银行存款定价分化 优质贷款客户先享降息红利

　　在央行降息之后，截至目前，各银行存款均已重新定价。

　　《每日经济新闻》记者梳理发现，上市银行的定价策略分化明显。其中，五大行存款定价完全一致，主要期限利率只是跟随央行政策下调了0.25个百分点。其他上市银行则出现较大差异，部分银行短期存款利率上浮幅度明显大于长期存款，部分中长期存款利率甚至还要低于五大行。

　　贷款方面，目前尚未有更多信息。不过，贷款基础利率（LPR）昨日（11月24日）下调20个基点至5.56%。LPR是基于报价行自主报出的最优贷款利率计算并发布的贷款市场参考利率。这意味着一部分最优质贷款客户率先享受到了降息政策的红利，而中小企业信用风险高，资本金匮乏，能否受益央行降息还不好说。

　　多位专家表示，银行存款利率上浮幅度与各银行战略、业务结构有关，短期限存款利率上浮幅度高于长期限存款，说明银行预计未来仍然可能降息，同时通过存短贷长减少息差收窄程度。

　　各行定价策略不同

　　《每日经济新闻》记者昨日统计发现，上市银行的定价策略分化明显。

　　央行公布的最新存款利率是：一年期2.75%，两年期3.35%，三年期4.00%。如果按央行新规顶格上浮20%，上述三个期限分别对应3.3%、4.02%和4.80%的存款利率。

　　在上市股份制银行和城商行中，平安银行、宁波银行、南京银行存款利率全部上浮到顶，而其他银行则各不相同。以一年期、两年期和三年期存款利率为例，北京银行分别为3.3%、3.685%和4.0%，除一年期外，其他两个期限的利率均未上浮到顶。民生银行分别为3.025%、3.685%和4.40%，浦发银行分别为3.025%、3.35%和4.0%，招商银行分别为3.0%、3.5%和4.0%。 可以看出，银行短期存款利率上浮的幅度明显大于中长期存款利率，甚至有中小上市行中长期存款利率还要低于五大行同期限利率。

　　华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰对 《每日经济新闻》记者表示，不同的策略结构决定银行存款利率调整不同。“舆论普遍认为明年还会降息，如果长期限存款利率定得太高，对银行利差会有一定损失，这是长期限存款利率调整幅度比较小的重要原因。另外，银行希望将储户的资金引导到短期、活期上，减小负债成本；同时，降息后银行也希望通过存短贷长减少息差收窄。”

　　农行战略规划部研究员付兵涛也表示，降息后，银行根据自己的业务经营策略有不同反应，这是一个好现象。因存款期限长期化对银行不利，银行希望通过定价引导客户做短期存款。此外，由于短期存款占比较高，各行竞争激烈，因此利率上浮幅度也就大一些。

　　贷款基础利率下调20个基点

　　在贷款方面，目前尚未有更多信息。不过，《每日经济新闻》记者注意到，贷款基础利率（LPR）昨日下调20个基点至5.56%。

　　据《每日经济新闻》记者了解，LPR是基于报价行自主报出的最优贷款利率计算并发布的贷款市场参考利率。这意味着一部分最优质贷款客户率先享受到了降息政策的红利。不过，这一下调幅度要低于贷款基准利率40个基点的降幅。

　　杨驰对《每日经济新闻》记者表示，贷款不像存款那样公开挂牌定价，信息相对不透明，而且贷款都是一对一，没有统一定价。从总的趋势来看，融资成本肯定会下降，但是具体到不同行业、区域的企业，还是会有分化。享受贷款利率下调的首先是一些资产优质、议价能力强的企业。

　　付兵涛表示，LPR就是针对优质客户的，最优质客户肯定能享受到贷款利率下调的好处。此外，基准利率下调之后，存量贷款利率肯定会下降。

　　中行首席经济学家曹远征认为，降息的确会给企业融资成本下降带来好处。但这种利好是结构性的，大型企业、优质企业将受益，可拿到更低的贷款利率，而中小企业信用风险高，资本金匮乏，能否因此受益还不好说。真正缓解企业融资成本，还是要发展资本市场，让企业补充资本金。一方面拓宽企业融资渠道，另一方面也实现企业增信，这是根本之策。

　　招商银行金融市场部高级分析师刘东亮则表示，较高评级企业的贷款利率将下行，但资质较差的企业，特别是小微企业融资贵问题不会有实质性好转，小微企业的困境还有赖于宏观经济的好转。此外，由于提高了存款利率浮动区间上限，这使得银行的存贷利差有所收窄，在一定程度上或影响银行新发放贷款的积极性。