万能险放开最低保证利率上限

　　京华时报讯作为人身险费率市场化改革的第二步，保监会昨天发布了万能险费率制度改革方案。下周一（2月16日）起，保监会将放开万能险的最低保证利率，即取消2.5%的最低保证利率上限，2015年7月1日后，不符合规定的产品将不得销售。对于投资者而言，万能险费率市场化改革将增加收益率。

　　万能型人身保险是指包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人寿保险，具有缴费灵活、收费透明等特点，此类保险通常设定最低保证利率，定期结算投资收益。此类产品为投资账户提供最低收益保证，并且可以与保险公司分享最低保证收益以上的投资回报。

　　2013年以来，保监会按照“放开前端、管住后端”的基本思路，推进人身保险费率政策改革。将前端产品定价权交还保险公司，产品预定利率（或最低保证利率）由保险公司根据市场供求关系自主确定；后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，管住风险。

　　根据这一思路，保监会确定了“普通型、万能型、分红型人身险”分三步走的改革路线图，并于2013年成功迈出第一步，放开普通型人身险预定利率。经国务院批准，人身保险费率政策改革即将迈出第二步，放开万能型人身保险的最低保证利率。

　　此次改革的主要内容

　　包括：一是放开前端。取消万能保险不超过2.5％的最低保证利率限制。最低保证利率由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。二是管住后端。集中强化准备金、偿付能力等监管。产品最低保证利率越高，需要计提的准备金越高，偿付能力要求就越高。三是提高风险保障责任要求。最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍，体现回归保障的监管导向，保护消费者权益。

　　>>影响

　　投资收益率将上升

　　对外经济贸易大学教授王国军接受记者采访时表示，对于投资者而言，万能险费率改革最大的影响就是收益率上升。据王国军介绍，投资者投资万能险最终收益为“最低保证收益率+投资回报率”，就目前市场上销售的万能险产品而言，其投资回报率基本保持在4%以上。举例来说，当最低保证利率为3.5%时，相比之前投资收益将上升1个百分点，投资者最终取得的投资收益将整体提高。

　　“万能险费改对于保险公司而言将带来一定投资压力。”王国军表示，在保险公司市场化竞争的同时，近年来各家保险公司投资收益率均有不同程度增长，因为短期来看，费改政策不会对保险公司带来过大影响，主要影响是对投资者有利好。综合京华时报记者牛颖惠新华社电