银行理财产品收益2015年或持续走低

商报记者 郭雀屏

　　随着银行理财市场的发展，银行理财产品已经成为国内家庭资产配置的首选产品。数据显示，截至2014年11月末，银行理财保有量已接近15万亿元，成为金融市场的重要力量。

　　2014年银行理财产品再次为老百姓带来了丰厚的投资收益，不过，值得注意的是，随着货币市场收益率的下降，银行理财产品的收益率在2014年呈现出比较明显的下行趋势，而这一趋势在2015年极有可能延续。

　　日前，银率网发布的2014银行理财市场年报显示，2014年人民币非机构性理财产品平均预期收益率呈现趋势性下滑。1月份达到峰值，为5.74%，之后稳步下滑，直到11月份的最低点5.02%。12月份受“年末效应”和股市吸金效应等影响，收益率翘头，达到5.2%，但仍与年初峰值相差0.54个百分点。

　　银率网分析师表示，从2015年全年来看，理财产品的收益率依然会继续保持下滑，但2月份前仍有投资机会，市民不妨多关注。

　　高收益率产品平均投资期限拉长近一倍

　　据银率网统计，2014年178家商业银行共发行理财产品60911款，较2013年增长近三成。其中，股份制银行和城市商业银行的发行量最大，占据总量的逾六成。农村合作金融机构的理财产品发行数量较2013年翻倍。

　　从收益率上看，2014年人民币非机构性理财产品平均预期收益率呈现趋势性下滑。1月份达到峰值，为5.74%，之后稳步下滑，直到11月份的最低点5.02%。12月份受“年末效应”和股市吸金效应等影响，收益率翘头，达到5.2%，但仍与年初峰值相差0.54个百分点。

　　从投资期限上看，虽然3个月以内期限的理财产品发行量占总发行的一半以上，但中长期理财产品的增幅较为明显。投资期限3-6个月、6-12个月及1年以上的理财产品发行量，均较2013年增长40%以上。

　　更值得关注的是，2014年预期收益率达到或超过6%的理财产品，其平均投资期限为253天，而2013年这一平均值仅为130天。

　　近期理财产品收益率下滑

　　投资者孙小姐表示，理财产品的收益率元旦过后就一路缩水。“我最近陆续有发年终奖金，所以十分关注银行理财的收益率。”孙小姐表示，元旦前后预期年化收益率为6%的产品还挺多，各家银行似乎都有一些促销活动，随着时间的后移，目前的理财产品的收益率似乎越来越低，大多只有5%多一点，几乎找不到6%的产品。

　　据普益财富最新监测数据显示，上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共203款，市场占比为24.55%；非保本型理财产品共624款，市场占比为75.45%。银行理财产品的平均预期收益率为5.28%，其中，预期收益率在6%及以上的理财产品共84款，市场占比为10.16%，环比下降2.70个百分点。

　　理财师认为，受央行新规、银行资金面宽松等因素影响，银行理财产品收益率呈现下行趋势是符合市场的行为，高收益率理财产品今后恐怕会越来越少。不过春节前或还有机会出现“节日效应”，银行会推出节日专属型的理财产品“拉拢”客户，所以建议投资者可根据资金使用需求，长短搭配，合理制定理财规划。

　　2月前理财产品依然有很好的购买机会

　　银率网分析师认为2015年有一个机会良多的开局，市场流动性在一月份显得并不宽松，随后的二月份又面临春节长假，理财产品依然具有很好的购买机会，但从2015年全年来看理财产品的收益率依然会继续保持下滑。

　　一方面，目前经济上面临的最大问题就是内生动力不足，央行在2015年势必需要实施更为宽松的货币政策，以刺激经济发展。在宽松的货币环境下，银行理财产品的收益率很难逆势上行。

　　另一方面，监管层在2014年陆续出台多项政策，直接或间接地对银行理财产品产生巨大的影响。鉴于监管层面的重视和引导，未来理财产品有可能面临更多的创新，现在的主流产品有可能成为明日黄花。

　　另外，理财师也提醒，虽然利率市场整体会宽松，但是也可能会出现市场短期内急需资金，收益率走高的情况。即未来有可能会出现银行理财产品“短期倒挂”的现象，也就是短期理财产品的收益或许会高过长期型的产品，所以提醒市民在购买理财产品时，需要多留个心眼，并不是所有长期型的产品都以高收益取胜，细心查找或许能发现倒挂的高收益短期理财产品。

　　银行理财产品或打破刚性兑付

　　普益财富统计数据显示，2014年12月到期银行理财产品共计5987款。其中，保证收益型691款，保本浮动收益型1370款，非保本浮动收益型3926款。从到期收益表现来看，3194款公布了到期收益率的产品中有19款没有实现预期最高收益率。

　　2014年12月份到期理财产品中，到期年化收益率达6.5%及以上的理财产品共计35款。从投资币种上看，全部为人民币产品。从投资对象上看，其中有25款组合投资类、4款债券与货币市场类、2款融资类和4款结构性理财产品。

　　理财师表示，随着监管部门将“存款偏离度”纳入考核指标后，市场上投资期限较长的理财产品数量明显增多，产品到期日分布也更加均匀。2014年11月，央行下发《存款保险条例（征求意见稿）》明确表示，未来存款保险并不包括银行的理财产品等投资类资金。如此一来，或将加速推动银行理财产品打破刚性兑付，投资者会对银行理财产品的风险性更加看重，对保本型理财产品的需求有所提升。

　　关于2015年的投资建议，银率网分析师认为，投资于货币市场的金融产品其收益率将会持续走低，和老百姓的理财息息相关的则是银行理财产品和货币基金的收益会有所缩水，但就目前理财市场的产品丰富程度来看，银行理财产品和货币基金依然是老百姓必不可少的理财工具，债券市场因为去年年底的黑天鹅事件影响风险已经逐步释放，因此银率网分析师认为，2015年债券市场或有一定的投资机会，另外还有一些互联网理财产品，特别是P2P票据众筹等产品，其风险在2015年也会进一步释放，因此投资者需要谨慎对待。