期指三大多头跌前减仓 23万手成新情绪指标？

　　◎每经记者 赵阳戈

　　昨日（5月28日）A股全线大跌，股指期货IF1506合约也重挫6.50%，略低于沪深300指数6.71%的跌幅。《每日经济新闻》记者注意到，大跌前的5月27日，IF1506合约三大多头提前减仓，躲过暴风雨。而当日沪深300期指总持仓突然回落至23万手以下。这之间有着怎样的关联呢？

　　三大多头先知先觉

　　昨日沪深300指数报收于4834.01点，跌幅6.71%，股指期货IF1506主力合约报收于4943.2点，较现货升水109.19点。这一升水点位与15时之后的15分钟内“翘尾”表现关系颇大。《每日经济新闻》记者注意到，昨日15时，IF1506合约为4915.4点，最终收盘点位高出27.8点。

　　数据显示，沪深300期指昨日总持仓为22.44万手，在IF1506合约中，多头浙商期货席位加码2157手，招商期货席位加码2891手，成为多头争取反弹的先锋；空方则以永安期货席位为代表，昨日一口气加码5018手，国泰君安席位加码2515手居第二。该合约多头持仓前20名合计加多单5828手，空头持仓前20名合计加空单6230手。

　　值得注意的是，在大跌前一日（5月27日），有一群多头先知先觉躲过了集体跳水。数据显示，5月27日，中信、光大和永安等在IF1506合约上位居多头持仓前三名的席位，集体减仓多单，分别减多单1838手、逾2160手和1273手；此外，方正中期、浙商期货和安信期货席位等均有超过1000手的多单减仓。5月27日，IF1506合约多头持仓前20席位合计减仓1.04万手，远超当日空头持仓前名20席位6269手的减仓量。在躲过昨日大跌后，浙商期货席位等更加游刃有余，还在昨日加多单押宝反弹。

　　多空情绪左右总持仓

　　那么，为何某些席位能提前减仓躲过大跌？什么数据可以作为涨跌动向的辅助观察指标？《每日经济新闻》记者注意到，期指总持仓数据的变化值得关注。

　　据中金所数据显示，自中证500期指和上证50期指出炉，将期货投资者分流后，沪深300期指玩家总持仓上限目前在23万手上下。4月16日至今，该数据最高为5月22日的23.89万手，最低为5月18日的17.9万手。

　　自5月21日开始，沪深300期指总仓位从前一交易日的21万手陡增至23.12万手，且在23万手之上徘徊数日，直至5月27日，上述先知先觉的多头联袂减仓，才让总持仓回落至23万手之下，随即昨日暴跌出现，且“暴风雨”异常猛烈。

　　在此之前的5月5日～7日指数下跌过程中，也曾发生期指多空双方激烈碰撞的情况，3天时间内，沪深300期指持仓由19.91万手一路飙升至23.59万手，3个交易日沪指累计下挫了8.22%。

　　有分析人士认为，虽然这波下跌是多因素共振所致，但期指总持仓量确实能从一个侧面反映市场情绪，因为无论在持续上涨还是下跌过程中，多空双方的情绪都会被充分调动，争斗也会不断升级，并表现为期指总持仓大增。沪深300期指23万手总持仓的情绪指标是否还将在今后的行情中显现出独特的风向标作用？让我们拭目以待。