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打新料吸3万亿 A股半月需审慎

2014年12月15日 07:48    来源: 广州日报    

半年来国际油价几近对折卢布暴跌四成 欧美股市上周五重挫

  编者按

  由于油品供应数据显示充足、国际机构持续做空,上周油价暴跌,一举跌破60美元/桶:纽约油价上周六凌晨报收在57.81美元/桶的五年半最低位,周跌12%,且相对于今年6月的高点,跌幅高达46%。

  油价暴跌让石油生产国货币全面崩盘,自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%。

  油价过度下跌加上经济数据不及预期,又引发通缩担忧,资本市场恐慌指数大幅飙升。欧美股市上周五集体暴跌,道琼斯指数大跌了311点。有分析认为,该负面冲击可能周一会传导至亚太市场,A股能否续涨存在变数。

  同时,未来两周12只新股将发行,累计冻结资金或超3万亿元。有分析认为,加之成飞集成收购资产失败等“黑天鹅”频现,A股或借机调整,且目前市场已现风格转换迹象。虽然有自贸国区等利好落地,仍建议投资者暂时观望为宜。

  (相关报道见B2版)

  文/表广州日报记者张忠安(除署名外)

  近期国际油价下跌让不少机构开始看好经济复苏,上周五纽约商业交易所主力原油期货价格再度下跌3.57%,收于每桶57.81美元。不过,这次暴跌并没有成为股市上涨的动力,加上多数经济体经济数据表现不佳,全球资本市场恐慌情绪急剧升温,美国市场波动性指数VIX突破21,创下今年10月17日以来最高纪录,而且上周累计上涨了74%,为四年多以来的最大单周涨幅。

  油价暴跌经济数据差

  标普创31个月最大周跌幅

  恐慌情绪的背后,不仅是油价下跌,股市、汇市、金市纷纷变脸。道琼斯报收17280.83点,下跌了1.77%;标准普尔500指数下跌1.62%;蒙受2012年5月以来的最大周跌幅。

  欧洲股市也明显走低,英国《金融时报》100种股票平均价格指数12日收盘大幅下跌2.49%,其中石油设备、服务与销售等板块领跌。法国CAC40指数和德国DAX指数当日跌幅也超过2%。

  “欧美股市下跌,应该说更多的是对经济的担忧,油价过度下跌也只是一个方面而已。”一位券商宏观分析师对广州日报记者表示。美国劳工部最新数据显示,美国11月生产者价格指数下跌0.2%,为过去三个月内第二次下跌。欧盟统计局上周五称,欧元区10月工业产出月率增长0.1%,不及此前市场预期的增长0.2%,9月由增长0.6%修正为增长0.5%。这也意味着,欧洲工业产出和就业水平仍低于危机前的水平。

  能源股或拖累亚太股指

  至于油价下跌,上述宏观分析师认为,在全球股指中,能源股的权重都不小。油价适度调整对经济复苏有好处,但如果油价过度下跌,会造成石油、页岩气、煤炭等能源类股市下跌,从而会拖累整个资本市场。

  针对欧美股市隔日大跌能否动摇A股,该分析师认为,欧美股市大跌可能会在周一传导至亚太市场,特别是港股。不排除会影响A股持续反弹的力度。建议投资者暂时观望为宜。

  金融市场表现之A股

  新股冻资“黑天鹅”频现 资金存考验

  第七批新股本周开始集中发行,其中本周发行7只,下周发行5只。根据此前数据,本次12只新股累计冻结资金可能超过3万亿元。有私募等机构人士建议,在油价暴跌、欧美股市重挫、外汇波动加剧以及成飞集成重组失败等黑天鹅频现的情况下,投资者需要谨慎。

  7新股本周发行含国信证券

  超高回报率或引巨资申购

  本周共有7家公司网上发行,处在近期市场热点行业的国信证券本周五开始网上叫卖。有分析师认为,这12家公司很有可能是年内的最后一批新股,而奇高的回报率预计会吸引超过3万亿的资金追逐新股。

  12月10日,证监会宣布已核准12家公司IPO新股批文,这也是从今年6月IPO重启以来获准发行的第七批新股。今年下半年累计上市的公司将达到80家左右,离证监会此前计划的100家还有差距。

  这12家公司中,春秋航空、高能环境、园区设计、南威软件、新澳股份和宁波高发将登陆上交所;国信证券、中矿资源、葵花药业、迦南科技、正业科技和金盾风机将在深交所上市,其中前三家公司为中小板,后三者为创业板。欲登陆中小板的国信证券计划募资68.40亿元,超过其他11家公司的总和。

  有市场人士表示,鉴于目前新股超额回报,预计继续会吸引大量资金追逐。根据记者粗略统计,今年6月份以来已发行上市的68家公司,计划募集资金为306.38亿元,而合计冻结资金高达6.52万亿元,是计划募集资金规模的212.94倍,北特科技最高达到459.84倍。

  即将发行的12家公司计划募集资金规模合计为127.72亿元,即使按照212.94倍的保守估算,最终的冻结资金规模将达2.72万亿元,有机构甚至预计将冻结资金3.2万亿元。由于时间间隔短,资金不能重复利用,因此,市场资金面可能面临考验。建议投资者密切关注拆借市场和国债逆回购的利率变化。

  “黑天鹅”频现追高风险高

  “只要成交量维持目前的高位,大盘还是有继续上涨的希望。不过,不建议再去追前期已经大涨的金融股了。”上周末,广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平表示,2015年投资者需要轮动配置,其中,明年一季度重点关注新兴产业类股票。

  在市场高位震荡中,股市“黑天鹅”也不断涌现,收购资产失败的成飞集成成了军工重组的搅局者。因此,投资者近期追高需谨慎。

  深圳一位基金人士则对广州日报记者表示,当前仓位不宜过重,且需均衡配置,“如果集中配置成长股,这一轮就是满仓踏空;如果过于重仓金融股上周就损失惨重,甚至在上周二满仓跌停。”

  重点板块:

  “一带一路”概念或继续高温

  在金融股领涨大盘的同时,中国中铁、中国交建、中工国际等“一带一路”概念股涨幅表现不错,中国交建近五日涨44.23%。有数据显示,今年前10个月,中国对外新签合同额达到1300亿美元,估计全年将超过1500亿美元。而据外交部网站消息,国家领导人近期将对哈萨克斯坦等国进行访问。有市场人士预计,“一带一路”有望成为多方探讨的话题之一。因此,资本市场上,“一带一路”概念有望继续高温,基建类个股值得关注。

  环保股

  成机构追逐热点

  前期跌幅较大的成长股和受政策驱动较大的环保股,都值得关注。据记者多方了解,环保股已成当下机构追捧的热点之一。龙净环保、菲达环保均大幅上涨。中信证券分析师王海旭表示,中央经济工作会议凸显对环保高度重视,且政策订单预期助推行情演绎。中信建投分析师李俊松也指出,政策发布进入密集期,建议加大环保板块配置,“近期超级大盘蓝筹股快速上涨带动指数快速上攻,包括众多位于创业板和中小板中的环保股持续调整,为大家创造了配置环保股的良机。”

  金融市场表现之原油

  周跌12% 多家企业产油成本价告破

  上周,油价连续4个交易日暴跌:纽约油价周五再次暴跌,周六凌晨报收在57.81美元/桶的五年半最低位,伦敦布伦特油价报收在61.85美元。一周油价分别跌去了12%和10%。相对于今年6月的高点,目前价格已跌去接近半数,纽约油价跌幅高达46%。

  原油总产量仍将创新高

  经济增速放缓抑制需求

  美国能源信息局预计,原油年度总产量仍将创新高,明年美国原油日均产量预计将达932万桶,仅比此前的预测低10万桶,但仍将高于2013年的水准。上周美国商业原油库存增加150万桶至3.808亿桶;美国原油产量上升至日均912万桶,远高于去年同期的807万桶。

  另外,机构人士透露:美国页岩油厂商成本不一,只要油价在60美元以上,许多原油厂商即使亏本也会继续生产。为此,欧佩克国家希望利用油价暴跌、不减产的事实打击页岩气企业的计划,最终或以失败告终,原油市场可能真的进入供大于求的时代。上周,欧佩克前三大产油国沙特阿拉伯、伊拉克和科威特12月都调低了向亚洲出口原油的价格。

  另一方面,上周中国、欧洲经济数据陆续公布,显示全球经济增速放缓,抑制了原油市场的后市需求。

  超卖!12月末或大幅反弹

  广东金矿油品分析师马钊明认为:由于机构一心做空,暂时还不能断定即将出现超跌反弹的走势,技术面自两周前就已经进入了“超卖”。技术面关键支撑位在55美元一线,短线仍有下跌空间。中线来看,全球原油采掘总成本高至60美元之上,目前油价已跌破大多数国企产油企业的成本价,油价大幅反弹迟早会到来,12月末、明年1月初也许就可能发生。(井楠)

  金融市场表现之货币

  卢布带领石油生产国货币纷纷暴跌

  国际油价再度跳水导致石油生产国货币全面崩盘,墨西哥、俄罗斯、尼日利亚等国货币下跌严重,人民币兑卢布一个月上涨18%。原油价格断崖式大跌也让加元、澳元等商品货币“很受伤”,有交易员指出,经过六个月的下跌,油价下跌近一半,但仍然难以找到底部。

  委内瑞拉、挪威等国货币跳水

  事实上,自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%,分析人士指出,其他石油相关货币后市也看衰,加元和澳元本周表现萎靡,澳元的反弹势头受到了大宗商品疲软的压制,“只要油价没有起色,卢布贬值趋势仍将继续”。

  为了干预持续下跌的卢布,俄罗斯央行使用了一系列旨在干预汇率的激烈手段。先是大幅度抛售价值43亿美元的黄金,其后又进行了幅度高达1%的加息。然而,这些“大招”仍然难以托起卢布。

  从卢布与原油价格走势的对比可以很明显地发现,两者表现出极大地正相关。中国银行广东分行外汇分析师刘文亮表示,上周国际原油期货跌破60美元,因为俄罗斯经济以原油出口为主,油价跌,俄罗斯贸易收入就减少,俄罗斯经济不景气,资本外流等,都是造成卢布贬值的原因。

  随着油价暴跌的持续,以石油为支撑的货币都受到了不同程度的打击,卢布成为“全面崩盘”的第一家,自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%,而汇率的暴跌又给俄罗斯带来包括通货膨胀、资本进一步外流等一系列的威胁。另一方面,原油生产输出的委内瑞拉、挪威等国家货币都纷纷跳水。(周慧)

  相关报道:人民币长期难单边大幅贬值

  “最近股市节节升高,但是从市场上这几个星期的资金的流向来看,发现外资在卖,而主要买家是境内的。”高盛亚洲投资管理部董事总经理哈继铭近日在接受采访时表示。另一方面,在内外部多重因素作用下,境内居民和企业结汇意愿下降、售汇意愿上升,跨境资本流出规模有加大迹象。

  不过,招商银行高级分析师刘东亮表示,此次中央经济工作会议当中强调“出口竞争优势依然存在”,这基本打消了依靠大幅贬值来刺激出口的可能,重点实施“一路一带”和“高水平引进来,大规模走出去”,意味着将延续大规模对外投资,也需要相对稳定的汇率环境,进一步压缩了人民币贬值的空间,预计2015年人民币有贬值压力,但难现单边贬值,仍维持双向波动的判断。(周慧)


(责任编辑: 蒋诗舟 )

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