大盘年内4度跳水 海富通4只股基定格配置最遭殃

　　3月3日，沪深两市低开低走，全天震荡走低；大盘跌2.19%失守3300点 金融股集体下挫。股市下跌，股基当然会躺枪。

　　中国日报网通过整理3月3日晚间数据发现，418只标准股票型基金中，3月3日当天仅有22只获得正收益，而有48只基金跑输大盘。

　　其实，今年以来，大盘有4次跌幅超过2%，除了3月3日外，1月8日、1月19日、2月2日大盘涨跌幅分别为-2.39%、-7.70%、-2.56%。在今年以来的大盘4次深跌中，有41只占比约10%的股基次次中枪，净值全线下跌，且回报率在同类基金排名位居后1/3。

　　换句话说，大盘年内4度跳水，41只股基难以适应下跌市伤势最重。从基金公司的角度看，海富通基金不幸成为典型，旗下4只股基沦落为倒霉蛋。

　　具体来看，海富通基金旗下由顾晓飞、谢志刚共同管理的海富通国策导向，在1月8日、1月19日、2月2日、3月3日大盘深跌时，回报率分别为-1.56%、-7.26%、-1.64%、-2.27%，全部列位同类基金当日业绩榜单后1/3区域，其中在3月3日更是跑输大盘。

　　顾晓飞一人掌管的海富通风格优势，在1月8日、1月19日、2月2日、3月3日的回报率分别为-2.53%、-7.59%、-1.32%、-1.89%，全部列位同类基金当日业绩榜单后1/3区域，其中1月8日跑输大盘。

　　黄峰、谢志刚联合管理的海富通领先成长，在1月8日、1月19日、2月2日、3月3日的回报率分别为-2.61%、-6.98%、-1.52%、-1.86%，全部列位同类基金当日业绩榜单后1/3区域，其中1月8日与海富通风格优结伴跑输大盘。

　　黄峰、丁俊共同管理的海富通股票，在1月8日、1月19日、2月2日、3月3日的回报率分别为-1.79%、-7.11%、-0.99%、-1.83%，全部列位同类基金当日业绩榜单后1/3区域。

　　缘何在大盘下跌的时候，这些股基也刹不住车呢？

　　“四次下跌，皆以大盘蓝筹股下跌为主，可与推断这些深跌的基金重仓股多是大盘蓝筹股。”有基金业分析师对中国日报网基金研究中心表示，也有可能是基金经理自信心强，股票仓位较高，基金净值受股票波动影响较大。

　　Wind数据显示，海富通4只股基截至去年底的股票仓位均在90%上下，接近定格配置。海富通国策导向截至去年底股票市值占基金资产净值比高达94.08%，与持仓上限95%仅一步之遥；海富通股票、海富通领先成长、海富通风格优势3只基金的股票市值占基金资产净值比分别为92.56%、91.82%、89.10%。

　　对股票进行定格配置的海富通国策导向，在2014年四季报中表示，“预计市场将会继续被流动性及政策变化所主导一段时间，投资机会逐渐增多。延续上期判断，之前处于历史底部的价值蓝筹公司，随着市场对经济大周期系统风险担忧的进一步缓解，在2014年第四季度出现了一波估值修复的行情。作为稳定经济的主要手段之一，“一带一路”计划的相关产业在明年两会之前将会被市场逐步认知并重视。随着政策的逐步落实和订单的逐步确认，将会对相关的价值蓝筹公司进一步带来估值和业绩的双提升。”事实上，对照目前的市场行情，该基金的预判已经出现偏差。该基金前十大重仓股有9只为主板股票，多以建筑、证券类股为主，恰恰这些股票跌幅较深。

　　“过度自信，带来过高仓位，最终受市场影响最大，而最终还是基金持有人来为此埋单。”上海一基金分析师认为。