上海清算所推出外汇中央对手清算业务

　　上海清算所将于11月3日正式推出人民币外汇交易中央对手清算业务，首批25家机构已成为外汇中央对手清算会员。这是我国建立场外金融衍生产品集中清算机制进程中又一创新举措，不仅有助于银行间外汇市场的发展，还将助推上海的人民币定价和清算中心建设。

　　本次外汇中央对手清算业务涵盖了外汇即期、远期和掉期三个产品，可覆盖绝大多数银行间外汇市场交易。其中，可清算的即期交易包括了美元/人民币、欧元/人民币、日元/人民币、英镑/人民币、港币/人民币、澳元/人民币6个货币对。美元/人民币的远期、掉期交易可清算期限范围由一个月大幅拓展至一年，清算参与者由8家扩大到20家。

　　外汇交易中央对手清算，有助于交易双方降低成本，提高流动性。“过去，A银行与B银行之间进行外汇交易，每交易一笔都要当即结清，这给银行带来了资金压力。比如，双方要进行一笔5000万美元的买卖，A方要拿出等价的人民币，B方要拿出5000万美元。双方一次性付出，两家银行的压力都很大。”上海清算所产品开发部总经理倪建明解释：“现在不同了，上海清算所分别成为A、B的中央对手，A、B双方达成交易意向后，分别和上海清算所交易，但可以不马上结算，A银行这次要购入5000万美元，下次要卖出4000万美元，净差额只有1000万美元。多次买卖交易后，A和B通过扎差清算，可能实际交易的净额只有很少的一部分资金。这样，各银行的资金压力就少多了。”

　　外汇中央对手清算业务也将大大降低和缓释外汇交易过程的风险，上海清算所副总经理李瑞勇说。

　　据介绍，外汇衍生品市场已发展成为我国交易量最大的金融衍生品类别。《中国国际收支报告》显示，2013年银行间外汇市场交易规模已达7.5万亿美元。其中外汇衍生品，包括外汇远期、外汇掉期、货币掉期和外汇期权，总交易量3.4万亿美元。外汇市场交易量巨大、参与者众多，从事外汇交易面临着各种风险。中央对手清算方式通过引入保证金、风险准备金等多重风险准备资源，全面提升了系统风险防范能力。

　　下阶段，上海清算所将进一步扩充清算币种和产品、扩大清算参与者范围，实现外汇中央对手清算业务的全覆盖，支持上海人民币定价。