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定增成基金敛财神器借道专户掘金一级市场

2014年10月30日 08:19    来源: 信息时报    

  相比今年的定增市场,IPO只不过是“毛毛雨”。昨日信息时报记者统计同花顺得知,截至上周五,A股上市公司中,今年以来共有302家上市公司实施定向增发,募资总额超4500亿元。而同期仅有95家公司进行了IPO,募资额为441.83亿元,这意味着,今年以来定向增发的募资金额比IPO足足多了4000多亿元。

  2014年的“积极股东主义”可谓“野蛮生长”。同花顺数据显示,目前定增规模已经超过4500亿,和几年前的主板为王相比,今年定增则是中小板的天下,据财通基金统计,2007~2014年发布定向增发意向的2171个项目,中小板块在定向增发项目总量中的比重在过去8年间,逐年上升,分别为5.3%、8.0%、21.6%、22%、25.3%、29%、39%、48.1%。 其中,TMT 、电子、专用设备、医药等行业积极进行定增,这与二级市场的“热度”保持了高度一致。

  面对定增市场数千亿的融资规模,资本大鳄、公募基金、私募大佬、知名PE、外资以及牛散悉数登场,甚至大股东“自家人”也频频“抢筹”。据统计,今年65家参与定增的基金公司,前9个月整体浮盈金额高达468亿。其中,财通基金今年以来成功中标64个定增项目,浮盈规模更超50亿元,以绝对优势问鼎定增市场的“盈利王”桂冠。据悉财通基金参与的定增项目已经累计超过100个。

  项目大增之外,定增收益也大丰收,按发行价涨跌幅计算,截至上周五,今年以来的所有上市公司定增平均浮盈达到了3750.27亿元,平均浮盈收益率达到了67%,大幅超越股基今年以来13.18%的平均收益。其中在三季度单季度内,在上证综指上升15.40%的情况下,定增平均收益由上半年的32.31%上升至58.59%,单季度上涨超过25%,秒杀二级市场产品。

  好买基金的分析师何波认为,定增通常具有三大优势:

  第一、价格通常有可观的折扣率,参与初始就已经获得了较厚的安全垫;

  第二、定增项目通常会推动公司主业发展或者加速企业转型,未来公司业绩向好;

  第三、定增的锁定期在一年以上,因此投资者被动长期持有,能够等待企业基本面得到改善。目前股市仍有望继续上行,定增收益仍值得投资者期待,定增产品仍是投资者可以配置的产品。

  目前参与定增的渠道主要有三:

  第一是基金的专户,门槛较高,一般都要百万之上;

  二是券商理财,门槛在10万到百万。

  三是直接参与,但是这个门槛都在千万,甚至上亿级别,普通投资人很难参与。

  何波表示,条件许可的投资人,可以选择一些项目较好的定增产品进行参与。


(责任编辑: 李乔宇 )

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