方正证券内讧 二股东举报大股东涉嫌内幕交易

　　方正证券二股东北京政泉控股透过媒体，以一篇“声明函”揭露方正证券第一大股东北大方正CEO李友、北大方正副总裁郭旭光炒卖北大医药股票，涉嫌内幕交易，共获利3.55亿元。

　　声明函称，北京政泉2013年与北大方正集团签署代持协议，李友指定郭旭光（北大方正副总裁）及田野先生（时任北大方正集团财务有限公司投资部总经理）分别于2013年6月及9月，以政泉控股名义共买入4000万股股票，总计3.68亿元，资金来源于北大资源2.576亿元，深圳市康隆科技发展有限公司1.104亿元。此后，郭旭光及田野先生等人于2014年7月至9月间以政泉控股名义卖出共计36774654股股票，共获利355410726.65元，剩余3225346股股票尚未卖出。股票卖出所得款项，政泉控股按指示汇入北大资源指定账户。

　　昨日方正证券爆出一声惊雷：公司二股东发声明函揭露大股东搞内幕交易。涉事的北大医药在下午1点50分即时停牌，兴业证券、华泰证券、广发证券等券商股应声冲高后回落。接受采访的业内人士认为，这一事件不仅对方正系股票有影响，而且对整个证券板块股价都有一定的负面作用。

　　北大医药股票紧急停牌

　　昨日市场传出方正证券二股东和大股东公开撕破脸，二股东北京政泉控股透过媒体，以一篇“声明函”揭露北大方正CEO李友、北大方正副总裁郭旭光炒卖北大医药股票，涉嫌内幕交易，共获利3.55亿元。

　　这个事情要扯清楚，先要弄清方正证券内部关系。根据今年三季报，方正证券第一大股东为北大方正集团，持股数为 251460.99万股，占公司总股本30.55%，第二大股东即为北京政泉控股有限公司，其持有方正证券无限售股2.94万股和179956.18万股的限售A股，占公司总股本的21.86%。这个二股东是因方正证券收购兼并原民族证券而新进成为方正证券二股东。北京政泉控股有限公司为原民族证券大股东，收购兼并之前，其持股量占民族证券股份84.41%。

　　其次，还要梳理方正证券、北京政泉控股两家公司与北大医药的关系。北大医疗原为重庆上市公司西南合成，以研制开发、生产销售化学原料药及制剂产品为主要业务。2013年5月9日更名为北大医药。记者从目前可以找到的资料研究发现，早在2013年四季度以前，该公司十大股东名单里就有了北京政泉控股有限公司，该公司持有4000万股限售股（占公司总股本6.71%），为第三大股东。北大医疗产业集团有限公司则为第二大股东，持有6900多万股。

　　2013年4季度末，北大医药股价约为13元。今年三季度末（股价约为19.50元），北京政泉控股持有的这4000万股已经全部退出。

　　政泉控股是2013年6月北大医药引入的战略投资者。2013年9月25日，政泉控股将4000万股质押给了中信证券，其中的2000万股于2014年7月4日解除质押。随后，政泉控股在7月7日至11日便减持了1031万股，而减持期间北大医药7月10日发布利好公告，公司二级市场股价创下历史新高。市场曾质疑政泉控股减持时机把握之妙令人叹为观止。

　　对方正证券内部的矛盾，北大医药股价也似“先知先觉”，自10月21日就开始下跌，昨日停牌前跌了7.57%。如果不停牌，极可能跌停。

　　但这只是表象，实际内幕比我们想象的要复杂得多。如果不是二股东公开发布的这份“声明函”，外界恐怕很难想象到其中有这么多“故事”。

　　代持北大医药有猫腻？

　　按11月3日政泉控股发布的“关于我公司代持北大医药股票事宜的声明函”的说法，2013年，北大方正集团执委会主席兼首席执行官李友找到北京政泉控股，请求该公司代北大资源持有北大医药部分股份，并承诺此次代持行为合法合规。出于对北大方正的信任，政泉在未进行法律、财税等相关尽职调查的情况下，同意代持并与李友先生指派的李国军先生(北大方正高级副总裁、现任北大医药董事长)联络并签署代持协议。协议签署之后，李友指定郭旭光(北大方正副总裁)及田野先生(时任北大方正集团财务有限公司投资部总经理)分别于2013年6月及9月，以政泉控股名义共买入4000万股股票，总计3.68亿元，资金来源于北大资源2.576亿元，深圳市康隆科技发展有限公司1.104亿元。

　　此后，郭旭光及田野先生等人于2014年7月至9月间以政泉控股名义卖出共计36774654股股票，共获利355410726.65元，剩余3225346股股票尚未卖出。股票卖出所得款项，政泉控股按指示汇入北大资源指定账户。

　　政泉控股表示，在本次事件中仅为股票代持方，全部股票买入和卖出均系郭旭光及田野等人根据李友的指派全权负责和具体实施，政泉控股不存在任何内幕交易、利益输送或者操纵股价的行为。

　　这样重要的一次合作，方正证券内部是否知晓呢？本报记者昨日致电方正证券董事会办公室证券事务代表谭剑伟，谭表示“我们也不知道有关情况，只是通过微博和其他媒体才听说了有关情况。因为是大股东和二股东的关系，我们不便评论。”

　　北京政泉很神秘

　　北京政泉是一家颇为神秘的公司。公开资料中最早关于政泉控股的信息来自于保利地产的系列公告。在保利地产上市之前的2002年，一家名为北京政泉置业的公司在北京成立，掌门人便是郭文贵。保利地产招股资料显示，公司于2005年投资8亿元收购政泉置业，双方合作开发北京保利政泉花园项目，后来政泉置业原股东北京金浩投资、北京浩云生物医药科技公司于2007年发起回购，政泉置业由此脱离保利地产。

　　不久，郑州浩云实业公司、郑州浩天实业公司取代北京金浩投资等全资控股政泉置业，至此，郭文贵淡出政泉置业，在表面上与政泉控股毫无关联。然而2013年胡润百富榜名单显示，郭文贵家族以58亿元的身价位列第323名，旗下主要资产便是“政泉置业”，由此可见，郭文贵自始至终都是政泉置业的幕后老板。

　　去年6月份，北大系医药平台北大医药再次透露了政泉置业的相关资料。当时北大方面拟转让北大医药部分股权，其中北大医药第二大股东北大国际医院集团（现更名为北大医疗产业集团）将北大医药6.71%股份转让给政泉控股。

　　北大医药在去年6月13日发布的股份转让提示性公告显示，政泉控股的股东也为郑州浩云实业公司、郑州浩天实业公司，实际控制人是李琳与蒋月华，与政泉置业完全相同。该公告存在一个细节，即公告正文中写的是政泉控股，而股权分布图却注明的是政泉置业。

　　业内人士称，政泉置业与政泉控股其实是同一家公司，至少是同受郭文贵家族控制，李琳与蒋月华只是帮郭文贵代持政泉控股。因此从股权结构而言，民族证券的掌门人便是郭文贵。

　　利益分配不均引内讧？

　　今年5月，方正证券发行股份购买民族证券100%股权申请得到了财政部同意，收购行动正式开始。

　　如果北京政泉控股举报属实，方正证券有关负责人是否构成了“内幕交易”？深圳投资界一位不愿透露姓名的知情人对记者说，北大医药董事长以及利益相关企业的高层领导，凭借实现获得的重组消息事前买入公司股票并通过套现获利，已经破坏了市场公平，这不是内幕交易是什么？

　　这位知情人说，“代持”也一定是有交易的，是否存在与方正证券收购民族证券股权有关的利益交换尚不得知，但这个冲突刚好发生在方正证券收购民族证券刚刚完成的时候，是否一种巧合？另外，两位国企高管怎么有这么多钱买下4000万股北大医药股票？为什么北京政泉控股刚刚坐上方正证券的二股东交椅就发生了这种内讧？这些内幕“水很深”。这位知情人说，内讧或因利益分配引起。