中银中国：2015年第一季度报告

　　中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　1

　　中银中国精选混合型开放式证券投资基金

　　2015 年第 1 季 度 报 告

　　2015 年 3 月 31 日

　　基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司

　　基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司

　　报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 四 月 二十 二 日中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　2

　　§ 1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈

　　述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4

　　月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

　　核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保

　　证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策

　　前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

　　§ 2 基金产品概况

　　基金简称 中银中国混合（LOF ）

　　场内简称 中银中国

　　基金主代码 163801

　　交易代码 163801

　　基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）

　　基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日

　　报告期末基金份额总额 1,084,429,087.29 份

　　投资目标 研究全球经济和行业发展趋势， 紧随中国经济独特的

　　发展节奏， 挖掘中国主题， 致力于通过专业投资获得

　　长期资本增值。

　　投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资

　　管理策略， 将定性与定量分析贯穿于主题精选、 公司

　　价值评估、 投资组合构建以及组合风险管理的全过程中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　之中。 本基金的投资管理主要分为三个层次： 第一个

　　层次是自上而下的资产类别的配置， 第二个层次是精

　　选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。

　　业绩比较基准 中信标普 300 指数× 70% + 中信国 债指数× 20% + 1 年

　　期银行存款利率× 10%

　　风险收益特征 中等偏 上风险品种

　　基金管理人 中银基金管理有限公司

　　基金托管人 中国工商银行股份有限公司

　　§ 3 主要财务指标和基 金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　主要财务指标

　　报告期

　　(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)

　　1.本期已实现收益 93,462,201.81

　　2.本期利润 667,582,437.40

　　3.加权平均基金份额本期利润 0.5883

　　4.期末基金资产净值 2,121,546,078.35

　　5.期末基金份额净值 1.9564

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

　　价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公

　　允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实

　　际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较

　　阶段

　　净值增

　　长率①

　　净值增

　　长率标

　　业绩比

　　较基准

　　业绩比较

　　基准收益

　　①- ③ ②- ④ 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　4

　　准差 ② 收益率

　　③

　　率标准差

　　④

　　过去三个月 43.21% 1.44% 10.39% 1.26% 32.82% 0.18%

　　3.2.2自 基 金合 同 生 效 以来 基 金 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收

　　益 率 变 动 的比 较

　　中银中国精选混合型开放式证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2005 年 1 月 4 日至 2015 年 3 月 31 日)

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结

　　束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六部分 （三） 投资范围和投资对

　　象、 （五）投资管理程序的规定，即本基金投资组合中股票资产投资比例为基金

　　净资产的40%-95% ，债 券资产及回购比例为0-45% ，现金类资产比例为5-15% 。

　　§ 4 管理人报告

　　4.1 基金经理( 或 基 金经 理 小 组) 简介

　　姓名 职务

　　任本基金的基金经理期限 证券从业年

　　限

　　说明

　　任职日期 离任日期

　　陈军

　　本基金的基金

　　经理、 中银收益

　　2013-08-23 - 17

　　中银基金管理有限公司

　　助理执行总裁，执行董中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　基金基金经理、

　　中银美丽中国

　　股票基金基金

　　经理、 助理执行

　　总裁

　　事(ED) ，金融学硕士。

　　曾任中信证券股份有限

　　责任公司资产管理部项

　　目经理。2004 年加入中

　　银基金管理有限公司，

　　2006 年 10 月至今任中

　　银收益基金基金经理，

　　2009 年 9 月至 2013 年

　　10 月任中银中证 100 指

　　数基金基金经理，2013

　　年 6 月至今任中银美丽

　　中国股票基金基金经

　　理，2013 年 8 月至今 任

　　中银中国基金基金经

　　理。特许金融分析师

　　（CFA ） ， 香港财经分析

　　师学会会员。 具有 17 年

　　证券从业年限。具备基

　　金从业资格。

　　注：1、 首任基金经理的“ 任职日期 ” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职

　　日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决

　　定确定的解聘日期；

　　2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相

　　关规定。

　　4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明

　　本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 法 》 、 中 国 证 监会 的 有

　　关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、

　　勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持

　　有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人

　　利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根 据 中 国 证监 会 颁 布 的《 证 券 投 资基 金 管 理 公司 公 平 交 易制 度 指 导 意见 》 ，

　　公 司 制 定 了《 中 银 基 金管 理 有 限 公司 公 平 交 易管 理 办 法 》 ， 建 立 了 《新 股 询 价 申

　　购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公

　　平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会

　　领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理

　　加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原

　　则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库 ， 完善各类具体资产管

　　理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立

　　性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机

　　会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平

　　交易过程和结果的有效监督。

　　本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公

　　司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投

　　资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度

　　执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反

　　向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。

　　4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　1.宏观经济分析

　　国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相

　　对最好的 经 济体。就 业 市场继续 改 善，失业 率 降至 5.5% 水平，美 联 储加息预 期

　　有所上升，美元指数走强。

　　国内经济方面， 在前期政策刺激及国际大宗商品价格企稳的影响下， 经济领

　　先 指 标 震 荡 企 稳 ， 但 下 行 压 力 并 未 消 除 。 工 业 增 加 值 同 比 增 速 1-2 月 累 计 增 长

　　6.8% ，创下 2009 年以来新低水平。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车

　　以下滑为主： 出口增速上升至 15% ， 消费增速继续回落至 10.7 ， 而固定资产投资

　　增速全面下行至 13.9 低位。通胀方面，CPI 通缩预期有所修正，企稳于 1.0% 之

　　上水平，PPI 环比跌幅有所缩窄，同比跌幅继续扩大至-4.8% 。 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　2.行情回顾

　　一季度国内股市继续延续牛市行情， 个股大面积普涨。 上证指数一季度上涨

　　超过 500 点，涨幅约 15.87% ，创业板指数在经过去年四季度的调整之后大幅攀

　　升， 指数突破 2300 点， 涨幅 58.67% ， 相比去年四季度而言， 成长股表现更加突

　　出。

　　3.运行分析

　　报告期内， 基金始终保持高仓位和积极的投资策略。 在对成长股的超配基础

　　上， 一方面继续通过增持行业景气向上、 成长确定性高的股票获得稳健的投资回

　　报，同时积极增加了符合未来政策鼓励和经济转型方向的配置。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至 2015 年 3 月 31 日为止，本基金的单位净值为 1.9564 元，本基金的累

　　计单位净值 4.2964 元。季度内本基金份额净值增长 率为 43.21% ，同期业绩比较

　　基准收益率为 10.39% 。

　　4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望

　　展望未来， 全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联

　　储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一

　　步抬升，新兴市场金融体系稳定性面临考验。

　　鉴于对当前经济和通胀增速的判断， 经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政

　　策、 信贷投放、 房地产政策放松有望继续， 加之货币政策稳健配置， 或将对二季

　　度经济企稳形成一定支撑。我们认为尽管压力巨大，但经济失速风险较小。

　　虽然股市已经明显上涨，但我们仍维持对中长期中国股市相对乐观的看法，

　　改革正在陆续推进， 经济结构也在逐步优化， 我们将继续以积极的心态寻找未来

　　的投资机会。

　　针对目前和未来的形势判断， 本基金会采取结构化的投资策略， 精选行业和

　　个股。投资策略：1）围绕“ 创新 ” 方向的深入选股，特别是在互联网+ 的新时代，

　　医 药 、 传 媒等 行 业 的 优质 上 市 公 司可 以 获 得 更多 的 发 展 机会 ；2 ） 大消 费 会 是 我

　　们基础性配置的板块。 选择具有较强护城河、 能够穿越周期成长的公司作为长期

　　配 置 的 投 资 标 的 ；3) 依 靠 和 发 挥 团 队 优 势 ， 自 下 而 上 投 资 基 本 面 转 型 或 治 理 结

　　构 改 善 的 个股 ；4 ） 积极 关 注 国 企改 革 的 方 向， 发 掘 符 合政 策 鼓 励 的新 兴 消 费 领中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　域投资机会，如信息服务和环保等行业。

　　作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造

　　应有的回报。

　　4.6 报告期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明

　　本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百

　　人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§ 5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产 组合情况

　　序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)

　　1 权益投资 1,849,176,086.64 85.92

　　其中：股票 1,849,176,086.64 85.92

　　2 固定收益投资 113,528,131.80 5.28

　　其中：债券 113,528,131.80 5.28

　　资产支持证券 - -

　　3 贵金属投资 - -

　　4 金融衍生品投资 - -

　　5 买入返售金融资产 70,000,000.00 3.25

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

　　6 银行存款和结算备付金合计 87,935,906.97 4.09

　　7 其他各项资产 31,494,546.08 1.46

　　8 合计 2,152,134,671.49 100.00

　　5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合

　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

　　A 农、林、牧、渔业

　　- -

　　B 采矿业

　　21,799,677.20

　　1.03

　　C 制造业 770,102,411.04 36.30 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 18,395,835.00 0.87

　　E 建筑业 263,126,549.76 12.40

　　F 批发和零售业 22,786,679.58 1.07

　　G 交通运输、仓储和邮政业 45,063,710.16 2.12

　　H 住宿和餐饮业 - -

　　I 信息传输、软件和信息技术服务业 497,978,887.69 23.47

　　J 金融业 30,739,426.00 1.45

　　K 房地产业 4,325,022.00 0.20

　　L 租赁和商务服务业 95,021,128.47 4.48

　　M 科学研究和技术服务业 - -

　　N 水利、环境和公共设施管理业 10,113,988.38 0.48

　　O 居民服务、修理和其他服务业 - -

　　P 教育 - -

　　Q 卫生和社会工作 69,722,771.36 3.29

　　R 文化、体育和娱乐业 - -

　　S 综合 - -

　　合计 1,849,176,086.64 87.16

　　5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)

　　1 300170 汉得信息 4,687,515 178,172,445.15 8.40

　　2 002421 达实智能 2,947,819 148,687,990.36 7.01

　　3 002051 中工国际 3,356,622 111,439,850.40 5.25

　　4 300003 乐普医疗 2,970,523 106,420,738.46 5.02

　　5 002325 洪涛股份 4,898,887 98,908,528.53 4.66

　　6 300315 掌趣科技 2,598,867 72,846,242.01 3.43

　　7 300244 迪安诊断 849,656 69,722,771.36 3.29

　　8 300322 硕贝德 2,195,230 58,854,116.30 2.77

　　9 002375 亚厦股份 1,781,241 52,778,170.83 2.49

　　10 300071 华谊嘉信 2,154,641 52,077,672.97 2.45

　　5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合

　　序号 债券品种 公允价值( 元)

　　占基金资产净

　　值比例( ％)

　　1 国家债券 - - 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　10

　　2 央行票据 - -

　　3 金融债券 100,029,000.00 4.71

　　其中：政策性金融债 100,029,000.00 4.71

　　4 企业债券 - -

　　5 企业短期融资券 - -

　　6 中期票据 - -

　　7 可转债 13,499,131.80 0.64

　　8 其他 - -

　　9 合计 113,528,131.80 5.35

　　5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名债券 投资明细

　　序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)

　　占基金资产净

　　值比例( ％)

　　1 140207 14 国开 07 900,000 90,027,000.00 4.24

　　2 110023 民生转债 98,340 13,499,131.80 0.64

　　3 140327 14 进出 27 100,000 10,002,000.00 0.47

　　5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名资产 支持证券

　　投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明

　　细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名权证 投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明

　　5.9.1 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细

　　本基金报告期内未参与股指期货投资。

　　5.9.2 本 基 金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　11

　　本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

　　5.10 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明

　　5.10.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策

　　本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。

　　5.10.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细

　　本基金报告期内未参与国债期货投资。

　　5.10.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价

　　本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。

　　5.11 投 资 组 合 报 告 附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行 主体本期没有出现被监管部门立案调查，

　　或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其 他 各 项 资 产 构成

　　序号 名称 金额( 元)

　　1 存出保证金 555,535.79

　　2 应收证券清算款 20,135,450.35

　　3 应收股利 -

　　4 应收利息 4,671,627.00

　　5 应收申购款 6,131,932.94

　　6 其他应收款 -

　　7 待摊费用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 31,494,546.08

　　5.11.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细

　　序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)

　　占基金资产

　　净值比例(%) 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

　　12

　　1 110023 民生转债 13,499,131.80 0.64

　　5.11.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明

　　序号 股票代码 股票名称

　　流通受限部分的公

　　允价值( 元)

　　占基金资产净值

　　比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1 002421 达实智能 148,687,990.36 7.01 重大事项停牌

　　2 300003 乐普医疗 98,477,500.00 4.64 股东协议转让

　　3 300322 硕贝德 58,854,116.30 2.77 重大事项停牌

　　4 002375 亚厦股份 52,778,170.83 2.49 重大事项停牌

　　注： 持有的乐普医疗于期末分为两部分： 一部分可流通的市值为7,943,238.46元，

　　另外一部分是非公开发行的于期末处于锁定期。

　　5.11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分

　　由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§ 6 开放式基金份额变 动

　　单位：份

　　本报告期期初基金份额总额 1,197,574,959.54

　　本报告期基金总申购份额 210,190,934.20

　　减：本报告期基金总赎回份额 323,336,806.45

　　本报告期基金拆分变动份额 -

　　本报告期期末基金份额总额 1,084,429,087.29

　　§ 7 基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况

　　本报告期内，基金管理人未持有本基金。

　　7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细

　　本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告

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　　§ 8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》

　　2、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》

　　3、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》

　　4、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》

　　5、中国证监会要求的其他文件

　　8.2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基

　　金管理人网站 www.bocim.com 查 阅。

　　中 银 基 金 管理 有 限 公 司

　　二 〇 一 五 年四 月 二 十 二日