随着上市公司三季报开始披露，机构第三季度持股动向开始显山露水。从当前已公布的三季报来看，在第三季度市场普涨的背景下，大部分个股获得基金加仓。前十大流通股东席位的数据显示，基金在第三季度逐步加仓医药、军工板块的个股，前期受基金青睐的部分科技类个股则被基金减持。
近期医药主题爆发，如公布三季报的沃华医药出现了连续涨停，该股获两只公募产品加仓，大摩多因子精选策略和大成价值增长分别买入153.09万股和84.48万股，新进成为该公司前十大流通股东。第三季度沃华医药涨幅近四成，四季度伊始其股价不断上涨，上述两只基金获利丰厚。
从当前已公布的三季报来看，2014年的A股投资操作中，基金经理密切关注着那些在政策上明显受益的行业，其中，军工板块已经成为2014年基金投资最赚钱的几个板块之一。
“政府稳增长措施持续推出，较好地稳定了市场预期，因此我们持续底部加仓信息安全、军工等板块。”一位不愿具名的私募人士表示。
“除部分季节性波动较大的公司外，一般来说，前三季度的经营情况已经决定了上市公司业绩的全年走势。”上述私募人士称，前三季度预增幅度较大的公司，全年业绩预增几乎已没有悬念，建议对该类股票给予足够的重视。
“资金跟着业绩走，这是基本定律。”一位资深市场人士表示，每年三季报或者年报公布时，都是资金重新站队的时刻，不少资金都会把业绩预增股作为建仓目标，这也使得部分绩优股的股价出现上涨。
“第四季度行业配置重点考虑三季报业绩表现优异的行业、持续受益于经济结构转型的行业、受益于政策改革红利释放的行业。”北京某基金公司投资总监表示，一些涨得比较多的股票会减仓，重点在没涨的股票中间寻找一些新的机会，比如大蓝筹、金融、地产，还有一些白马消费股。
上述专家表示，市场虽有短期调整压力但总体偏乐观，而后市优质主动偏股型则仍有可能继续为投资者带来良好的收益机会，基金投资者可维持较高的主动偏股型基金仓位。
从投资角度看，华南某基金经理认为，“应当多关注兼具成长与防守的行业，电力设备、环保及家电行业具有上述属性。”
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