广州日报讯 (记者周宇宁)随着IPO来临,叠加中期借贷便利(MLF)到期、缴款和跨年因素等压力,使得昨日流动性继续吃紧,资金利率上行也使得中、短端债券承压。不过,昨日下午市场有传言称央行对到期MLF进行了续做,使得午盘后资金紧张格局略有缓解,但目前而言,由于本周新股申购开始冻结巨量资金,市场仍期待央行可动用重启逆回购等政策手段驰援资金面。
截至昨日收盘,货币市场的风向标——银行间7天回购利率收盘时加权平均报3.8892%,较前一个交易日的3.5104%大幅上行37.88个基点(bp),盘中最高一度飙升至7.55%。此外,上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)也全线上扬,其中14天期和一个月期等覆盖跨年时点的品种涨幅最大。
由于短端品种对资金利率更为敏感,因此盘中这类个券收益率一度随着资金利率走高而上行。而长期债券则相对稳定,剩余期限为9.1年的国开行固息债140205券价格,收盘时加权平均收益率报4.2179%,较前一个交易日的收盘加权收益率小幅下行了2.2BP。
在期货方面,国债期货早盘也是一度走跌,但午后开始走高。截至收盘时,中金所五年期国债期货主力合约TF1503收盘则报96.396元,较前一个交易日结算价上涨0.388元,或0.4%。分析人士指出,由于市场有传言称9月操作的中期借贷便利(MLF)到期后央行进行了续做,使得市场紧张情绪略有缓解。但截至发稿时,央行尚未发布公告证实这一消息。此前,11月初中国央行发布公告称,今年9月20日前后曾通过MLF向主要商业银行投放基础货币共5000亿元,期限均为3个月,利率为3.5%。
财政部将开展
600亿元国库定存招标
除此之外,今日财政部将开展600亿元的国库定存招标,也有望为市场“解渴”。而由于稍早发布的汇丰PMI 预览值跌破荣枯线显示经济动能继续放缓,使得市场对于央行进一步货币政策放松的预期再度浓厚。
中银国际指出,未来中长期基本面和资金面仍然支撑债市的慢牛,但短期来看,一方面影响资金面的因素交织,资金面预期向紧;另一方面,稳增长政策大力出手可能会催生短期经济企稳预期。不过,大规模的流动性危机不太可能发生,央行适时提供必要的流动性支持可能性较高,而经济的好转还是有赖于内生恢复,下行压力较大。
该机构称,债市可能继续震荡,但上有顶,下有底,短期因素过去之后最终会向基本面回归,明年一季度打开僵局继续下行。