民生银行一季度业绩报喜 安邦系增持13亿股

　　今日（4月22日），民生银行（600016，收盘价10.73元）发布两市首份上市银行2015年1季度报告。报告期内，公司的营收及净利润均同比实现了正增长，为其他上市银行的季报开了一个好头。

　　值得一提的是，在一季度，去年12月大举买入公司股份并三度举牌的安邦系继续开启增持模式。单就年报披露的前十大股东名单来看，安邦系一季度的买入数量已经超过13.71亿股。

　　旗下2只产品持股数大增

　　民生银行一季度报告显示，报告期内，公司实现营业收入360.3亿元，同比增长15.37%；实现归属于母公司股东的净利润133.77亿元，同比增长5.53%。截至报告期末，公司基本每股收益为0.39元，同比增长5.41%；资产总额4.02万亿元，比上年末增加16.21亿元；发放贷款和垫款总额1.89万亿元，比上年末增加740.27亿元，增幅4.08%；吸收存款总额2.45万亿元，比上年末增加153.31亿元，增幅0.63%。

　　股权结构方面，在一季度，民生银行前十大股东基本没有发生变化，但安邦系旗下2只产品的持股数量大幅增加。其中，安邦人寿保险－稳健型投资组合的持股数量由去年末的16.99亿股增至23.69亿股，持股比例由4.97%变更为6.92%；安邦保险集团－传统保险产品的持股数量由去年年末的9.39亿股增至16.39亿股，持股比例由2.75%变更为4.79%。此外，安邦财产保险－传统产品依旧持有民生银行16.65亿股，占比4.86%。

　　就上述3只产品的持股比例来看，安邦系已经持有民生银行16.57%的股份。而根据民生银行去年12月26日发布的股东权益变动情况，安邦系旗下安邦财产保险-传统产品、和谐健康保险-万能产品等持有的民生银行股权合计超过1%；此外，安邦系还拥有中国中小企业投资于2014年12月17日委托行使表决权的3.19亿股股份。

　　银行股被指处在价值洼地

　　从民生银行股价的走势来看，安邦系买入区间正是公司股价下跌之时。1月5日~3月5日，民生银行股价累计跌幅一度近20%。进入3月中旬后，公司股价有所回升。

　　值得一提的是，4月19日，央行宣布下调存款准备金率1个百分点。在此重大利好消息出台的背景之下，银行股得到了券商的大力推荐。倘若银行股就此启动升势，安邦系一季度的增持无疑是一次成功的低吸。

　　如国金证券（600109，SH）发布研究报告表示，银行板块目前滞涨明显，未来已无未知利空、未知利好的范围，力度和形式并未被市场广泛认知。此前银行业面临的外部环境已出现重大转变，经营大环境正在出现好转。

　　华泰证券（601688，SH）罗毅分析指出，年初以来，上证指数上涨32%，银行指数仅上涨11%，暂时被市场忽略。从估值来看，上市银行在A股结构中属于明显的价值洼地。

　　今年以来，银行股的整体涨幅的确相对较小。记者粗略统计后发现，自1月1日至昨日（4月21日）收盘，银行股中累计涨幅最高的为平安银行，涨幅为26.8%；其次为宁波银行，累计涨幅为23.2%。招商银行、农业银行、建设银行、交通银行的涨幅均不到10%。而民生银行及中信银行股价的累计涨幅甚至是负增长。与同期大盘的表现为标准来看，增持“滞涨”的民生银行的成本无疑更为低廉。