最新数据显示，截至2014年11月末，汽车金融公司由2004年的3家迅速发展到18家，资产总计3260.94亿元，是2005年底的52倍，贷款余额3091.71亿元，十年来增长76倍。前瞻分析预测，2015年汽车消费金融市场份额将达到6700亿元。
汽车金融公司的成立，既是我国汽车产业和金融业发展的需要，也是履行加入世界贸易组织相关承诺的重要举措。作为专业的汽车金融服务机构，汽车金融公司依托股东专业化背景，背靠国内大型汽车厂商，形成了独特的金融模式和风险管控技术，经过十年的发展，已经成长为我国汽车金融市场的主力之一。
十年专注本业 步伐稳扎稳打
锲而不舍，金石可镂。专注于汽车金融业务，心无旁骛地为汽车厂商、经销商、汽车消费者服务是汽车金融公司行业十年来稳健发展的核心。正是对汽车金融业务的专注和坚持，汽车金融公司才十年如一日，构建了稳定、忠实的业务渠道，拥有了成熟、高效的专业技术，提供了全面、优质的金融服务，获得了市场和消费者的肯定。
起点高，合规风控基础好。我国汽车金融公司成立伊始，引进了通用、福特、大众、奔驰等国际大型汽车集团旗下的专业金融服务公司为股东，实现了落地就与国际接轨，业务系统先进、风控手段专业、公司治理有效、管理层经验丰富。同时，也积极吸取了商业银行汽车信贷业务的经验教训，业务发展和风险管控双管齐下，避免了业务盲目跃进、风险暴露凸显、业务迅速萎缩的恶性循环。
比如，福特汽车金融（中国）有限公司是美国福特汽车信贷有限责任公司在华设立的全资子公司，于2005年年中获得了在中国境内开展汽车金融业务的许可。福特在开展汽车金融业务时，不但继承了美国福特汽车信贷公司的优秀基因，也做到了因地制宜。一个很好的例子是林肯金融项目。自福特金融计划于2014年10月把林肯汽车引进中国之初，公司即建立了林肯金融的项目团队。由项目经理按照专业的流程和工具进行管理。林肯汽车金融服务与林肯汽车同步推出，不仅在第一时间为林肯的经销商提供存货融资，为林肯客户提供个人汽车贷款，还通过对经销商进行全方位培训等方式，将金融服务与林肯品牌全新服务理念有机融合在一起，为客户提供高质量的融资服务和不一样的品牌体验。
再比如，2010年9月，宝马集团携手华晨宝马汽车有限公司合资成立了宝马汽车金融（中国）有限公司。进入中国市场之后，宝马金融不仅带来多年以来在西方成熟市场积累的先进汽车金融管理理念，而且根据中国国情及本土监管要求，深入研究理解中国汽车市场的特殊性，积极探索并适时调整战略规划， 为市场提供适应中国国情的汽车金融解决方案。
据了解，汽车金融公司的创立和发展，也改变了之前非银行金融机构先设立后立规的局面。银监会成立后，即对国内外的汽车金融市场进行了充分的调研，学习借鉴国外汽车金融公司成功运作和风险管理经验，结合国内市场发展的现实情况，于2003年颁布《汽车金融公司管理办法》，并于2008年根据行业发展情况进行了修订，2004年会同人民银行颁布了《汽车贷款管理办法》，从机构监管和业务监管两个方面，为汽车金融公司的发展奠定了坚实的法律基础，有利于行业的合规、稳健发展。
发展快，市场影响较大。受益于我国汽车产业的快速发展，汽车金融公司不断扩容，业务规模持续较快增长，产品种类日益丰富。
截至2014年三季度末，汽车金融公司个人汽车消费贷款规模占全部银行业金融机构（不包括信用卡分期付款和个人经营性贷款）的份额已飙升至56%，较2005年的1.11%发生了翻天覆地的变化。2009年至2014年第三季度末，汽车金融公司累计发放的经销商库存融资涉及车辆超过1200万台，经销商贷款渗透率（通过库存车贷款支持销售的车辆数/厂商销售车辆总数）最高近80%，零售贷款车辆超过1400万台，零售贷款渗透率（通过零售贷款支持销售的车辆数/厂商销售车辆总数）最高达28%。
事实上，汽车金融产品不仅仅是经销商贷款和零售贷款，融资租赁也是汽车金融公司重要的业务之一，截至2014年第三季度末，汽车金融公司为近1.5万台工程机械的销售提供了融资租赁服务。
汽车金融公司自身发展快速还体现在注册资本增加、资产规模扩容等方面。比如，上汽通用汽车金融公司从5亿元注册资本起步发展到现在的15亿元，资产规模已经达到了530亿元，所有者权益已经超过70亿元，客户数量也达到约160万个。
重风控，资产质量稳定。业内人士告诉记者，风险控制经验和相关的专业技术有益于汽车金融业务的开展及稳步发展，因此各汽车金融公司坚持引入先进的汽车金融管理技术和风险控制经验开展汽车金融业务，同时结合国内金融市场特点，不断总结相关经验，创新并改善相关管理技术，建立了以信用风险为核心的全面风险管理体系。
比如，丰田汽车金融公司采用先进的管理技术有效识别信用风险。在零售风险管理方面，丰田汽车金融公司通过使用风险信用模型技术，结合国内个人征信信息体制，建立并不断完善适合国内汽车金融业务的零售评分卡体系，同时使用风险量化计量方法，通过不同纬度的细分角度，精细化管理和监控零售资产质量；在经销商融资风险控制方面，引入评级技术，结合国内贷款政策，建立适应自身业务的经销商评级体系，同时在贷后管理方面发挥专业性和针对性较强的优势，通过建立贷后管理团队及开展相关工作，对经销商融资业务进行有效监控；在市场风险控制方面，持续关注利率变化带来的风险，通过持续研究国内外宏观经济形势、金融市场状况等可能影响利率的因素，以期尽可能准确地预测未来的利率变化，为利率风险管理提供依据；在资金管理中不断加强资产负债匹配度管理，不断尝试新的融资渠道，为控制利率风险提供更多的便利。流动性风险控制方面，制定并不断完善流动性风险管理政策，使用并调整监控指标等方法实现对资产负债流动性的全程监控与管理；借款能力方面，充分考虑多样化的资金来源，积极拓展资本市场的融资机会；内部控制方面，参考成熟的汽车金融业务管理模式，在运营、管理及审计等方面设立相应部门，明确职责分工，建立操作性强的制度体系。通过内部风险管理，内部审计及外部审计等方式，对公司的运营进行规范化管理，有效控制操作风险及内部控制风险。
再以三一汽车金融公司为例，公司有关人士告诉记者，三一汽车金融建立了契合行业特点的授信指引、严格的贷款“三查”，并逐步建立起三一金融、事业部、经销商联动的“三位一体”风险管控体系，通过风险评估、风险预防、风险监测和风险控制四个方面进行风险监控，有效地防范和化解金融风险，确保资产质量稳定。
专业的信用评分系统和关键业务流程的信息化管理，使得汽车金融公司的个人汽车贷款不良率显著低于商业银行。截至2014年11月末，汽车金融公司不良贷款率为0.43%。十年来，不良率始终保持在较低水平，资产质量十分稳定。
抓创新，服务水平较高。十年来，汽车金融公司的业务不断向产业链纵深发展，除了提供传统的库存车融资服务外，还陆续推出了经销商展示厅建设贷款和营运设备贷款，为经销商提供了全方位、高品质、持续性的金融服务。
汽车消费贷款方面，积极响应消费者差异化、特色化需求，相继推出富有特色的弹性贷款产品，并与汽车厂商合作推出贷款促销计划，全面促进汽车销售，提升金融消费者服务水平。面对互联网金融业态的不断发展，汽车金融公司率先引入了O2O电子商务模式，充分连接线上、线下，形成无缝结合，进一步推动汽车销售。
“产品创新、运营效率、服务水平和风控能力是快速发展的基础，是获得市场关注和认同的关键，更是我们需要持续提升的核心竞争要素”，北京现代汽车金融有限公司副总经理陈金亮对记者说。
“从成立之初开始，我们就没有停止过对业务流程的完善和革新”，广汽汇理汽车金融公司的有关人士对记者说：“我们公司所有的业务流程及金融产品设计，都充分站在主机厂、经销商、终端消费者的角度不断优化，同时广泛吸收其他同业先进经验，强化金融服务的核心优势。”2011年，该公司引入了先进成熟的“驻店金融顾问+按揭专员”模式，进一步加强了与经销商的沟通、互动，更快更有力地促进了经销商的汽车销售，为主机厂达成销售目标提供了有力支持。为了改善用户体验，广汽汇理充分利用先进的IT技术提升服务效率。此外，广汽汇理先后优化了零售前端系统，上线影像传输系统，使前端递交一个申请的平均时间大幅缩短。同时还优化了库存前端系统，提高库存业务处理效率。
行业发展意义：促消费 助产业 提服务
落实国家经济发展战略，有效促进汽车消费。我国“十二五”规划发展纲要中明确提出：“建立扩大消费需求的长效机制，把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，进一步释放城乡居民消费潜力，逐步使我国国内市场总体规模位居世界前列。”
汽车是我国消费品中的重要产品，截至2014年第三季度末，汽车零售额占全部社会消费品零售总额的26.86%，拉动汽车消费对推动我国的整体消费水平提升发挥着重要作用。相关调查显示，我国贷款购车比例从2010年的9.3%迅速上升至2013年的17.4%，若所选车型不提供贷款服务，34.6%的消费者可能推迟购买时间，31.6%的消费者会选择其他可以贷款的车辆，仅有23.2%的消费者仍按原计划自筹资金购车。
客户钟某经营一家服饰商店，因为家中没有车辆，一直乘坐大巴来往异地进货，路程时间长，效率低，进货量还受限制。钟某开始在市场上寻找一款既适合家用，又能够帮助自己日常经营的车辆。在经过反复比较之后，他选中了一汽的森雅轿车，只是车价有些超出他的预算。为了不占用过多流动资金影响日常经营，他动了放弃森雅车转而购买价格更低的其他品牌车的念头。
了解到他的实际情况，一汽汽车金融销售顾问向他介绍，森雅轿车不仅能通过贷款购买，厂家还提供利息补贴。不过因为钟某是外地人，又是个体商户，他担心自己不能顺利从银行获得贷款，而且自己也没有能力找到本地户籍的保证人。此时，销售顾问向他推荐了一汽汽车金融有限公司的易贷通产品，他也现场见证了这个产品的简便、高效，马上打消了顾虑。他向一汽汽车金融有限公司递交贷款申请，选购的车辆价值5.5万元，他首付60%，3.3万元，贷款2.2万元并顺利获批。因为厂家补贴利息，他不用额外支付一分钱的利息，就节约出了宝贵的2.2万元流动资金。
像钟某一样通过汽车金融公司实现购车梦的人还有很多，汽车金融不仅帮助消费者提前享用爱车、实现车型升级、改善财务规划，同时还帮助经销商扩大潜在客户群体，丰富促销方式，同时也改善了收益结构。由此可见，汽车金融在消费者的消费决策中发挥着重要作用，正被越来越多的消费者所接受、重视。
支持汽车产业长远发展，延长产业价值链。近年来，我国汽车产业快速发展，汽车产销增长迅速。2009年，我国汽车产销超过美国，成为全球第一。2013年，汽车产销量分别达到2211.68万辆和2198.41万辆，同比分别增长14.8%和13.9%，改变了2011年和2012年单位数的缓慢增长态势，重归两位数增速，其中，2013年1月、11月和12月三个月全国汽车销量均超过200万辆，相当于2000年全年销量。
从汽车产销量来看，我国已经成为汽车大国，汽车金融的助力功不可没，但是从汽车产业发展、自主品牌竞争力来看，我国还未迈入汽车强国阵营。目前，世界汽车产业价值链发生了根本性变化，日益激烈的市场竞争使得整车利润日趋微薄，汽车金融服务已经成为汽车产业价值链上最重要的一环，是汽车集团发展的核心推动力和主要利润贡献者。
从2014年第三季度数据来看，包括通用、福特、宝马等在内的国际大型汽车集团的整车制造、销售利润同比增幅放缓，甚至有所下降，但其金融板块业务规模快速上升，利润水平大幅提高。汽车金融公司的大力发展，正在逐步改变我国汽车产业的传统观点，从仅关注汽车制造，以简单的降价手段提升销售的局面，转变为汽车制造、销售与汽车金融的有机结合，对于调整汽车集团发展战略，延长企业价值链纵深发展，促进汽车产业长远发展具有重要战略意义。
2009年，奇瑞徽银汽车金融公司成立，开启了我国自主品牌汽车集团汽车金融业务的发展之路。之后，长城汽车、江淮汽车、华晨汽车等国内大型自主品牌汽车集团均筹建、设立汽车金融公司，极大地助推我国自主品牌汽车的销售。2010年，我国第一家民营资本设立的汽车金融公司——三一汽车金融公司成立，对于推动我国工程机械领域的发展发挥了重要的作用。
全面提升我国整体金融服务水平。金融体系的机构多元化、产品多样性和服务专业化是一国金融市场长远发展的必备条件。汽车金融公司一方面促进了我国汽车消费信贷市场竞争主体多元化发展，以创新、灵活、个性化的金融产品，增加了消费者的金融产品选择；另一方面通过引进世界知名品牌汽车金融公司，带来了先进的汽车金融专业管理技术和风险控制经验，有效促进了我国汽车金融服务水平的全面提升。
挑战前所未有 机遇千载难逢
当前，国内外经济形势复杂多变，汽车产业结构调整进一步深化，金融领域创新步伐加快，新兴金融业态迅速兴起，市场竞争愈加激励，对汽车金融公司的发展将产生深远影响。
以深化改革应对挑战。在内生需求和外因影响的双重推动下，实现汽车金融公司长远可持续发展，必须进一步深化改革，提升核心竞争力。可行的路径是立足本业、强化管理，以服务取胜。
一方面，在经济“新常态”的大背景下，汽车行业面临结构调整的整合期，部分汽车经销商正在经历个别车型厂商压库后的去库存化，高企的库存和较低的销量使得经销商资金链越发趋紧，信贷违规操作和民间融资导致的资金链断裂，增加了汽车金融公司的经销商贷款风险；另一方面，部分城市限购限行、竞争对手多元化、利率市场化进程加快等，也使得汽车金融公司的传统业务模式和盈利手段面临更大的挑战。
业内权威人士表示，汽车金融公司应继续秉持稳健的经营风格，扎实练好“内功”，提升风险管控的精细化水平，促进业务拓展和内部管理的良性互动。进一步加强金融消费者保护工作，积极履行社会责任，切实维护消费者的选择权和知情权，让消费者充分享受金融服务带来的便捷和生活质量的改善，赢得消费者的信任和支持才是汽车金融公司长远发展的核心支柱。
以市场创新把握机遇。随着消费理念的转变及新一代消费群体的壮大，消费信贷将被普遍接受，据调查，74.5%的消费者认可贷款购车的消费方式，较前几年已大幅提高，预计未来3-5年我国的购车贷款率将达到40%-50%，而目前北美市场的购车贷款率达80%以上，印度为70%左右，巴西为50%左右，我国的汽车金融市场潜力巨大，汽车金融公司面临绝好的发展机遇。
业内人士告诉记者，汽车金融公司需要从丰富产品、渠道下沉等方面着力。一是加快产品创新，根据消费者需求量身定制更具特色的金融产品，将更多的汽车附加产品和服务纳入融资体系，为消费者提供“一站式”便捷金融服务。二是探索发展二手车贷款、融资租赁、新能源汽车贷款业务，充分应用互联网技术，开拓汽车金融公司新的增长点。三是转变业务发展重点，针对三四线城市以及广大的农村地区提供更全面、更广泛的汽车金融服务，配合自主品牌汽车销售，打造优质、便捷、覆盖面广的汽车金融品牌。
如今，汽车金融行业都开始向着更宽泛的业务领域发展。比如，北京现代汽车金融公司配合主机厂的“渠道下沉”战略，积极开发三四线城市和中西部地区。再比如，东风标致雪铁龙汽车金融公司为配合自主品牌汽车销售，于2014年4月东风标致2008发布时，首次将信贷方案切入到新车上市时的营销活动中，由此打开了车型上市期信贷营销的大门，填补了新车上市信贷市场的空白。
前十年，汽车金融公司的快速发展得益于我国汽车产销的大幅提升，今后十年，或者更长时间，汽车金融公司应该成为推动汽车产业转型升级，实现我国从“汽车大国”到“汽车强国”的跨越式发展的重要推动力。
以完善监管支持发展。业内人士称，从监管层面来看，在汽车金融领域监管部门将加强分类分级监管，强化激励约束机制，做到“一司一策”，因地制宜，对优质的汽车金融公司加大政策扶持力度，支持其业务创新、规模扩展，为汽车金融公司发展创造公平、高效的外部环境。
比如，在政策的支持下，伴随我国资本市场的发展，汽车金融公司积极寻求稳定的中长期融资来源，在金融债券、信贷资产证券化等方面实现了较大发展。融资工具的创新，对改善行业资产负债错配情况、加强流动性管理起到了积极的作用。
2009年8月31日，人民银行和银监会联合发布《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告》（〔2009〕 14号，以下简称《公告》），明确对金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券融资开闸。2014年，人民银行和银监会对《公告》进行修订，降低了发债门槛，有利于汽车金融公司建立稳定的中长期融资来源，支持业务可持续发展。主管部门对汽车金融公司融资多元化的尝试赢得了汽车金融公司一致认同，业界人士断言，汽车金融公司将成为金融债券市场的持续发行机构。
2014年宝马汽车金融公司在中国银行间市场发行了约8亿元人民币汽车抵押贷款证券化信托资产支持证券（ABS），这是宝马金融在国内首次发行资产证券化产品，宝马金融表示，在未来还会继续发行类似的资产证券化产品以丰富宝马金融的融资渠道，分散融资渠道单一带来的不确定性等风险。
据了解，自我国启动信贷资产证券化试点工作以来，汽车金融公司共发行9单总额近118亿元的汽车抵押贷款证券化项目，不但推动我国证券化产品向纵深层次延伸和发展，而且丰富了我国结构化融资市场，以其较高的收益水平、良好的本息兑付记录、分散的资产组合、完善的风险控制以及稳定的现金流，受到了投资者的广泛认可，特别是吸引了包括国际金融公司等在内的国际投资者，成为银行间市场投资者较为认可的投资品种，起到了良好的行业示范作用。政策支持为我国汽车金融公司发展赢得了巨大的成长空间。
十年来，汽车金融公司迈出了大发展的第一步，我们相信，我国的汽车金融正在成为汽车产业链上的利润蓝海。发展刚刚起步，未来大有所为。 本文原载于《中国银行业》杂志2014年第12期。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
