资是两回事,而且都有比较严格的要求,杠杆比例也比较低,一般情况下是不会有强制平仓的风险。”上述券商营业部负责人表示。

  不过,多数专业机构人士都认为,虽然目前A股风险已经逐步释放,但不建议股民在当前市场行情下,大比例融资买入。“毕竟现在市场信心是在恢复中,且对一些消息的解读和反应都还很敏感。股价波动也会放大杠杆资金的风险。”前述某券商宏观分析师表示。数据显示,7月9日以来,沪指区间涨幅16%,全部两融标的股平均区间涨幅为32%,而61只融资余额增长超两成的股票平均涨幅则达39.32%,9只融资余额增长超50%的股票平均涨幅高达44.87%。 据广州日报


(责任编辑: 韦伟 )

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