2014年期货私募业绩报告：一成单账户产品翻番

　　核心提示：

　　1.截止2014年12月31日，期货资管网共收录了673只期货私募账户，其中有持续业绩记录的共有347只，包含260只单账户，87只基金产品(公募专户、备案基金、有限合伙等)。

　　2. 单账户平均收益率为76.45%，瑞龙憨憨以2470.57%的总收益率获得2014年期货私募总冠军。

　　在2014年的业绩表现上，260只单账户平均收益率为76.45%，同比2013年增长42.05%，实现正收益率的产品共有191只，占比73.46%(2013年为71.15%)，大多单账户在2014年实现了正收益，瑞龙憨憨以2470.57%的总收益率获得2014年期货私募总冠军。

　　3. 主观策略2014年的平均收益率为110.31%;量化策略平均收益率为31%。

　　在260只单账户产品中，以主观策略为主的账户有149只，2014年的平均收益率为110.31%;以量化策略为主的账户有111只，2014年的平均收益率为31%，远低于主观组的收益。

　　4. 重量组2014年的平均收益率为118.49%，轻量组的收益率为19.13%。

　　在260只单账户产品中，其中资金量在100万以上的重量组账户有150只，占比57.69%;资金量在100万以下的轻量组账户有110只，重量组2014年的平均收益率为118.49%，而轻量组的收益率为19.13%，远低于重量组的收益;这也再次证明在期货市场，资金量越大，盈利的概率越高，盈利能力越强。

　　5.基金产品2014年平均收益率为17.17%;青骓衍生品高频一期162.29%排名第一。

　　在87只基金产品中，2014年平均收益率为17.17%，实现正收益的产品共有73只，占比83.9%，排名第一的是青骓衍生品高频一期，2014年收益率为162.29%。

　　6. 基金产品主观交易策略，平均收益率为18.2%;量化交易策略产品平均收益率为16.6%。

　　在统计的87只基金产品，其中采用主观交易策略的产品共有31只，平均收益率为18.2%;采用量化交易策略的产品共有56只，平均收益率为16.6%。与单账户相比，期货私募管理的基金产品比单账户盈利的比例更高，而平均收益率远低于单账户，可见，基金产品稳定性更高，更适合做财富管理。

　　7.凯丰再进前三甲，打破规模业绩魔咒

　　排名第二的是凯丰对冲二号， 2014年的收益率为98.78%。该产品初始规模为2.75亿元，从2013年6月20日运作至今，累计净值为2.117，累计收益率为117.7%，最大回撤为15.37%，采用的策略是宏观对冲套利。凯丰对冲三号同样取得优异成绩，成立于2014年5月27日，排在第六位，收益率为62.8%，最大回撤2.32%;开创了期货私募产品期债结合新模式。该产品初始规模为4亿元。凯丰投资仅仅两年时间，已经成立了7只阳光化产品;管理资产总规模超20亿元，是期货操盘手从个人到公司、团队、产品的转型的成功典范。

　　8.正规军收益回撤比接近9倍。

　　根据期货资管网数据中心统计，基金产品中排名前十的平均收益率高达74.36%，而平均回撤仅为8.49%，风险回报比接近1:9,;而在主观策略的前十表现中，平均收益率为48.15%，平均回撤为8.74%。风险回报比接近1:6;量化策略的前十表现中，平均收益率为54.77%，平均回撤为11.54%，风险回报比接近1:5。

　　【单账户篇】

　　——超一成产品业绩翻番，瑞龙憨憨以2470.57%收益问鼎

　　一、全年平均收益76.45%，瑞龙憨憨以2470.57%收益夺冠

　　截止2014年12月31日，期货资管网共收录了673只期货私募账户，其中有持续业绩记录的共有347只，包含260只单账户，87只基金产品(公募专户、备案基金、有限合伙等)。

　　瑞龙憨憨的操盘手是韩永强，该基金从2014年1月2日运作至今，累计净值为25.7057累计收益率为2470.57%，最大回撤为68.399%，账户总规模为250万元。瑞龙憨憨采用的是主观趋势交易策略，主要操作的品种有白银、铜、锌、TA、聚丙烯等。

　　韩永强，1996-2006年曾为某大型企业担任财务工作，业余时间研究股票投资。2008年先后进入平安期货、瑞龙期货，开始研究期货交易，前三年主要参照短线技术指标，交易起起伏伏，总是暴赚暴亏，很难守住利润。2010年逐渐悟出资金管理的重要性，交易日趋稳定，当年实现4倍收益;2011年、2012年均实现1倍收益;2013年由于初试股指，亏损25%;2014年创造28倍收益。

　　他在资金管理上的特点是，震荡市轻仓，单边市重仓甚至满仓隔夜，但持仓时间一般不超过十天。他擅长分析商品的“日K线形态”，辅以基本面信息，当两者发生共振，则在盘中关注盘口买卖力道，洞察多空方向，找寻最佳进出场时机。

　　从交易数据看，2014年利润主要来自10天以内的短线和中短线交易，持仓很少超过十天，日内和中长线利润贡献只有7%。从品种看，利润主要来自PP，PTA，铁矿石。

　　被问及交易有啥秘藉，韩永强回答：“借用鲁迅一句话，我就是把别人喝咖啡的时间用在写作上，把几乎所有能利用的时间用在交易上，大部分时间在思考和分析，功夫都在盘后。因为我喜欢期货，热爱期货，乐在其中”。

　　排名第二的是simplyfu，操盘手为孙孚，该基金从2014年5月26日运作至今，累计净值为15.7856，累计收益率为1478.56%，最大回撤为23.42%，账户总规模为3100万元。Simplyfu采用的交易策略为主观趋势，最大的特点是钟情股指期货，也是其主要的收益来源。

　　排名第三的是凯泽一号，操盘手为毛泽红，2004年参与期货交易，从2007年10月开始稳定盈利，单个帐号最好成绩为半年时间收益率达2000%，在全国期货大赛中也获得过优胜奖。凯泽一号从2013年5月2日运作至今，累计净值为19.7168，累计收益率为1871.68%，2014年全年收益率为983.28%，最大回撤为54.32%，账户总规模为210万元。凯泽一号采用的交易策略为主观趋势，主要的操作品种有铜、锌、燃料油、铁矿石等。

　　二、郭建军：隐形期货大佬三账户现身前10名

　　10年前，郭建军还是一位拿几十万自有资金出入行的小散户，在众多期货公司的客户中并不起眼，近几年，郭建军个人账户资产几何级数增加，引起了大家的关注。根据期货资管网对金手指三个系列账户的账单分析，郭建军是个长线趋势交易者，进场点位精确，通常能抓住持续数个月行情的端倪，虽然仓位较重，但是回撤控制一般在20%左右。目前，郭建军管理的个人资产规模已超过8个亿。

　　郭建军管理的金手指1号、2号、3号，2014年度收益率分别为592.32%、599.11%、668.42%，而最大回撤为20.81%，在2014期货私募单账户前10名中回撤控制能力最强。

　　纵观2014期货私募年度排行榜，期货操盘手均显现出高收益、高回撤的特点，瑞龙憨憨以2470.57%的总收益率获得2014年期货私募总冠军，但是其回撤达68.04%;前10名的账户回撤也均超过20%，其中4个账户回撤超过50%。分析回撤大的原因，在于操盘手重仓隔夜、人工单边趋势交易、策略单一、不做对冲。

　　三、主观策略大幅跑赢量化策略79.31%

　　在260只单账户产品中，其中以主观策略为主的账户有149只，2014年的平均收益率为110.31%;以量化策略为主的账户有111只，2014年的平均收益率为31%，远低于主观组的收益，如下图所示。主观策略产品2014年的表现非常突出，尤其在上半年和年尾的行情，单账户的整体排名中，前十四名均是采用主观策略。采用量化策略的单账户中，排名第一的是大牛量化-吉懿1号，收益率为281.71%;排名第二的是东北趋势，收益率为175.35%;排名第三的是臻品-同富6号，收益率为170.39%。

　　四、量化策略风控优势明显

　　量化策略前10名中，收益均超过100%，但6个账户的回撤控制在20%以内，仅有一个账户回撤超过30%;原之穰进取一号2014年度最大回撤仅为0.02%、收益率为132.68%。

　　2014年度量化策略平均收益率为31%，远低于主观策略平均收益的110.31%;量化策略前10名的平均回撤为20.32%，也远低于主观策略的平均回撤39.12%，可见量化策略显现出更高的稳定性和风控优势，量化策略的风险回报比也更为理性。

　　五、重量组账户收益远高于轻量组

　　在260只单账户产品中，其中资金量在100万以上的重量组账户有150只，占比57.69%;资金量在100万以下的轻量组账户有110只，重量组2014年的平均收益率为118.49%，而轻量组的收益率为19.13%，远低于重量组的收益。