A300ETF：2015年第一季度报告

　　鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　鹏华 沪深 300 交易 型开 放式 指数 证券 投资

　　基金 2015 年第 1 季 度报 告

　　2015 年 3 月 31 日

　　基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司

　　基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司

　　报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 21 日

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　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

　　并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月16 日 复核了本

　　报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

　　述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

　　基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。

　　§2 基 金 产 品 概 况

　　基金简称 鹏华沪深 300ETF

　　场内简称 A300ETF

　　基金主代码 159927

　　交易代码 159927

　　基金运作方式 交易型开放式

　　基金合同生效日 2013 年 7 月19 日

　　报告期末基金份额总额 18,192,168.00 份

　　投资目标

　　紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

　　化。

　　投资策略

　　本基金采用被动式指数投资方法， 按照成份股在标的指

　　数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指数

　　成份股及其权重的变化进行相应调整。

　　当预期成份股发生调整或成份股发生配股、 增发、 分红

　　等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的

　　指数的效果可能带来影响时， 或因某些特殊情况导致流

　　动性不足时， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的

　　指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通

　　和调整，力求降低跟踪误差。

　　业绩比较基准 沪深 300 指数

　　风险收益特征

　　本基金属于股票型基金， 其风险与预期收益高于混合型

　　基金、 债券型基金与货币市场基金， 为证券投资基金中鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　较高风险、 较高预期收益的品种。 同时本基金为交易型

　　开放式指数基金，采用完全复制法跟踪标的指数表现，

　　具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似

　　的风险收益特征。

　　基金管理人 鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人 中国建设银行股份有限公司

　　§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现

　　3.1 主 要 财 务 指标

　　单位：人民币元

　　主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月31 日 ）

　　1. 本期已实 现收益 8,602,728.30

　　2. 本期利润 9,628,369.56

　　3. 加权平均 基金份额本期利润 0.4488

　　4. 期末基金 资产净值 74,294,258.82

　　5. 期末基金 份额净值 4.0839

　　注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

　　除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

　　所列数字。

　　3.2 基 金 净 值 表现

　　3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较

　　阶段

　　净值增长率

　　①

　　净值增长率标

　　准差②

　　业绩比较基

　　准收益率③

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差④

　　①－③ ②－④

　　过去三个月 14.31% 1.83% 14.64% 1.83% -0.33% 0.00%

　　注：业绩比较基准= 沪深300 指数 鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率

　　变动的比较

　　注：1 、本基 金基金合同于 2013 年7 月 19 日生效 。

　　2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　　§4 管 理 人 报 告

　　4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介

　　姓名 职务

　　任本基金的基金经理期限 证券从

　　业年限

　　说明

　　任职日期 离任日期

　　崔俊杰

　　本 基 金 基

　　金经理

　　2013 年7 月

　　19 日

　　- 7

　　崔俊杰先生， 国籍中国， 金融工

　　程专业管理学硕士，7 年证券基

　　金从业经验。 2008 年 7 月 加盟鹏

　　华基金管理有限公司， 历任产品

　　规划部产品设计师、 量化投资部

　　量 化 研 究 员 ， 先 后 从 事 产 品 设

　　计、量化研究工作，2013 年 3

　　月起至今担任鹏华深证民营 ETF鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　基 金 及 其 联 接 基 金 基 金 经 理 ，

　　2013 年 3 月起至今兼任鹏华上

　　证民企50ETF 基金及其联接基金

　　基金经理， 2013 年 7 月起 至今兼

　　任鹏华沪深 300ETF 基金 基金经

　　理，2014 年 12 月起至今 兼任鹏

　　华中证A 股资源产业指数分级证

　　券投资基金基金经理，2014 年

　　12 月 起 至 今 兼 任 鹏 华 中 证 传 媒

　　指数分级证 券 投 资 基 金 基 金 经

　　理。 崔俊杰先生具备基金从业资

　　格。 本报告期内本基金基金经理

　　未发生变动。

　　注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，

　　任职日期为基金合同生效日。

　　2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　　4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

　　以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

　　基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

　　和损害基金份额持有 人利益的行为。

　　4.3 公 平 交 易 专项 说 明

　　4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

　　各环节得到公平对待。

　　4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明

　　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发

　　生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

　　过该证券当日成交量的 5% 的情况。

　　4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明

　　4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析

　　2015 年 1 季 度， 小盘股表现好于大盘股， 整个A 股市场呈现 震荡 向上并创近几年内新高的局

　　面。本基金秉承指数基金的投资策略，在应对申购赎回的基础上，力争跟踪指数收益，并将基金鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　跟踪误差控制在合理范围内。

　　2015 年 1 季 度市场波动仍然较高， 对基金的管理运作带来一定影响， 面临这种情况， 我们进

　　行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。

　　4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现

　　报告期末，本基金份额净值为 4.0839 元，累计净 值 1.8072 元 ；本报告期基金份额净值增长

　　率为 14.31% 。本报告期基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.005%，年化跟踪 误差 0.262%。

　　对本基金而言，报告期内跟踪误差的 主要来源为：样本股特殊事件导致的停复牌、成分股调

　　整以及为应对申购赎回必要的现金留存等，对此我们采取了进一步的优化策略进行应对。

　　4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望

　　整体来看，2015 年以来， 虽然经济总量增速略微下调， 但刺激政策频发， 深化国企改革， 一

　　带一路稳步推进，房地产松绑政策推出，稳保就业底线，同时“新经济”、“新常态”已经逐渐

　　得到大家的接受和认可。本质来讲，调结构与稳增长很难并行，若不破旧立新，经济结构的调整

　　很难到位，“新经济”、“新常态”将两者很好阐释和结合起来。促进改革、稳定增长和防范 风

　　险三者涵盖了中国经济的短期和长期、速度和效益之间的辩证关系，我们不可能只要长期不要短

　　期，只要效益不要速度，因此我们预期在经济增长相对稳定之中，加快推动结构的调整，随着改

　　革红利逐步释放，生产效率的逐渐提升，势必能改变经济潜在下沉的局面。

　　2015 年宏观 经济面临的问题较多， 诸如货币政策的松紧， 人民币汇率的弹性控制， 未来房地

　　产市场能否企稳，经济增速保底下的刺激政策等。这些问题及衍生的新问题的出现和解决将决定

　　未来 A 股市 场的走势，也许随着资金流动性的宽裕，降息、降准预期的实现，大类资产配置向股

　　市的转移，房地产市场逐 步企稳，人民币的国际化稳步推进等政策和措施的逐步明朗，A 股市 场

　　整体估值将可能在未来一段时间继续提升。但在市场波动中尤其要注意参与力度和风险控制，因

　　此，我们建议继续密切关注与实体经济相关的宏观数据变化和政策信息。

　　我们仍然强调前期的观点： 反复的经济形势势必带来资产之间轮动演绎的复杂化和高频率化，

　　资产配置犯错的概率和机会成本相对较高， 建议投资者从中长期投资的角度来考虑战略资产配置，

　　避免短期频繁操作带来的风险。

　　本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规

　　定的范围内，力争为投 资者带来较好的投资回报。 鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明

　　无。

　　§5 投 资 组 合 报 告

　　5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况

　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）

　　1 权益投资 74,118,246.91 99.11

　　其中：股票 74,118,246.91 99.11

　　2 固定收益投资 - -

　　其中：债券 - -

　　资产支持证券 - -

　　3 贵金属投资 - -

　　4 金融衍生品投资 - -

　　5 买入返售金融资产 - -

　　其中：买断式回购的买入返售

　　金融资产

　　- -

　　6 银行存款和结算备付金合计 665,854.39 0.89

　　7 其他资产 1,776.93 0.00

　　8 合计 74,785,878.23 100.00

　　注：上表中 的股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2.1 的合计项不 含可退替代款估值增值。

　　5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合

　　5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合

　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

　　A 农、林、牧、渔业 210,958.20 0.28

　　B 采 矿 业 3,215,437.72 4.33

　　C 制造业 24,660,367.84 33.19

　　D

　　电力、热力、燃气及水生产和

　　供应业

　　2,376,432.18 3.20

　　E 建筑业 3,492,500.28 4.70

　　F 批发和零售业 1,905,279.62 2.56

　　G 交通运输、仓储和邮政业 1,909,881.21 2.57

　　H 住宿和餐饮业 - -

　　I

　　信息传输、软件和信息技术服

　　务业

　　3,402,444.27 4.58

　　J 金融业 26,786,688.17 36.05

　　K 房地产业 3,113,359.20 4.19

　　L 租赁和商务服务业 987,546.02 1.33 鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　M 科学研究和技术服务业 - -

　　N 水利、环境和公共设施管理业 758,963.80 1.02

　　O 居民服务、修理和其他服务业 - -

　　P 教育 - -

　　Q 卫生和社会工作 71,700.00 0.10

　　R 文化、体育和娱乐业 1,005,075.40 1.35

　　S 综合 221,613.00 0.30

　　合计 74,118,246.91 99.76

　　5.2.2 报 告 期 末 积极 投资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合

　　注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

　　5.3 报告期末按 公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细

　　5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资

　　明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）

　　占基金资产净值

　　比例（％）

　　1 601318 中国平安 39,191 3,066,303.84 4.13

　　2 600016 民生银行 205,460 1,992,962.00 2.68

　　3 600030 中信证券 59,780 1,961,979.60 2.64

　　4 600036 招商银行 125,099 1,947,791.43 2.62

　　5 601166 兴业银行 86,620 1,590,343.20 2.14

　　6 600837 海通证券 61,389 1,437,116.49 1.93

　　7 600000 浦发银行 84,860 1,339,939.40 1.80

　　8 000002 万 科Ａ 73,540 1,016,322.80 1.37

　　9 601668 中国建筑 113,620 871,465.40 1.17

　　10 601601 中国太保 23,820 807,498.00 1.09

　　5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资

　　明细

　　注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

　　5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合

　　注：本基金本报告期末未持有债券。 鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细

　　注：本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资

　　明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细

　　注：本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明

　　5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细

　　注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。

　　5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策

　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃

　　的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟

　　踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

　　5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明

　　5.10.1 本期 国 债 期货 投 资 政 策

　　本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　　5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细

　　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　　5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价

　　本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　　5.11 投 资 组 合 报告 附 注

　　5.11.1

　　根据中国证监会[2014]103 号文，本 基金投资的前十名证券之一的中国平安的发行主体中国

　　平安保险( 集团) 股份有限 公司( 简称 “ 中国平安”) 的控股子公司平安证券有限责任公司( 简称 “ 平

　　安证券”) 于2014 年 12 月 08 日收到 《中国证监会行政处罚决定书》 ， 称 平安证券 在深圳海联讯科鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　技股份有限公司 （简称 “海联讯” ） 首 次公开发行股票并在创业板上市项目中作为海联讯的保荐机

　　构和主承销商，因未勤勉尽责，未能发现海联讯在会计期末虚构收回应收账款，同时在相关会计

　　期间虚增营业收入的事实，致使其所出具的保荐书中关于海联讯应收账款项目的财务数据和财务

　　指标的陈述、海联讯最近三年财务会计文件无虚假记载的陈述、海联讯符合发行上市条件的结论

　　意见存在虚假记载，中国证监会决定对平安证券给予警告，没收保荐业务收入 400 万元，没收 承

　　销股票违法所得 2,867 万元，并处以 440 万元 罚款。

　　对该股票的投资决策程 序的说明：本基金为 ETF 基金，为更 好地跟踪标的指数，控制跟踪误

　　差对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置，符合 ETF 基 金的管理规定，该证券的投

　　资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

　　组合投资的前十名证券之一的中信证券的发行主体中信证券股份有限公司在证监会 2014 年

　　四季度两融检查时，存在违规为到期融资融券合约展期问题，受过处理仍未改正，且涉及客户数

　　量较多，对中信证券采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政 监管措施。

　　对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票 ，认为中信证券作为国

　　内资产规模领先的大型券商，未来将受益于券商行业的大发展。本次行政监管措施对该股票的投

　　资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制

　　度的规定。

　　本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告

　　编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其 他 资 产 构成

　　序号 名称 金额（元）

　　1 存出保证金 1,629.68

　　2 应收证券清算款 -

　　3 应收股利 -

　　4 应 收利息 147.25

　　5 应收申购款 -

　　6 其他应收款 -

　　7 待摊费用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 1,776.93 鹏华沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告

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　　5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明

　　注：本基金 本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明

　　注：本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。

　　5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分

　　由于四舍五入的原因，投资组 合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动

　　单位：份

　　报告期期初基金份额总额 24,192,168.00

　　报告期期间基金总申购份额 -

　　减: 报告期期 间基金总赎回份额 6,000,000.00

　　报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"

　　填列）

　　-

　　报告期期末基金份额总额 18,192,168.00

　　§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况

　　7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况

　　注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

　　7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细

　　注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

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　　§8 备 查 文 件 目 录

　　8.1 备 查 文 件 目录

　　( 一) 《鹏华 沪深 300 交 易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

　　( 二) 《鹏华 沪深 300 交 易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

　　( 三) 《鹏华 沪深 300 交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告》（原文）。

　　8.2 存放地点

　　深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司

　　北京市西城区金融大街 25 号中国建 设银行股份有限公司

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件 ，或通过本基金管理

　　人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客

　　户服务系统，咨询电话：4006788999。

　　鹏华基金管理有限公司

　　2015 年4 月21 日