沪市“污点”公司拉响集体退市警报

　　今日，大元股份、*ST国创、*ST成城等约十家被立案稽查的沪市公司集体对外发布退市风险提示公告。这是今年11月16日退市新规正式实施之后，沪市相关上市公司首次集体拉响“警报”。

　　根据新退市制度的精神，沪市《股票上市规则》规定，被立案调查的上市公司每个月需做一次风险提示。据初步统计，目前上交所约有20家公司正处于立案稽查阶段，后续还有部分公司将发布相关风险公告。值得关注的是，日前已公布立案稽查结果的博元投资，若其相关违规行为在证监会下发的行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为或触发其他规定，或成首家因重大违法被暂停上市甚至终止上市的公司。

　　这次退市改革的一大亮点，在于监管层将欺诈发行和重大信息披露违法纳入退市情形。然而，尽管之前A股已有“欺诈上市”等典型案例，但因都已领到证监会的“罚单”，11月16日起施行的新退市规则不能追溯。因此，目前已经遭到立案稽查的公司才是最大的“风险群体”。

　　尽管并非所有被立案稽查公司最终都会被认定触发重大违法退市的条件，但一旦被认定，客观上的确会存在“突然死亡”的概率。由于重大违法公司通常需历经较长时间的调查过程，公司的退市进程取决于立案稽查进展。而根据规则，调查结果和处理方式一旦明确，则距公司暂停上市和终止上市的时间间隔较短，甚至很多投资者都来不及反应，也就是所谓“突然死亡”。

　　对此，上交所相关负责人士表示，考虑到新纳入的重大违法退市情形具有较强的突发性，为向投资者充分揭示风险，沪市《股票上市规则》增加了风险揭示频次的要求，要求公司每月至少对外发布一次风险提示公告，揭示公司可能因重大违法行为被暂停上市的风险，避免发生上述情形。

　　上交所提醒，投资者应关注相关公告，充分了解公司可能的退市风险，谨慎判断，理性投资。

　　据了解，为落实退市新规，上交所近期组织排查了正处于立案稽查进程中的公司情况，要求公司及时作出风险提示。经初步统计，目前上交所约有20家公司正处于立案稽查阶段，后续还有部分公司将发布相关风险提示公告。 （王 璐）