2015年互联网金融会送谁入风口

　　■本报记者 于德良 李 冰 见习记者 刘 琪

　　编者按：“风来了，猪都能飞上天。”互联网大佬雷军的这句话已成为人们时下调侃的“语录”。2015年，互联网金融的风又会让哪头猪送上天？而又有哪头猪会从天上跌落？为此，我们对互联网金融八大发展做出展望，期望与业界同仁共同探讨。

　　近年来互联网金融可谓发展得风生水起，P2P网贷平台、众筹平台、第三方支付等遍地开花。但是，其中的乱象也层出不穷——业务范围不明，涉嫌自融、洗钱、非法集资、建资金池，以及信息披露混乱等。

　　因此，关于互联网金融监管的话题从2014年开始已经不断被提起。去年4月份，非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，P2P要明确四条底线。7月份，市场传出央行或将很快发布互联网金融监管办法。9月份，银监会创新监管部主任王岩岫首次明确了P2P十大监管原则，要落实实名制原则，资金流向要清楚，避免违反反洗钱法规等。12月份，《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》公布。

　　从监管层的以上动作可以看出，互联网金融管理规范有望在今年出台，监管的规范化也能为我国互联网金融发展营造更加良好的市场环境。国务院参事、国务院发展研究中心金融研究所名誉所长夏斌在近期举行的“第三届领航中国金融行业创新发展高峰论坛“上指出，互联网金融体现了金融改革的方向，客观上改善了社会资金的配置效率。“我们应该充分肯定金融创新活动，但不是金融创新活动都可以无限制地、无边际地发展，互联网金融是金融，金融就要遵守金融规律，要有合适的金融监管。”

　　而伴随着网贷平台的风险日益暴露，不少地方性互联网金融协会的规范性指导意见相继落地。据媒体报道，湖北省近日发布《关于规范发展民间融资机构的意见》，将参照民间融资登记服务机构的规定对网贷平台进行规范。同时该意见对网贷平台高管的资质也作了具体要求，其中高管需有3年以上在金融行业的从业经验。在平台的设立程序上，该意见指出，区域内网贷平台在设立前，应先期进行名称预先核准，并将筹建方案、章程或协议、主要管理制度、高管团队等报所在地县级政府金融管理部门。经县级政府金融管理部门会同工商、民政、公安、人民银行银监机构等进行可行性评估后，才能在工商或民政部门办理机构登记。

　　2015年互联网金融或将迎来真正的“监管年”。

　　由广州基金与民生加银资管共同投资设立的互联网金融平台——民贷天下于2014年12月31日正式上线，提前拉开了2015年金融机构试水P2P的序幕。

　　去年互联网金融炙手可热，仿佛若你不与其沾边就会被视为“星外人”。这一年，银行、保险、券商等传统金融机构纷纷触网，而一些电商、企业、上市公司则加快与互联网、金融融合的步伐。譬如拥抱互联网金融几种形式中，最惯用的方式就是涉足P2P平台。而根据大智慧通讯社不完全统计，A股40余家上市公司通过收购、参股、设立子公司等方式涉足了P2P行业。而这些涉足P2P的公司，90%以上都是在2014年P2P的扩张浪潮中进入的。不过大多数上市公司只是试水，尚无改变主业的打算。也有部分公司借机转型，比如在2014年11月，上市公司绵世股份、用友软件、三六五网相继宣布介入P2P网贷。

　　除此之外，不久前，招行与联通两强携手打造的招联消费金融有限公司已获中国银监会批准筹建，双方的目标放在了互联网金融领域，进行深度业务合作。一位互联网行业人士称，移动通讯商的用户和入口优势一直被众多金融机构觊觎已久，移动通讯商掌握了大量的用户和连接用户的现有渠道，对于互联网金融的拓展无疑优势巨大。中国移动、联通、电信此前都已经先后推出了“宝宝”类理财产品，而如何进一步将用户资源转化成新业务成为了运营商们考量的重点。

　　不仅如此，家电巨头也在布局互联网金融，继苏宁、美的、格力不断向金融领域渗透发力民营银行。日前，TCL集团发布公告称，公司正式成立金融事业本部，统筹管理公司的金融服务业务。

　　有业内分析人士表示：“家电企业纷纷进入金融领域，考虑的是在与上下游企业的合作中，包括零部件供应商、经销商等在内的很多中小企业会存在资金链紧张的状况，家电企业成立小额贷款公司、财务公司、支付平台，目的在于在互联网转型、信息化发展过程中与上下游合作伙伴建立支付、贷款等对接平台。”

　　“对于利润日趋微薄的家电企业而言，消费信贷等互联网金融业务都是未来的利润增长点，而2015年金融机构和一些大的企业也将看准这点，加速布局互联网金融的步伐。”分析人士对记者表示。

　　“再也不敢放司机和快递员的鸽子了，阿里和腾讯的个人大数据来了”，这是微信上一篇文章对我国个人征信市场即将放开的标题。

　　1月5日，央行发布通知，要求芝麻信用、腾讯征信等8家机构做好个人征信业务准备工作，准备时间为6个月，这意味着个人征信市场正在向互联网企业及民间金融机构逐步开放。而此前央行又向26家企业发放了征信牌照。由此，征信行业的发展空间再度引发热议。

　　方正证券去年6月发布的《中国征信行业深度研究报告》判断，如我国采取市场化模式，按照现有价格、企业及个人总数的体量，在发展成熟后我国征信行业仅个人征信市场空间将在1000亿元左右，相较目前不到20亿元的体量有50倍的增长，是名副其实的蓝海。

　　而根据2013年底央行发布的报告，据不完全调查，截至2012年年底，我国有各类征信机构150多家，征信行业收入约20多亿元。

　　目前互联网金融的迅猛发展以及大数据的应用更将催生对征信行业的巨大需求，助推信用市场的快速扩张。未来基于互联网的金融模式越来越多，规模膨胀会加快，需要调取贷款人的信用数据，快速、准确地对贷款人进行信用等级评级。

　　房地产商、汽车厂商、P2P平台、金融机构等是征信报告的主要使用方，并且为了不受制于第三方，愈来愈多的使用方开始加入到搜集个人及企业的征信信息中。具有天然优势的互联网大佬更是虎视眈眈，百度、腾讯、阿里早就走在了前边。这几年火爆的P2P企业纷纷自建征信数据库，有的已经开始逐渐形成自己的特点，这种趋势也正在业内得到逐渐普及。

　　未来个人征信数据库的共享是必然的。业内人士认为，相信有央行的牵头，各大征信体系被打通是迟早的事。记者获悉，部分征信机构正在酝酿将各自的数据共享。

　　随着金融创新不断，互联网金融新兴模式不断出现，最为典型的是小贷、P2P和众筹三种平台模式。

　　目前电商平台成熟度高，供应链金融成为B2B平台重要业务创新手段，包括生意宝、上海钢联在内的多家B2B平台均已开展供应链金融服务。同时，在新三板公司中，截至2014年10月，已有包括通利农贷、鑫庄农贷在内的十家小贷公司挂牌新三板或在审。包括小货、众筹、互联经纪公司、互联保险公司等细分公司的证券化可以期待。而在保险公司拓展互联网金融业务方面，中国平安无疑是领先者。

　　“2013年草根元素占据绝对主导，进入2014年，随着各路人马介入，资本的力量已经开始搅动整个市场格局，预计2015年各路资本步伐将继续加快，或将形成初步格局。”业内人士对《证券日报》记者表示。

　　“国资、银行、互联网巨头等涌入，使得整个互联网金融行业竞争更加激烈，加剧行业洗牌，同时将促进行业更加规范地发展。上市公司、银行等传统机构，毫s无疑问比较看重(互联网)对其原有产业的融合，这些传统行业想用互联网金融来帮用户、供应商解决资金问题。”融360CEO叶大清指出。

　　事实上，除了行业的龙头，主营中小金融机构创新和征信的中科金财2014年5月以来的涨幅也高达217%。在2014转型年中，还有多家IT公司通过平台运营和金融外包运营服务等操作成功实现了向互联金融商业模式的过渡。

　　上市公司中通过平台运营实现商业模式转型的恒生电子、金证股份，通过金融外包运营服务实现商业模式转型的广电运通、赢时胜，以及供应链金融服务小微企业的用友软件、熊猫烟花、鼎捷软件等，未来具备一定的想象空间。

　　盈灿集团董事长兼总裁、网贷之家创始人徐红伟对记者表示：“2014年是这个行业非常复杂且双面的一年，网贷行业已经到达了一个拐点时期。”

　　盈灿咨询年报中分析行业未来的发展趋势时认为，“2015年，会有更多资产通过平台对接资金，资金成本有望进一步降低；传统金融会全面介入，平台从同质化竞争开始往差异化竞争转变；投资人规模持续高速增长，整体投资素质会有所提升，机构投资人的规模也会爆发。”

　　本版主编 于德良 责 编 苏向杲 制作 张玉萍 Ｅ－ｍａｉｌｚｑｒｂjrjg＠126．com 电话：010-８2033252