此轮牛市以来，在一带一路、中国制造2025、南北车合并、国防白皮书发布等主题的不断推动下，机械、军工等行业板块涨幅居前，近期的下挫幅度也高于大盘。站在现在的时点上，我们认为，下半年应该选择能够真正受益于经济转型和改革的领域，寻找穿越周期的板块。因此，建议关注智能装备、油服及装备、国防军工板块的投资机会。
油服和装备板块：我国油气改革初步方案预计在今年7月出台，最终方案预计在年底推出。油气改革政策将改变现有“三桶油”垄断油气全产业链的格局，利于系统外的民营上市公司进入勘探开发领域，参与下游管网运营和油气销售；“三桶油”内部的整合及资产证券化也将对其下属上市公司带来投资机会。建议关注受益于三大油改预期的江钻股份(000852)，积极开拓海外市场的上游民营公司吉艾科技(300309)和惠博普(002554)，受益于油气管网建设的金洲管道(002443)和安控科技(300370)。
国防军工板块：目前我国快速提升的国防开支以及高速增长的军品贸易保障了军品需求的旺盛；国家军品采购、军工市场化改革，增加市场竞争，对于国有军工集团上市公司和参与军工制造的民营上市公司都带来改革红利。下半年，中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年大阅兵对军工板块必将形成拉升作用，军工科研院所改制政策也预期于下半年出台。建议关注海军舰船板块中国重工(601989)、中国船舶(600150)、广船国际(600685)；通用航空板块海特高新(002023)；航空航天板块中航飞机(000768)。
智能装备板块：当前我国处于经济转型时期，智能装备为现阶段装备升级的切入点和主攻方向。5月以来《中国制造2025》发布、《2015年智能制造专项项目》公示、国家制造强国建设领导小组成立，下半年制造业重点领域升级的绿皮书指引目录也将出台，支持政策不断，我们认为下半年智能装备仍将是市场的关注点。建议关注机器人和数控机床行业龙头机器人(300024)、博实股份(002698)、沈阳机床(000410)；关键零配件上市公司汉威电子(300007)。
太平洋证券
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