半年来国际油价几近对折卢布暴跌四成 欧美股市上周五重挫
编者按
由于油品供应数据显示充足、国际机构持续做空，上周油价暴跌，一举跌破60美元/桶：纽约油价上周六凌晨报收在57.81美元/桶的五年半最低位，周跌12%，且相对于今年6月的高点，跌幅高达46%。
油价暴跌让石油生产国货币全面崩盘，自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%。
油价过度下跌加上经济数据不及预期，又引发通缩担忧，资本市场恐慌指数大幅飙升。欧美股市上周五集体暴跌，道琼斯指数大跌了311点。有分析认为，该负面冲击可能周一会传导至亚太市场，A股能否续涨存在变数。
同时，未来两周12只新股将发行，累计冻结资金或超3万亿元。有分析认为，加之成飞集成收购资产失败等“黑天鹅”频现，A股或借机调整，且目前市场已现风格转换迹象。虽然有自贸国区等利好落地，仍建议投资者暂时观望为宜。
（相关报道见B2版）
文/表广州日报记者张忠安（除署名外）
近期国际油价下跌让不少机构开始看好经济复苏，上周五纽约商业交易所主力原油期货价格再度下跌3.57%，收于每桶57.81美元。不过，这次暴跌并没有成为股市上涨的动力，加上多数经济体经济数据表现不佳，全球资本市场恐慌情绪急剧升温，美国市场波动性指数VIX突破21，创下今年10月17日以来最高纪录，而且上周累计上涨了74%，为四年多以来的最大单周涨幅。
油价暴跌经济数据差
标普创31个月最大周跌幅
恐慌情绪的背后，不仅是油价下跌，股市、汇市、金市纷纷变脸。道琼斯报收17280.83点，下跌了1.77%；标准普尔500指数下跌1.62%；蒙受2012年5月以来的最大周跌幅。
欧洲股市也明显走低，英国《金融时报》100种股票平均价格指数12日收盘大幅下跌2.49%，其中石油设备、服务与销售等板块领跌。法国CAC40指数和德国DAX指数当日跌幅也超过2%。
“欧美股市下跌，应该说更多的是对经济的担忧，油价过度下跌也只是一个方面而已。”一位券商宏观分析师对广州日报记者表示。美国劳工部最新数据显示，美国11月生产者价格指数下跌0.2%，为过去三个月内第二次下跌。欧盟统计局上周五称，欧元区10月工业产出月率增长0.1%，不及此前市场预期的增长0.2%，9月由增长0.6%修正为增长0.5%。这也意味着，欧洲工业产出和就业水平仍低于危机前的水平。
能源股或拖累亚太股指
至于油价下跌，上述宏观分析师认为，在全球股指中，能源股的权重都不小。油价适度调整对经济复苏有好处，但如果油价过度下跌，会造成石油、页岩气、煤炭等能源类股市下跌，从而会拖累整个资本市场。
针对欧美股市隔日大跌能否动摇A股，该分析师认为，欧美股市大跌可能会在周一传导至亚太市场，特别是港股。不排除会影响A股持续反弹的力度。建议投资者暂时观望为宜。
金融市场表现之A股
新股冻资“黑天鹅”频现 资金存考验
第七批新股本周开始集中发行，其中本周发行7只，下周发行5只。根据此前数据，本次12只新股累计冻结资金可能超过3万亿元。有私募等机构人士建议，在油价暴跌、欧美股市重挫、外汇波动加剧以及成飞集成重组失败等黑天鹅频现的情况下，投资者需要谨慎。
7新股本周发行含国信证券
超高回报率或引巨资申购
本周共有7家公司网上发行，处在近期市场热点行业的国信证券本周五开始网上叫卖。有分析师认为，这12家公司很有可能是年内的最后一批新股，而奇高的回报率预计会吸引超过3万亿的资金追逐新股。
12月10日，证监会宣布已核准12家公司IPO新股批文，这也是从今年6月IPO重启以来获准发行的第七批新股。今年下半年累计上市的公司将达到80家左右，离证监会此前计划的100家还有差距。
这12家公司中，春秋航空、高能环境、园区设计、南威软件、新澳股份和宁波高发将登陆上交所；国信证券、中矿资源、葵花药业、迦南科技、正业科技和金盾风机将在深交所上市，其中前三家公司为中小板，后三者为创业板。欲登陆中小板的国信证券计划募资68.40亿元，超过其他11家公司的总和。
有市场人士表示，鉴于目前新股超额回报，预计继续会吸引大量资金追逐。根据记者粗略统计，今年6月份以来已发行上市的68家公司，计划募集资金为306.38亿元，而合计冻结资金高达6.52万亿元，是计划募集资金规模的212.94倍，北特科技最高达到459.84倍。
即将发行的12家公司计划募集资金规模合计为127.72亿元，即使按照212.94倍的保守估算，最终的冻结资金规模将达2.72万亿元，有机构甚至预计将冻结资金3.2万亿元。由于时间间隔短，资金不能重复利用，因此，市场资金面可能面临考验。建议投资者密切关注拆借市场和国债逆回购的利率变化。
“黑天鹅”频现追高风险高
“只要成交量维持目前的高位，大盘还是有继续上涨的希望。不过，不建议再去追前期已经大涨的金融股了。”上周末，广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平表示，2015年投资者需要轮动配置，其中，明年一季度重点关注新兴产业类股票。
在市场高位震荡中，股市“黑天鹅”也不断涌现，收购资产失败的成飞集成成了军工重组的搅局者。因此，投资者近期追高需谨慎。
深圳一位基金人士则对广州日报记者表示，当前仓位不宜过重，且需均衡配置，“如果集中配置成长股，这一轮就是满仓踏空；如果过于重仓金融股上周就损失惨重，甚至在上周二满仓跌停。”
重点板块：
“一带一路”概念或继续高温
在金融股领涨大盘的同时，中国中铁、中国交建、中工国际等“一带一路”概念股涨幅表现不错，中国交建近五日涨44.23%。有数据显示，今年前10个月，中国对外新签合同额达到1300亿美元，估计全年将超过1500亿美元。而据外交部网站消息，国家领导人近期将对哈萨克斯坦等国进行访问。有市场人士预计，“一带一路”有望成为多方探讨的话题之一。因此，资本市场上，“一带一路”概念有望继续高温，基建类个股值得关注。
环保股
成机构追逐热点
前期跌幅较大的成长股和受政策驱动较大的环保股，都值得关注。据记者多方了解，环保股已成当下机构追捧的热点之一。龙净环保、菲达环保均大幅上涨。中信证券分析师王海旭表示，中央经济工作会议凸显对环保高度重视，且政策订单预期助推行情演绎。中信建投分析师李俊松也指出，政策发布进入密集期，建议加大环保板块配置，“近期超级大盘蓝筹股快速上涨带动指数快速上攻，包括众多位于创业板和中小板中的环保股持续调整，为大家创造了配置环保股的良机。”
金融市场表现之原油
周跌12% 多家企业产油成本价告破
上周，油价连续4个交易日暴跌：纽约油价周五再次暴跌，周六凌晨报收在57.81美元/桶的五年半最低位，伦敦布伦特油价报收在61.85美元。一周油价分别跌去了12%和10%。相对于今年6月的高点，目前价格已跌去接近半数，纽约油价跌幅高达46%。
原油总产量仍将创新高
经济增速放缓抑制需求
美国能源信息局预计，原油年度总产量仍将创新高，明年美国原油日均产量预计将达932万桶，仅比此前的预测低10万桶，但仍将高于2013年的水准。上周美国商业原油库存增加150万桶至3.808亿桶;美国原油产量上升至日均912万桶，远高于去年同期的807万桶。
另外，机构人士透露：美国页岩油厂商成本不一，只要油价在60美元以上，许多原油厂商即使亏本也会继续生产。为此，欧佩克国家希望利用油价暴跌、不减产的事实打击页岩气企业的计划，最终或以失败告终，原油市场可能真的进入供大于求的时代。上周，欧佩克前三大产油国沙特阿拉伯、伊拉克和科威特12月都调低了向亚洲出口原油的价格。
另一方面，上周中国、欧洲经济数据陆续公布，显示全球经济增速放缓，抑制了原油市场的后市需求。
超卖！12月末或大幅反弹
广东金矿油品分析师马钊明认为：由于机构一心做空，暂时还不能断定即将出现超跌反弹的走势，技术面自两周前就已经进入了“超卖”。技术面关键支撑位在55美元一线，短线仍有下跌空间。中线来看，全球原油采掘总成本高至60美元之上，目前油价已跌破大多数国企产油企业的成本价，油价大幅反弹迟早会到来，12月末、明年1月初也许就可能发生。(井楠)
金融市场表现之货币
卢布带领石油生产国货币纷纷暴跌
国际油价再度跳水导致石油生产国货币全面崩盘，墨西哥、俄罗斯、尼日利亚等国货币下跌严重，人民币兑卢布一个月上涨18%。原油价格断崖式大跌也让加元、澳元等商品货币“很受伤”，有交易员指出，经过六个月的下跌，油价下跌近一半，但仍然难以找到底部。
委内瑞拉、挪威等国货币跳水
事实上，自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%，分析人士指出，其他石油相关货币后市也看衰，加元和澳元本周表现萎靡，澳元的反弹势头受到了大宗商品疲软的压制，“只要油价没有起色，卢布贬值趋势仍将继续”。
为了干预持续下跌的卢布，俄罗斯央行使用了一系列旨在干预汇率的激烈手段。先是大幅度抛售价值43亿美元的黄金，其后又进行了幅度高达1%的加息。然而，这些“大招”仍然难以托起卢布。
从卢布与原油价格走势的对比可以很明显地发现，两者表现出极大地正相关。中国银行广东分行外汇分析师刘文亮表示，上周国际原油期货跌破60美元，因为俄罗斯经济以原油出口为主，油价跌，俄罗斯贸易收入就减少，俄罗斯经济不景气，资本外流等，都是造成卢布贬值的原因。
随着油价暴跌的持续，以石油为支撑的货币都受到了不同程度的打击，卢布成为“全面崩盘”的第一家，自今年6月以来卢布对美元汇率就跌了40%，而汇率的暴跌又给俄罗斯带来包括通货膨胀、资本进一步外流等一系列的威胁。另一方面，原油生产输出的委内瑞拉、挪威等国家货币都纷纷跳水。（周慧）
相关报道：人民币长期难单边大幅贬值
“最近股市节节升高，但是从市场上这几个星期的资金的流向来看，发现外资在卖，而主要买家是境内的。”高盛亚洲投资管理部董事总经理哈继铭近日在接受采访时表示。另一方面，在内外部多重因素作用下，境内居民和企业结汇意愿下降、售汇意愿上升，跨境资本流出规模有加大迹象。
不过，招商银行高级分析师刘东亮表示，此次中央经济工作会议当中强调“出口竞争优势依然存在”，这基本打消了依靠大幅贬值来刺激出口的可能，重点实施“一路一带”和“高水平引进来，大规模走出去”，意味着将延续大规模对外投资，也需要相对稳定的汇率环境，进一步压缩了人民币贬值的空间，预计2015年人民币有贬值压力，但难现单边贬值，仍维持双向波动的判断。（周慧）
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