期指午后跳水IC远月跌停 谨防期现联动式抛售

周靖宇/制图

　　距离传说中的期指交割日悬念解开还有两天，但多空双方似乎已经坐不住了。

　　周三，期指市场午后伴随A股跳水，中证500指数期货(IC)领跌，远月合约全线跌停，结合监管部门针对杠杆配资的多项新规出台，期指市场的弱势表现，也让投资者开始担心后市是否会再现联动式的抛售潮。

　　期指周三早盘平开后就震荡走低，午后各品种都出现了加速跳水的情况，IC、沪深300指数期货(IF)跌幅较大。由于临近尾盘现货部分权重股拉涨，上证50指数期货(IH)近月明显反弹，导致三大期指收盘表现有所分化。

　　市场关注度最高的IC、IF表现疲软，收盘IC主力合约1507跌幅高达7.51%报7136点，盘中一度跌逾9%，令人担忧的是，IC其余合约全线跌停。

　　交投最活跃的IF市场也不乐观，IF主力1507合约收报3858.4点，下跌3.55%，但远月合约跌幅要高很多，下月1508合约跌逾6%。

　　中金所盘后持仓报告显示，周三IF前二十名多头期货公司席位合计增持多单3291手至59170手，前二十名空头席位增持空单31手至69556手；IC、IH席位持仓总体变化不大。市场总持仓方面，三大期指持仓量均有所增加。IF主力1507合约继续减仓11412手至31466手，资金逐步向1508合约换月。

　　恒泰期货副总经理、首席经济学家江明德表示，“杠杆式的资金牛是此前A股上涨的主要动力，从最近的种种措施来看，监管层去杠杆的决心相当大，现阶段市场有进一步调整需求，因此期指要延续前几日连续反弹的可能性极小，周三的大跌预示着市场可能要再次确认底部”。

　　不过，他也指出，在政府稳定市场政策的同步运行下，要出现类似上一轮的联动式暴跌也不太可能，因为一旦股市再出现连续跌停的情况，相信国家队会入场提供流动性，而期指市场本身持仓量近期已大幅下降，出现极端波动的概率也在降低。

　　近日，中金所发布期指1507合约交割通知，根据相关规则，IF1507合约、IH1507合约、IC1507合约的最后交易日为2015年7月17日，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位)，交割手续费标准为交割金额的万分之一。